Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Regeneron Pharmaceuticals Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Passivo de arrendamento financeiro, parcela corrente | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Passivos de locação financeira, excluindo a parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante, partindo de 17.623.100 unidades monetárias em 2022, atingindo 25.357.600 unidades monetárias em 2025.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam flutuações significativas. Inicialmente, o valor é de 1.849.300 unidades monetárias em 2022, seguido por um aumento expressivo para 5.214.300 unidades monetárias em 2024. Contudo, em 2025, há uma redução para 2.312.100 unidades monetárias.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma variação considerável. Em 2022, o índice é de 11,07%, diminuindo drasticamente para 1,17% em 2023. Em 2024, o índice apresenta um aumento substancial para 25,51%, mas retorna a 9,55% em 2025.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos analisados, indicando uma expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram volatilidade, com um pico em 2024 seguido por uma queda em 2025, sugerindo mudanças na estrutura de capital ou em operações específicas.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe flutuações marcantes, indicando mudanças na concentração de ativos ou passivos específicos no balanço patrimonial. A alta em 2024 pode refletir um foco estratégico em determinadas áreas, enquanto a queda em 2025 pode indicar uma diversificação ou reavaliação de prioridades.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Regeneron Pharmaceuticals Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um incremento constante, partindo de 17.623.100 unidades monetárias em 2022, atingindo 25.357.600 unidades monetárias em 2025. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
Em contrapartida, as acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma tendência decrescente. O valor inicial de 3.108.100 unidades monetárias em 2022 diminui significativamente para 1.551,00 unidades monetárias em 2025. Esta redução pode indicar uma alocação de recursos para outras áreas, como investimentos ou pagamento de dívidas, ou uma diminuição na geração de caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa revela uma queda acentuada ao longo dos anos. Iniciando em 18,61% em 2022, o índice atinge apenas 0,64% em 2025. Esta diminuição substancial sugere uma menor eficiência na conversão de receitas em fluxo de caixa operacional, o que pode ser um ponto de atenção para a gestão financeira.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante, indicando expansão operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram declínio significativo, possivelmente devido à alocação de recursos ou menor geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma redução drástica, sinalizando menor eficiência na conversão de receitas em fluxo de caixa.