Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Vertex Pharmaceuticals Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Contas a pagar	413,000)	364,900)	303,900)	195,000)	155,139)
Acréscimos de receita de produtos	1,618,900)	1,716,400)	1,300,800)	847,400)	781,903)
Folha de pagamento e benefícios	352,100)	295,000)	246,500)	191,300)	169,387)
Custos de pesquisa, desenvolvimento e contratos comerciais	319,200)	265,200)	198,700)	171,600)	136,704)
Royalties a pagar	271,000)	237,600)	215,000)	200,400)	165,404)
Acréscimos fiscais	161,100)	99,500)	123,300)	211,300)	104,173)
Outros__________	66,300)	41,600)	42,400)	56,600)	47,400)
Despesas acumuladas	2,788,600)	2,655,300)	2,126,700)	1,678,600)	1,404,971)
Marcos a pagar	32,500)	222,500)	—)	—)	—)
Responsabilidades contratuais	206,800)	170,300)	159,600)	171,700)	191,519)
Passivo atual de arrendamento operacional	87,100)	33,100)	48,600)	33,300)	10,521)
Passivo de arrendamento financeiro circulante	5,200)	50,600)	40,800)	46,900)	42,434)
Outros__________	31,400)	50,700)	62,500)	16,500)	72,949)
Outros passivos circulantes	363,000)	527,200)	311,500)	268,400)	317,423)
Passivo circulante	3,564,600)	3,547,400)	2,742,100)	2,142,000)	1,877,533)
Passivos de arrendamento operacional de longo prazo	1,544,400)	348,600)	379,500)	377,400)	350,463)
Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo	112,800)	376,100)	430,800)	509,800)	539,042)
Passivos tributários	698,600)	681,400)	452,800)	—)	—)
Consideração contingente	76,900)	77,400)	114,400)	186,500)	189,600)
Outros__________	126,300)	118,900)	118,600)	116,800)	108,355)
Outros passivos de longo prazo	901,800)	877,700)	685,800)	303,300)	297,955)
Passivos de longo prazo	2,559,000)	1,602,400)	1,496,100)	1,190,500)	1,187,460)
Total do passivo	6,123,600)	5,149,800)	4,238,200)	3,332,500)	3,064,993)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,01; nenhum emitido e pendente	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	2,600)	2,600)	2,600)	2,500)	2,599)
Capital adicional realizado	6,672,400)	7,449,700)	7,386,500)	6,880,800)	7,894,027)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	127,800)	(14,300)	800)	15,900)	(68,480)
Lucros não distribuídos	9,606,800)	10,142,400)	6,522,800)	3,200,800)	858,669)
Patrimônio líquido	16,409,600)	17,580,400)	13,912,700)	10,100,000)	8,686,815)
Total do passivo e patrimônio líquido	22,533,200)	22,730,200)	18,150,900)	13,432,500)	11,751,808)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

A análise dos dados financeiros mostra uma tendência geral de crescimento nos principais itens patrimoniais ao longo do período de 2020 a 2024, embora com algumas variações e pontos de atenção específicos.

No que diz respeito ao passivo circulante, observa-se um aumento constante, de aproximadamente 1,87 milhões de dólares em 2020 para cerca de 3,56 milhões em 2024. Este incremento sugere um crescimento nas obrigações de curto prazo, influenciado pelos aumentos em contas a pagar, despesas acumuladas e outros passivos circulantes, que também apresentam tendências ascendentes. Destaca-se que os passivos de arrendamento operacional e financeiro de longo prazo apresentaram variações significativas, com os primeiros atingindo um pico de quase 1,4 milhão de dólares em 2024, refletindo uma possível intensificação em contratos de arrendamento de longo prazo.

O total do passivo fixou-se em torno de 3 milhões de dólares em 2020, crescendo para aproximadamente 6,1 milhões em 2024. Tal expansão indica uma elevação substancial nas obrigações totais da empresa, reforçada pelo aumento nos passivos de longo prazo, que passaram de aproximadamente 1,19 milhão para mais de 2,55 milhões de dólares no mesmo período. Note-se que os passivos tributários passaram a fazer parte do passivo de longo prazo, atingindo cerca de 698,6 mil dólares em 2024, contribuindo para esse crescimento.

O patrimônio líquido, por sua vez, aumentou de aproximadamente 8,7 milhões de dólares em 2020 para um pico de 17,6 milhões em 2023, antes de uma redução em 2024 para cerca de 16,4 milhões. Os principais componentes desse aumento foram os lucros não distribuídos, que cresceram expressivamente, especialmente ao passar de 652 milhões de dólares em 2022 para mais de 10 bilhões em 2024, indicando uma forte geração de resultados acumulados. O capital adicional realizado apresentou oscilações, reduzindo-se de aproximadamente 7,89 bilhões em 2020 para 6,67 bilhões em 2024, o que pode refletir movimentos de recompra de ações ou outros ajustes de capital.

Por outro lado, as receitas de produtos exibiram crescimento constante, de 781,9 milhões em 2020 para 1,61 bilhões de dólares em 2024, embora com uma leve redução de 2023 para 2024. Essa tendência sugere uma expansão na geração de receita de produtos, mas com sinais de possível estabilização ou leve retração em 2024.

Os custos associados à pesquisa, desenvolvimento e contratos comerciais também evidenciaram aumento contínuo, crescendo de 136,7 milhões em 2020 para 319,2 milhões em 2024. Esse aumento compatível com a expansão das operações de pesquisa e desenvolvimento indica investimentos intensificados na inovação e crescimento de portfólio de produtos.

Além disso, as contas a pagar e outras despesas acumuladas também seguem uma trajetória de elevação, o que é compatível com o aumento do volume de operações e obrigações. O aumento relevante nas despesas acumuladas sugere maior intensidade de investimentos e obrigações financeiras relacionadas às operações da empresa.

A análise global evidencia uma empresa em fase de expansão substancial, com elevação significativa dos ativos, passivos, receitas e lucros ao longo do período. Entretanto, esse crescimento vem acompanhado de maior alavancagem e obrigações financeiras, requerendo atenção contínua na gestão de passivos e fluxo de caixa para sustentabilidade futura.

Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido