Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Regeneron Pharmaceuticals Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Contas a pagar	789,500)	606,600)	589,200)	564,000)	475,500)
Folha de pagamento acumulada e custos relacionados	640,900)	618,200)	497,300)	440,700)	465,800)
Despesas clínicas acumuladas	315,700)	292,200)	295,000)	295,800)	283,000)
Custos acumulados relacionados a vendas	786,200)	780,800)	633,600)	472,700)	423,900)
Custos relacionados ao imposto de renda	213,200)	11,700)	—)	—)	—)
Outras despesas e passivos acumulados	571,100)	655,000)	648,300)	997,600)	471,500)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	2,527,100)	2,357,900)	2,074,200)	2,206,800)	1,644,200)
Passivo de arrendamento financeiro, parcela corrente	—)	—)	—)	719,700)	—)
Receita diferida	627,700)	458,900)	477,900)	442,000)	577,700)
Passivo circulante	3,944,300)	3,423,400)	3,141,300)	3,932,500)	2,697,400)
Dívida de longo prazo	1,984,400)	1,982,900)	1,981,400)	1,980,000)	1,978,500)
Passivos de locação financeira, excluindo a parcela corrente	720,000)	720,000)	720,000)	—)	717,200)
Receita diferida	185,700)	126,700)	69,800)	73,300)	57,800)
Outros passivos não circulantes	1,571,400)	854,100)	638,000)	680,200)	687,100)
Passivo não circulante	4,461,500)	3,683,700)	3,409,200)	2,733,500)	3,440,600)
Total do passivo	8,405,800)	7,107,100)	6,550,500)	6,666,000)	6,138,000)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,01 por ação; Emitido e em Circulação: Nenhum	—)	—)	—)	—)	—)
Ações Classe A, conversíveis, valor nominal de $ 0,001 por ação	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,001 por ação	100)	100)	100)	100)	100)
Capital adicional realizado	12,855,900)	11,354,000)	9,949,300)	8,087,500)	6,716,200)
Lucros não distribuídos	31,672,900)	27,260,300)	23,306,700)	18,968,300)	10,893,000)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(7,900)	(80,900)	(238,800)	(26,200)	29,300)
Ações em Tesouraria, a custo	(15,167,400)	(12,560,400)	(10,353,300)	(8,260,900)	(6,613,300)
Patrimônio líquido	29,353,600)	25,973,100)	22,664,000)	18,768,800)	11,025,300)
Total do passivo e patrimônio líquido	37,759,400)	33,080,200)	29,214,500)	25,434,800)	17,163,300)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Nos quatro períodos analisados, observa-se uma tendência de aumento consistente nas contas a pagar, que passa de 475,5 milhões de dólares em 2020 para 789,5 milhões de dólares em 2024, indicando um incremento na obrigação da empresa perante fornecedores ou outros credores.

A folha de pagamento acumulada e os custos relacionados apresentaram variações, com uma redução de 465,8 milhões de dólares em 2020 para 440,7 milhões de dólares em 2021, seguida por uma elevação significativa para 618,2 milhões de dólares em 2023, e uma leve manutenção em 2024 com 640,9 milhões de dólares. Essa variação sugere um aumento nos custos de pessoal ao longo do período, possivelmente motivado por expansão de equipe ou aumento de salários.

As despesas clínicas acumuladas mantiveram-se relativamente estáveis, com leves oscilações, chegando a 315,7 milhões de dólares em 2024, compatível com um controle relativamente eficiente dos custos relacionados à área de saúde, apesar de uma pequena elevação ao longo do tempo.

Os custos acumulados relacionados às vendas tiveram um crescimento expressivo, saindo de 423,9 milhões de dólares em 2020 para 786,2 milhões de dólares em 2024, refletindo uma ampliação na estrutura de comercialização ou logística da empresa.

O item relacionado a despesas de imposto de renda mostra ausência de dados disponíveis até 2022, mas registra valores significativos em 2023 e 2024, chegando a 213,2 milhões de dólares em 2024, sinalizando um aumento na arrecadação ou na provisão para impostos dessa natureza.

As outras despesas e passivos acumulados apresentaram alta substancial, passando de 471,5 milhões de dólares em 2020 para 571,1 milhões em 2024, indicando um crescimento na composição de passivos diversos ou despesas não especificadas.

As despesas acumuladas e outros passivos circulantes também cresceram, de 1,64 bilhão de dólares em 2020 para 2,53 bilhões em 2024, demonstrando aumento na necessidade de capital de giro e obrigações de curto prazo.

O passivo de arrendamento financeiro, parcela corrente, aparece apenas em 2021, com uma cifra de 719,7 milhões de dólares, sinalizando uma introdução ou reconhecimento de passivos de leasing no período.

A receita diferida apresenta oscilações, porém com tendência de aumento em 2024, chegando a 627,7 milhões de dólares, potencialmente refletindo receitas recebidas antecipadamente de contratos ou acordos futuros.

O passivo circulante aumentou de 2,697 bilhões de dólares em 2020 para 3,944 bilhões em 2024, reforçando a tendência de crescimento das obrigações de curto prazo ao longo do período.

O item Dívida de longo prazo permaneceu relativamente estável, variando em torno de aproximadamente 1,98 bilhões de dólares, indicando estabilidade na estrutura de financiamento de longo prazo.

O passivo de locação financeira, excluindo a parcela corrente, foi registrado apenas em 2022 e 2023, com valores de aproximadamente 720 milhões de dólares, permanecendo constantes na última data, o que sugere contratações de leasing de longo prazo.

A receita diferida também apresentou aumento, chegando a 185,7 milhões de dólares em 2024, o que complementa a tendência de receitas antecipadas crescentes.

Outros passivos não circulantes tiveram expansão notável, de 687,1 milhões de dólares em 2020 para 1,57 bilhões em 2024, indicando aumento na variedade e volume de obrigações não correntes.

Ao considerar o total de passivos de aproximadamente 6,14 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 8,41 bilhões em 2024, confirma-se o crescimento global das obrigações da empresa nesse período.

O patrimônio líquido apresentou crescimento importante, de 11 bilhões de dólares em 2020 para mais de 29 bilhões em 2024, impulsionado principalmente pelo aumento do capital adicional realizado, que passou de aproximadamente 6,7 bilhões para aproximadamente 12,86 bilhões de dólares, e pelos lucros não distribuídos, que de 10,89 bilhões avançaram para 31,67 bilhões de dólares.

Os efeitos das ações em tesouraria indicam aumento no investimento ou recompras de próprios títulos, com valores negativos crescentes, chegando a mais de 15,16 bilhões de dólares em 2024, indicando uma estratégia de redução de ações em circulação ou gestão de capital próprio.

O patrimônio líquido total refletiu esse crescimento, passando de aproximadamente 11 bilhões de dólares em 2020 para quase 29,35 bilhões em 2024, reforçando a solidez financeira e o aumento dos recursos disponibilizados pela empresa ao longo do período analisado.

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido