Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Gilead Sciences Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Títulos de dívida negociáveis de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Parcela corrente da dívida de longo prazo, líquida | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com um ligeiro aumento inicial seguido de uma diminuição substancial e posterior recuperação parcial.
- Ativos operacionais líquidos
- Registrou-se um incremento de US$ 418 milhões entre 2022 e 2023, atingindo US$ 40.472 milhões. Contudo, em 2024, houve uma redução significativa de US$ 4.506 milhões, resultando em US$ 35.966 milhões. Em 2025, os ativos operacionais líquidos apresentaram uma recuperação de US$ 3.956 milhões, alcançando US$ 39.922 milhões. Essa variação sugere possíveis ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ambiente operacional.
As contas agregadas de balanço exibem uma volatilidade considerável. Inicialmente negativas, as contas apresentaram uma deterioração acentuada em 2023, seguida de uma melhora expressiva em 2024 e, finalmente, um novo aumento em 2025.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Em 2022, o valor era de -US$ 1.185 milhões. Em 2023, houve um declínio para -US$ 4.18 milhões. Em 2024, as contas agregadas de balanço apresentaram uma inversão, atingindo US$ 3.956 milhões. Em 2025, o valor aumentou para US$ 3.956 milhões, indicando uma mudança na composição das contas de balanço.
O índice de especialização baseada no balanço demonstra oscilações significativas, refletindo mudanças na estrutura de capital e na eficiência do uso dos ativos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- O índice iniciou em -2,92% em 2022, aumentou para 1,04% em 2023, diminuiu drasticamente para -11,79% em 2024 e, por fim, recuperou-se para 10,43% em 2025. Essa volatilidade pode indicar reestruturações financeiras, mudanças nas estratégias de investimento ou variações nas condições de mercado.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade e ajuste, com flutuações significativas em todas as métricas analisadas. A recuperação observada em 2025 sugere uma possível estabilização, mas requer acompanhamento contínuo para confirmar a sustentabilidade dessa tendência.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Gilead Sciences Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Gilead | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com um ligeiro aumento em 2023, seguido por uma diminuição considerável em 2024 e uma recuperação parcial em 2025. Essa variação sugere possíveis ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ambiente operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma trajetória de redução inicial, atingindo o valor mais baixo em 2024, para então apresentar um aumento significativo em 2025. Essa dinâmica pode indicar uma alteração na capacidade da entidade de gerar caixa ou na sua política de distribuição de recursos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma volatilidade notável. Inicialmente negativo, com -4.95% em 2022, o índice melhora para -0.19% em 2023, mas sofre uma queda acentuada para -18.05% em 2024. A recuperação observada em 2025, com um valor de 8.65%, indica uma melhora na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma variação ao longo do período, com um aumento inicial, seguido de queda e posterior recuperação.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma tendência de redução seguida de um aumento expressivo no último ano analisado.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe alta volatilidade, passando de valores negativos para positivos, indicando mudanças na eficiência operacional.