Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Regeneron Pharmaceuticals Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Passivo de arrendamento financeiro, parcela corrente | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Passivos de locação financeira, excluindo a parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 15.773.800 unidades monetárias em 2021, atingindo 23.045.500 unidades monetárias em 2024.
As contas agregadas de contas de balanço exibem uma volatilidade significativa. Houve uma redução substancial de 5.639.800 para 184.930 unidades monetárias entre 2021 e 2022, seguida por um aumento para 5.214.300 unidades monetárias em 2024. Este padrão sugere flutuações importantes na composição das contas de balanço.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou uma diminuição acentuada entre 2021 e 2023, passando de 43,54% para 1,17%. Contudo, em 2024, o índice demonstra uma recuperação notável, alcançando 25,51%. Esta variação indica mudanças na estrutura de capital e na utilização dos ativos da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos analisados.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, com uma queda expressiva seguida de recuperação.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma redução drástica inicial, seguida de um aumento significativo no último ano.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Regeneron Pharmaceuticals Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor inicial, registrado em 2021, demonstra um aumento progressivo, culminando em um valor significativamente superior em 2024.
Em contrapartida, as acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma trajetória decrescente. A partir de um valor considerável em 2021, observa-se uma redução contínua ao longo dos anos subsequentes, com uma estabilização relativa entre 2023 e 2024.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma queda acentuada e constante. O percentual, que se situava em 49.24% em 2021, diminuiu progressivamente, atingindo 12.04% em 2024. Esta redução indica uma menor capacidade de converter lucros em fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante, indicando expansão das operações e investimentos em ativos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma redução contínua, sugerindo uma menor capacidade de reter caixa gerado pelas operações.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Apresenta uma queda significativa, indicando uma diminuição na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa operacional. Este indicador merece atenção, pois pode sinalizar problemas na gestão do capital de giro ou na rentabilidade das operações.
Em resumo, a entidade demonstra crescimento em seus ativos operacionais, mas enfrenta desafios na geração e retenção de fluxo de caixa, conforme evidenciado pela diminuição das acumulações e do índice de competência. A análise conjunta desses indicadores sugere a necessidade de uma avaliação mais aprofundada das estratégias de gestão financeira e operacional.