Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Danaher Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Notas a pagar e parcela corrente da dívida de longo prazo	2)	505)	1,695)	591)	8)
Contas a pagar	1,844)	1,753)	1,766)	2,296)	2,569)
Remuneração e benefícios	1,186)	1,101)	1,127)	1,375)	1,371)
Benefícios previdenciários e pós-aposentadoria	61)	56)	57)	59)	72)
Impostos, rendimentos e outros	532)	568)	582)	691)	707)
Responsabilidades contratuais	1,353)	1,299)	1,465)	1,648)	1,613)
Franquias de vendas e produtos	187)	185)	155)	198)	221)
Passivo atual de arrendamento operacional	199)	173)	180)	199)	207)
Passivos de derivativos de swap cambial	42)	—)	—)	—)	—)
Financiamento de liquidação de contratos a pagar	75)	75)	75)	75)	75)
Outros__________	1,326)	1,083)	1,172)	1,257)	1,297)
Despesas acumuladas e outros passivos	4,961)	4,540)	4,813)	5,502)	5,563)
Passivo circulante	6,807)	6,798)	8,274)	8,389)	8,140)
Remuneração e benefícios	360)	289)	254)	255)	269)
Benefícios previdenciários e pós-aposentadoria	608)	560)	544)	506)	876)
Impostos, rendimentos e outros	3,013)	3,138)	3,428)	4,213)	4,750)
Responsabilidades contratuais	231)	232)	249)	235)	213)
Franquias de vendas e produtos	7)	6)	6)	6)	2)
Passivos de arrendamento operacional de longo prazo	1,079)	968)	954)	863)	889)
Financiamento de liquidação de contratos a pagar	218)	287)	354)	420)	481)
Outros__________	184)	214)	228)	287)	219)
Outros passivos de longo prazo	5,700)	5,694)	6,017)	6,785)	7,699)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	18,416)	15,500)	16,707)	19,086)	22,168)
Passivos de longo prazo	24,116)	21,194)	22,724)	25,871)	29,867)
Total do passivo	30,923)	27,992)	30,998)	34,260)	38,007)
Ações preferenciais, sem valor nominal	—)	—)	—)	1,668)	3,268)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	9)	9)	9)	9)	9)
Capital adicional realizado	17,194)	16,727)	16,170)	12,072)	10,090)
Ações em tesouraria	(11,353)	(8,163)	(2,019)	—)	—)
Lucros não distribuídos	46,891)	44,188)	41,074)	39,205)	32,827)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(207)	(3,218)	(1,748)	(2,872)	(1,027)
Total do patrimônio líquido da Danaher	52,534)	49,543)	53,486)	50,082)	45,167)
Interesses não controladores	7)	7)	4)	8)	10)
Total do patrimônio líquido	52,541)	49,550)	53,490)	50,090)	45,177)
Total do passivo e patrimônio líquido	83,464)	77,542)	84,488)	84,350)	83,184)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução geral no total do passivo, com um declínio notável de 38007 milhões de dólares em 2021 para 30923 milhões de dólares em 2025. Contudo, essa diminuição não foi linear, apresentando um aumento em 2024.

Passivo Circulante: O passivo circulante demonstra uma flutuação considerável, diminuindo de 8140 milhões de dólares em 2021 para 6798 milhões de dólares em 2024, seguido por um ligeiro aumento para 6807 milhões de dólares em 2025. Dentro do passivo circulante, as contas a pagar apresentaram uma redução consistente ao longo do período.
Passivo de Longo Prazo: O passivo de longo prazo também apresentou uma tendência de queda, passando de 29867 milhões de dólares em 2021 para 21194 milhões de dólares em 2024, com um subsequente aumento para 24116 milhões de dólares em 2025. A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, seguiu um padrão semelhante, com uma redução inicial e um aumento no último ano analisado.
Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido apresentou um crescimento substancial de 45177 milhões de dólares em 2021 para 52541 milhões de dólares em 2025. Os lucros não distribuídos foram o principal impulsionador desse crescimento, aumentando continuamente ao longo do período. Observa-se, no entanto, um aumento significativo nas ações em tesouraria, indicando recompras de ações, especialmente a partir de 2023.
Outras Observações: As responsabilidades contratuais apresentaram uma diminuição geral, enquanto os impostos, rendimentos e outros demonstraram uma tendência de queda constante. As franquias de vendas e produtos permaneceram relativamente estáveis, com valores baixos ao longo do período. A categoria "Outros" tanto no passivo quanto no patrimônio líquido apresentou flutuações, exigindo uma análise mais detalhada para identificar os componentes subjacentes.

Em resumo, a estrutura de capital da entidade demonstra uma gestão ativa do passivo, com uma redução geral da dívida e um aumento do patrimônio líquido impulsionado pelos lucros retidos. A variação nas ações em tesouraria sugere uma política de retorno de capital aos acionistas. As flutuações em algumas categorias de passivo e a volatilidade na rubrica "Outros" indicam áreas que merecem atenção em análises futuras.

Danaher Corp. (NYSE:DHR)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido