Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.
Rácio de competência baseado no balanço
Merck & Co. Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Total do activo | 109,160) | 105,694) | 91,588) | 84,397) | 82,637) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 12,694) | 8,096) | 8,062) | 9,676) | 7,965) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 498) | —) | —) | 774) | 899) | |
| Ativos operacionais | 95,968) | 97,598) | 83,526) | 73,947) | 73,773) | |
| Passivos operacionais | ||||||
| Total do passivo | 63,102) | 67,437) | 66,184) | 58,396) | 55,755) | |
| Menos: Empréstimos a pagar e parte corrente da dívida a longo prazo | 1,946) | 2,412) | 6,431) | 3,610) | 5,308) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente | 28,745) | 30,690) | 25,360) | 22,736) | 19,806) | |
| Passivos operacionais | 32,411) | 34,335) | 34,393) | 32,050) | 30,641) | |
| Activos operacionais líquidos1 | 63,557) | 63,263) | 49,133) | 41,897) | 43,132) | |
| Acréscimos agregados baseados no balanço2 | 294) | 14,130) | 7,236) | (1,235) | —) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado no balanço3 | 0.46% | 25.14% | 15.90% | -2.90% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado no balançoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -14.27% | -9.69% | 131.82% | -24.37% | — | |
| Amgen Inc. | 4.07% | 0.70% | 3.47% | 56.66% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.86% | -13.40% | -13.24% | 147.33% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 11.38% | 16.60% | 18.42% | -0.10% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -2.92% | -2.34% | 59.36% | 19.80% | — | |
| Johnson & Johnson | 19.84% | 3.75% | 7.76% | -3.85% | — | |
| Pfizer Inc. | 24.95% | -7.11% | -14.91% | 19.85% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.07% | 43.54% | 16.50% | 25.36% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -1.78% | 43.38% | 1.98% | 1.24% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançosetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 5.51% | 4.99% | 17.76% | 25.82% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançoindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 3.09% | 5.60% | 12.18% | 13.58% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 95,968 – 32,411 = 63,557
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos2022 – Activos operacionais líquidos2021
= 63,557 – 63,263 = 294
3 2022 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 294 ÷ [(63,557 + 63,263) ÷ 2] = 0.46%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado no balanço | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado em balanço, a Merck & Co. Inc. melhorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa
Merck & Co. Inc., demonstração dos fluxos de caixa cálculo dos accruals agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Merck & Co., Inc. | 14,519) | 13,049) | 7,067) | 9,843) | 6,220) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 19,095) | 13,122) | 10,253) | 13,440) | 10,922) | |
| Menos: Caixa líquido (usado em) fornecido pelas atividades de investimento | (4,960) | (16,421) | (9,443) | (2,629) | 4,314) | |
| Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa | 384) | 16,348) | 6,257) | (968) | (9,016) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa1 | 0.61% | 29.09% | 13.75% | -2.28% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -16.25% | -10.28% | 44.98% | -28.46% | — | |
| Amgen Inc. | 8.81% | -12.87% | 6.95% | -29.37% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -9.10% | -12.73% | -15.67% | 10.75% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 10.32% | 5.30% | 11.38% | 74.20% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -4.95% | -4.86% | 20.18% | 19.49% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.78% | 8.23% | 17.00% | -3.04% | — | |
| Pfizer Inc. | 18.46% | 13.18% | 3.27% | 7.93% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 18.61% | 49.24% | 10.32% | 22.48% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -0.06% | 34.69% | -0.89% | 0.47% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 2.74% | 7.09% | 9.34% | 3.64% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 3.03% | 6.74% | 7.89% | 2.54% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 384 ÷ [(63,557 + 63,263) ÷ 2] = 0.61%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado em demonstração de fluxo de caixa, a Merck & Co. Inc. melhorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |