Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Regeneron Pharmaceuticals Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Contas a pagar	939,000)	789,500)	606,600)	589,200)	564,000)
Folha de pagamento acumulada e custos relacionados	773,000)	640,900)	618,200)	497,300)	440,700)
Despesas clínicas acumuladas	357,200)	315,700)	292,200)	295,000)	295,800)
Custos acumulados relacionados a vendas	875,600)	786,200)	780,800)	633,600)	472,700)
Custos relacionados ao imposto de renda	351,300)	213,200)	11,700)	—)	—)
Outras despesas e passivos acumulados	519,300)	571,100)	655,000)	648,300)	997,600)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	2,876,400)	2,527,100)	2,357,900)	2,074,200)	2,206,800)
Passivo de arrendamento financeiro, parcela corrente	—)	—)	—)	—)	719,700)
Receita diferida	553,000)	627,700)	458,900)	477,900)	442,000)
Passivo circulante	4,368,400)	3,944,300)	3,423,400)	3,141,300)	3,932,500)
Dívida de longo prazo	1,985,900)	1,984,400)	1,982,900)	1,981,400)	1,980,000)
Passivos de locação financeira, excluindo a parcela corrente	720,000)	720,000)	720,000)	720,000)	—)
Receita diferida	208,700)	185,700)	126,700)	69,800)	73,300)
Outros passivos não circulantes	2,018,800)	1,571,400)	854,100)	638,000)	680,200)
Passivo não circulante	4,933,400)	4,461,500)	3,683,700)	3,409,200)	2,733,500)
Total do passivo	9,301,800)	8,405,800)	7,107,100)	6,550,500)	6,666,000)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,01 por ação; Emitido e em Circulação: Nenhum	—)	—)	—)	—)	—)
Ações Classe A, conversíveis, valor nominal de $ 0,001 por ação	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,001 por ação	100)	100)	100)	100)	100)
Capital adicional realizado	13,995,000)	12,855,900)	11,354,000)	9,949,300)	8,087,500)
Lucros não distribuídos	35,797,100)	31,672,900)	27,260,300)	23,306,700)	18,968,300)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	77,500)	(7,900)	(80,900)	(238,800)	(26,200)
Ações em Tesouraria, a custo	(18,612,800)	(15,167,400)	(12,560,400)	(10,353,300)	(8,260,900)
Patrimônio líquido	31,256,900)	29,353,600)	25,973,100)	22,664,000)	18,768,800)
Total do passivo e patrimônio líquido	40,558,700)	37,759,400)	33,080,200)	29,214,500)	25,434,800)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente no total do passivo, passando de US$ 6.666 milhões em 2021 para US$ 9.301,8 milhões em 2025.

Passivo Circulante: O passivo circulante demonstra uma trajetória ascendente, com flutuações anuais. Em 2021, o valor era de US$ 3.932,5 milhões, atingindo US$ 4.368,4 milhões em 2025. Este aumento sugere uma maior necessidade de recursos de curto prazo para financiar as operações.
Passivo Não Circulante: O passivo não circulante apresenta um crescimento mais acentuado, evoluindo de US$ 2.733,5 milhões em 2021 para US$ 4.933,4 milhões em 2025. Dentro desta categoria, os "Outros passivos não circulantes" registram um aumento notável, indicando um possível acúmulo de obrigações de longo prazo.
Contas a Pagar e Folha de Pagamento: As "Contas a pagar" e a "Folha de pagamento acumulada e custos relacionados" exibem um crescimento constante ao longo do período analisado. Em 2021, as contas a pagar eram de US$ 564 milhões e a folha de pagamento de US$ 440,7 milhões, enquanto em 2025 atingiram US$ 939 milhões e US$ 773 milhões, respectivamente. Este padrão pode refletir uma expansão das operações e um aumento nos compromissos financeiros com fornecedores e funcionários.
Custos Acumulados: Os "Custos acumulados relacionados a vendas" também demonstram um aumento progressivo, passando de US$ 472,7 milhões em 2021 para US$ 875,6 milhões em 2025. As "Despesas clínicas acumuladas" apresentam um crescimento mais moderado, mas constante, de US$ 295,8 milhões para US$ 357,2 milhões no mesmo período.
Custos Relacionados ao Imposto de Renda: Os "Custos relacionados ao imposto de renda" são inexistentes até 2023, quando começam a ser reportados, crescendo significativamente para US$ 351,3 milhões em 2025. Este aumento indica uma mudança na situação fiscal da entidade.
Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido também apresenta crescimento, de US$ 18.768,8 milhões em 2021 para US$ 31.256,9 milhões em 2025. O componente mais significativo do patrimônio líquido é o "Lucros não distribuídos", que demonstra um aumento substancial ao longo do período.
Ações em Tesouraria: As "Ações em Tesouraria, a custo" apresentam valores negativos crescentes, indicando um programa consistente de recompra de ações.

Em resumo, os dados financeiros indicam uma empresa em crescimento, com aumento tanto do passivo quanto do patrimônio líquido. O aumento do passivo circulante e não circulante, juntamente com o crescimento dos custos acumulados, sugere uma expansão das operações e um aumento nos compromissos financeiros. O crescimento do patrimônio líquido, impulsionado pelos lucros não distribuídos, demonstra a rentabilidade da empresa.

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido