Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Bristol-Myers Squibb Co., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Obrigações de dívida de curto prazo	2,046)	3,119)	4,264)	4,948)	2,340)
Contas a pagar	3,602)	3,259)	3,040)	2,949)	2,713)
Descontos e abatimentos	9,021)	7,680)	6,702)	6,399)	5,688)
Imposto de renda	1,514)	1,371)	942)	754)	647)
Remuneração e benefícios dos empregados	1,694)	1,291)	1,425)	1,375)	1,412)
Pesquisa e desenvolvimento	1,366)	1,257)	1,359)	1,373)	1,423)
Dividendos	1,258)	1,213)	1,196)	1,186)	1,129)
Interesse	572)	349)	321)	378)	434)
Royalties	477)	465)	431)	410)	461)
Passivo atual de arrendamento operacional	181)	162)	136)	169)	164)
Direitos de valor contingente	—)	—)	—)	—)	515)
Outros__________	2,043)	2,096)	2,074)	1,927)	2,154)
Outros passivos circulantes	18,126)	15,884)	14,586)	13,971)	14,027)
Passivo circulante	23,774)	22,262)	21,890)	21,868)	19,080)
Imposto de renda diferido	369)	338)	2,166)	4,501)	5,407)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	47,603)	36,653)	35,056)	39,605)	48,336)
Imposto de renda	1,491)	3,288)	3,992)	4,835)	5,017)
Pensão e pós-aposentadoria	400)	480)	402)	654)	899)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	1,370)	1,530)	1,261)	874)	833)
Resultado diferido	230)	300)	283)	326)	357)
Compensação diferida	456)	427)	349)	427)	344)
Direitos de valor contingente	256)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	266)	396)	303)	218)	326)
Outros passivos não circulantes	4,469)	6,421)	6,590)	7,334)	7,776)
Passivo não circulante	52,441)	43,412)	43,812)	51,440)	61,519)
Total do passivo	76,215)	65,674)	65,702)	73,308)	80,599)
Ações preferenciais, série conversível de US$ 2, valor nominal de US$ 1 por ação	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,10 por ação	292)	292)	292)	292)	292)
Capital superior ao valor nominal das ações	46,024)	45,684)	45,165)	44,361)	44,325)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(1,238)	(1,546)	(1,281)	(1,268)	(1,839)
Lucros não distribuídos	14,912)	28,766)	25,503)	23,820)	21,281)
Custo do estoque de tesouraria	(43,655)	(43,766)	(38,618)	(31,259)	(26,237)
Total do patrimônio líquido da BMS	16,335)	29,430)	31,061)	35,946)	37,822)
Participação não controladora	53)	55)	57)	60)	60)
Patrimônio líquido total	16,388)	29,485)	31,118)	36,006)	37,882)
Total do passivo e do patrimônio líquido	92,603)	95,159)	96,820)	109,314)	118,481)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar as tendências financeiras ao longo do período considerado, observa-se uma redução significativa no total do passivo, que passou de aproximadamente US$ 80,6 bilhões em 2020 para cerca de US$ 65,7 bilhões em 2022, permanecendo relativamente estável até 2023, antes de um novo aumento em 2024. Essa diminuição indica uma tendência de redução na carga de obrigações, particularmente no passivo circulante, cuja evolução reflete a diminuição de dívidas de curto prazo, embora ainda represente um valor relevante na estrutura de passivos.

Os passivos não circulantes também mostraram uma redução, passando de US$ 61,5 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 43,8 bilhões em 2022, o que evidencia uma contenção nas obrigações de longo prazo ao longo do período inicial da análise. Entretanto, houve uma retomada desse montante em 2024, chegando a US$ 52,4 bilhões, sugerindo uma possível reestruturação de passivos de longo prazo ou emissão de novas dívidas.

O patrimônio líquido apresentou uma tendência de forte declínio, passando de US$ 37,8 bilhões em 2020 para cerca de US$ 16,3 bilhões em 2024. Essa redução é influenciada principalmente pela diminuição dos lucros não distribuídos e pelo aumento do custo do estoque de tesouraria, embora o valor nominal do capital social tenha se mantido quase inalterado, refletindo estabilidade na emissão de ações ordinárias.

Relevante notar a expressiva diminuição no valor do patrimônio líquido total, o que pode indicar perdas acumuladas e transações que impactaram a demonstração de resultados ao longo do tempo. Adicionalmente, as outras perdas abrangentes acumuladas também reduziram de US$ 1,8 bilhão em 2020 para aproximadamente US$ 1,2 bilhão em 2024, contribuindo para o menor saldo patrimonial.

Quanto aos itens específicos de receita e despesa, observa-se que o custo do estoque de tesouraria cresceu de forma contínua, sugerindo aumento na recompra de ações ou estratégias de gestão de capital próprio. Os ganhos relacionados ao resultado diferido e compensação diferida exibiraram variações moderadas, refletindo ajustes contábeis relacionados a obrigações futuras.

Em relação às obrigações fiscais, destaca-se uma diminuição do imposto de renda diferido, que caiu de US$ 5,4 bilhões em 2020 para cerca de US$ 370 milhões em 2024, indicando possíveis mudanças nas bases fiscais ou na política de reconhecimento de ativos fiscais diferidos. Os custos relacionados à remuneração e benefícios dos empregados apresentaram estabilidade, ainda que uma leve aceleração seja observada em 2024.

Por fim, as contas a pagar e outros passivos circulantes mostraram crescimento ao longo do período, refletindo aumento nas obrigações operacionais correntes, enquanto o saldo de direitos de valor contingente apresentou reduções em seus valores, indicando uma possível baixa na estimativa de passivos contingentes ou alterações nos processos de avaliação.

Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido