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Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados 

Microsoft Excel

Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.


Rácio de competência baseado no balanço

Merck & Co. Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados

US$ em milhões

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Ativos operacionais
Total do activo 109,160 105,694 91,588 84,397 82,637
Menos: Caixa e equivalentes de caixa 12,694 8,096 8,062 9,676 7,965
Menos: Investimentos de curto prazo 498 774 899
Ativos operacionais 95,968 97,598 83,526 73,947 73,773
Passivos operacionais
Total do passivo 63,102 67,437 66,184 58,396 55,755
Menos: Empréstimos a pagar e parte corrente da dívida a longo prazo 1,946 2,412 6,431 3,610 5,308
Menos: Dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente 28,745 30,690 25,360 22,736 19,806
Passivos operacionais 32,411 34,335 34,393 32,050 30,641
 
Activos operacionais líquidos1 63,557 63,263 49,133 41,897 43,132
Acréscimos agregados baseados no balanço2 294 14,130 7,236 (1,235)
Rácio financeiro
Rácio de competência baseado no balanço3 0.46% 25.14% 15.90% -2.90%
Benchmarks
Rácio de competência baseado no balançoConcorrentes4
AbbVie Inc. -14.27% -9.69% 131.82% -24.37%
Amgen Inc. 4.07% 0.70% 3.47% 56.66%
Bristol-Myers Squibb Co. -3.86% -13.40% -13.24% 147.33%
Eli Lilly & Co. 11.38% 16.60% 18.42% -0.10%
Gilead Sciences Inc. -2.92% -2.34% 59.36% 19.80%
Johnson & Johnson 19.84% 3.75% 7.76% -3.85%
Pfizer Inc. 24.95% -7.11% -14.91% 19.85%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 11.07% 43.54% 16.50% 25.36%
Thermo Fisher Scientific Inc. -1.78% 43.38% 1.98% 1.24%
Rácio de competência baseado no balançosetor
Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida 5.51% 4.99% 17.76% 25.82%
Rácio de competência baseado no balançoindústria
Cuidados de saúde 3.09% 5.60% 12.18% 13.58%

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

1 2022 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 95,96832,411 = 63,557

2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos2022 – Activos operacionais líquidos2021
= 63,55763,263 = 294

3 2022 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 294 ÷ [(63,557 + 63,263) ÷ 2] = 0.46%

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Rácio financeiro Descrição A empresa
Rácio de competência baseado no balanço O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios. Usando o índice de competência baseado em balanço, a Merck & Co. Inc. melhorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022.

Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa

Merck & Co. Inc., demonstração dos fluxos de caixa cálculo dos accruals agregados

US$ em milhões

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Lucro líquido atribuível à Merck & Co., Inc. 14,519 13,049 7,067 9,843 6,220
Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais 19,095 13,122 10,253 13,440 10,922
Menos: Caixa líquido (usado em) fornecido pelas atividades de investimento (4,960) (16,421) (9,443) (2,629) 4,314
Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa 384 16,348 6,257 (968) (9,016)
Rácio financeiro
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa1 0.61% 29.09% 13.75% -2.28%
Benchmarks
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaConcorrentes2
AbbVie Inc. -16.25% -10.28% 44.98% -28.46%
Amgen Inc. 8.81% -12.87% 6.95% -29.37%
Bristol-Myers Squibb Co. -9.10% -12.73% -15.67% 10.75%
Eli Lilly & Co. 10.32% 5.30% 11.38% 74.20%
Gilead Sciences Inc. -4.95% -4.86% 20.18% 19.49%
Johnson & Johnson 10.78% 8.23% 17.00% -3.04%
Pfizer Inc. 18.46% 13.18% 3.27% 7.93%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 18.61% 49.24% 10.32% 22.48%
Thermo Fisher Scientific Inc. -0.06% 34.69% -0.89% 0.47%
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixasetor
Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida 2.74% 7.09% 9.34% 3.64%
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria
Cuidados de saúde 3.03% 6.74% 7.89% 2.54%

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

1 2022 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 384 ÷ [(63,557 + 63,263) ÷ 2] = 0.61%

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Rácio financeiro Descrição A empresa
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios. Usando o índice de competência baseado em demonstração de fluxo de caixa, a Merck & Co. Inc. melhorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022.