Danaher Corp. (NYSE:DHR)

Ao analisar os indicadores de avaliação financeira ao longo dos anos, observa-se uma tendência geral de melhora nos múltiplos de avaliação até 2022, seguida por uma leve deterioração em 2023 e 2024.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

O P/E apresentou uma redução significativa de 44,49 em 2020 para 25,65 em 2022, indicando uma maior valorização do mercado em relação ao lucro líquido nesses anos, ou uma melhora na lucratividade que justificasse o aumento do múltiplo. Contudo, em 2023 e 2024, esse índice subiu para 39,09 e 38,12, respectivamente, sugerindo uma recuperação na valuation, possivelmente refletindo expectativas de crescimento ou uma percepção de maior estabilidade nos lucros futuros.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

O P/OP seguiu uma trajetória semelhante, diminuindo de 36,91 em 2020 para 20,97 em 2022, indicando que o mercado começou a valorizar mais o resultado operacional em relação ao preço da ação. Em 2023 e 2024, houve um aumento para 35,64 e 30,56, respectivamente, reforçando a percepção de retoma no valor atribuído às operações da companhia.

Relação preço/receita (P/S)

O P/S também apresentou queda de 7,01 em 2020 para 5,79 em 2022, indicando uma melhora na avaliação de mercado em relação às receitas geradas. Com a elevação para 7,76 em 2023 e 6,23 em 2024, nota-se uma revalorização das ações em relação às receitas, embora ainda abaixo do nível de 2020, o que pode refletir mudanças na percepção de risco ou de perspectivas de crescimento.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

O P/BV permaneceu relativamente estável, variando de 3,93 em 2020 para 3,64 em 2022, antes de reduzir para 3,47 em 2023 e 3,00 em 2024. Essa tendência de leve queda indica que o mercado mantém uma avaliação consistente em relação ao valor patrimonial, embora com uma ligeira redução na valorização relativa ao valor contábil ao longo do período mais recente.

De modo geral, os múltiplos de avaliação da empresa demonstram uma fase de valorização até 2022, acompanhada por uma tendência de estabilização ou ligeira deterioração nos anos seguintes. Essa dinâmica pode refletir mudanças no cenário econômico, expectativas do mercado ou melhorias na lucratividade operacional que inicialmente impulsionaram a valorização e posteriormente levaram a ajustes nas matrizes de múltiplos. A estabilidade no múltiplo P/BV sugere que a valorização do mercado tem sido mais influenciada por fatores de crescimento e lucro do que por variações no valor patrimonial.

Preço das ações

Ao longo do período de análise, o preço das ações apresentou uma valorização significativa de 2020 para 2021, passando de 219,26 para 262,39 dólares. Essa alta foi seguida por uma ligeira redução em 2022, com o valor caindo para 250,11 dólares. Em 2023, o preço permaneceu praticamente estável, com uma ligeira variação para 250,65 dólares, antes de uma queda mais pronunciada em 2024, chegando a 207,95 dólares. Essa tendência indica um período de crescimento na valorização das ações até 2021, seguido por uma estabilização e, posteriormente, uma queda no último ano avaliado, refletindo possivelmente mudanças no ambiente de mercado ou na percepção do investidor quanto à empresa.

Lucro por ação (EPS)

O EPS mostrou uma tendência de crescimento de 2020 a 2022, aumentando de 4,93 para 9,75 dólares, o que sugere melhorias na lucratividade da empresa nesse período. No entanto, essa métrica sofreu uma redução significativa em 2023, caindo para 6,41 dólares, seguida por uma nova diminuição em 2024, chegando a 5,46 dólares. A redução do EPS no último ano pode indicar desafios na geração de lucros ou maior distribuição de dividendos, afetando a percepção de rentabilidade contínua da empresa.

P/EBITDA

O índice P/E apresentou uma tendência de redução de 44,49 em 2020 para 25,65 em 2022, o que pode refletir uma maior valorização dos lucros ou uma menor expectativa de crescimento futuro por parte dos investidores. Em 2023, o índice voltou a subir para 39,09, e permaneceu alto em 2024, em 38,12, indicando possível aumento na percepção de risco ou expectativa de crescimento futuro mais moderada. A oscilação sugere uma mudança na avaliação de valor da empresa ao longo do tempo, impactada por fatores de mercado e desempenho financeiro real.

Ao analisar os indicadores financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento significativo no lucro operacional por ação de 2020 até 2022, passando de 5,94 para 11,92 dólares. Após esse pico em 2022, há uma redução notável em 2023 e 2024, registrando 7,03 e 6,80 dólares respectivamente, indicando uma possível desaceleração na lucratividade operacional por ação.

O preço das ações mostra uma trajetória de alta até 2021, atingindo um pico de 262,39 dólares, seguido por uma leve queda em 2022 para 250,11 dólares. Em 2023, o preço mantém-se relativamente estável, com um leve aumento para 250,65 dólares, antes de uma queda assegurada em 2024 para 207,95 dólares. Essa dinâmica sugere uma fase de valorização até 2021, seguida por um declínio no valor das ações, possivelmente refletindo mudanças na percepção do mercado ou resultados econômicos.

O índice P/OP, que relaciona o preço das ações ao lucro operacional por ação, demonstra uma diminuição contínua de 36,91 em 2020 para 20,97 em 2022, indicando uma maior avaliação do mercado em relação ao lucro operacional durante esse período. Contudo, há uma inversão dessa tendência em 2023, onde o índice sobe para 35,64, antes de desacelerar para 30,56 em 2024. Essa variação sugere uma mudança na percepção de valor do mercado, possivelmente influenciada por fatores de mercado ou alterações internas na empresa.

Em síntese, a análise indica uma fase inicial de crescimento no lucro operacional por ação, associada a uma valorização do preço das ações até 2021, seguida por um período de estabilização e posteriores reduções nas métricas de avaliação, refletindo possíveis ajustes de mercado ou impactos nos resultados operacionais nos últimos anos considerados.

Preço das ações

De 2020 a 2022, o preço das ações apresentou alta, atingindo um pico em 2021 (262,39 US$), seguido de uma redução em 2022 (250,11 US$). Em 2023, o valor permaneceu relativamente estável (250,65 US$), antes de uma queda significativa em 2024 (207,95 US$). Essa tendência indica uma valorização inicial, seguida por uma diminuição no último ano analisado.

Vendas por ação

Observa-se uma evolução ascendente de 2020 até 2022, com aumento de 31,29 US$ para 43,20 US$, refletindo crescimento nas vendas por ação. Em 2023, houve uma queda considerável para 32,3 US$, mas em 2024 houve uma recuperação, atingindo 33,41 US$. A trajetória sugere melhorias ao longo de três anos, com uma leve retração e posterior retomada em 2024.

P/S (Rácio Preço sobre Vendas)

O rácio foi decrescente de 7,01 em 2020 para 5,79 em 2022, indicando uma redução na valorização relativa em relação às vendas durante esse período. Em 2023, houve um aumento acentuado para 7,76, possivelmente refletindo uma expectativa de mercado de crescimento ou uma reevalução da companhia. Em 2024, o rácio caiu novamente para 6,23, sugerindo uma diminuição na valorização relative ou ajustes na percepção do mercado.

De modo geral, os dados apontam para uma valorização inicial do ativo até 2021, seguida de uma estabilização e posteriormente uma queda em 2024. A evolução das vendas por ação acompanha parcialmente o comportamento do preço das ações, indicando uma relação compreensível entre o valor de mercado e o desempenho financeiro divulgado. O rácio P/S mostra uma certa volatilidade, refletindo dinâmicas de mercado e expectativas futuras ao longo do período analisado.

O preço das ações apresentou uma tendência de crescimento de 2020 até 2022, atingindo um pico de 262,39 dólares em 2021, seguido por uma ligeira queda em 2022, chegando a 250,11 dólares. Em 2023, o valor mantém-se relativamente estável, com um leve aumento para 250,65 dólares, antes de uma significativa redução para 207,95 dólares em 2024. Essa oscilação sugere uma alta volatilidade no valor de mercado ao longo do período analisado.

O valor contábil por ação (BVPS) apresentou uma trajetória de crescimento constante de 55,84 dólares em 2020 para 72,31 dólares em 2023, indicando uma ampliação nos valores patrimoniais por ação ao longo dos anos. Em 2024, houve uma leve redução para 69,32 dólares, o que pode refletir ajustes contábeis ou variações no desempenho financeiro.

O rácio P/BV (Preço sobre Valor Contábil por Ação) apresentou uma tendência de redução ao longo do período, de 3,93 em 2020 para 3 em 2024. Apesar de o preço das ações ter variado, o índice mostra uma tendência de avaliação do mercado relativamente mais conservadora em relação ao valor contábil ao longo do tempo, sugerindo uma possível mudança na percepção do mercado ou ajustes nos fatores de avaliação.

Perspectiva Geral:

Os dados indicam uma dinâmica de valorização do patrimônio por ação aliada a uma volatilidade no preço de mercado. A diminuição do índice P/BV em conjunto com a estabilidade relativa no BVPS sugere que o mercado pode estar adotando uma postura mais conservadora nas avaliações, enquanto o declínio no preço das ações em 2024 aponta para ajustes na percepção de risco ou condições de mercado adversas.