Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Thermo Fisher Scientific Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 97,321) | 98,726) | 97,154) | 95,123) | 69,052) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 4,009) | 8,077) | 8,524) | 4,477) | 10,325) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 1,561) | 3) | —) | —) | —) | |
| Ativos operacionais | 91,751) | 90,646) | 88,630) | 90,646) | 58,727) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 47,650) | 51,884) | 53,006) | 54,146) | 34,535) | |
| Menos: Obrigações de curto prazo e vencimentos correntes de obrigações de longo prazo | 2,214) | 3,609) | 5,579) | 2,537) | 2,628) | |
| Menos: Obrigações de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 29,061) | 31,308) | 28,909) | 32,333) | 19,107) | |
| Passivo operacional | 16,375) | 16,967) | 18,518) | 19,276) | 12,800) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 75,376) | 73,679) | 70,112) | 71,370) | 45,927) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,697) | 3,567) | (1,258) | 25,443) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 91,751 – 16,375 = 75,376
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 75,376 – 73,679 = 1,697
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,697 ÷ [(75,376 + 73,679) ÷ 2] = 2.28%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento geral nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado, com um aumento de aproximadamente 5,6% entre 2021 e 2024. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma volatilidade significativa. Após um valor positivo em 2021, o indicador apresenta um valor negativo em 2022, seguido por retornos a valores positivos em 2023 e 2024. Essa flutuação pode indicar mudanças na estrutura de capital ou na gestão de passivos da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma trajetória complexa. Inicialmente, o índice demonstra uma queda acentuada em 2022, atingindo um valor negativo. Em 2023, observa-se uma recuperação, embora ainda em um patamar relativamente baixo. Em 2024, o índice continua a apresentar um valor modesto, indicando uma possível reestruturação ou alteração na composição dos ativos e passivos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos, indicando uma expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Exibem alta volatilidade, com um movimento de positivo para negativo e subsequente recuperação, sugerindo mudanças na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Demonstra uma queda inicial seguida de recuperação parcial, indicando possíveis reestruturações ou alterações na composição do balanço patrimonial.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Thermo Fisher Scientific Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Thermo Fisher Scientific Inc. | 6,335) | 5,995) | 6,950) | 7,725) | 6,375) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 8,667) | 8,406) | 9,154) | 9,312) | 8,289) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (5,841) | (5,142) | (2,159) | (21,932) | (1,510) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 3,509) | 2,731) | (45) | 20,345) | (404) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 3,509 ÷ [(75,376 + 73,679) ÷ 2] = 4.71%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um comportamento geral de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente, com um valor inicial de 71370 milhões de dólares americanos em 2021, uma ligeira diminuição para 70112 milhões em 2022, seguida por um aumento para 73679 milhões em 2023 e atingindo 75376 milhões em 2024. Este padrão sugere uma expansão contínua da capacidade operacional da entidade.
Em relação às acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa, nota-se uma volatilidade significativa. O valor inicial em 2021 é positivo, com 20345 milhões de dólares americanos, mas inverte para um valor negativo de -45 milhões em 2022. Há uma recuperação substancial em 2023, atingindo 2731 milhões, e um aumento ainda maior em 2024, com 3509 milhões. Essa flutuação pode indicar mudanças na gestão do capital de giro ou em eventos financeiros não recorrentes.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- A variação expressiva ao longo dos anos exige uma investigação mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes a essas mudanças.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma melhora consistente. Iniciando em 34.69% em 2021, o índice apresenta uma queda acentuada para -0.06% em 2022, seguida por uma recuperação gradual para 3.8% em 2023 e 4.71% em 2024. Este indicador sugere uma crescente eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa operacional.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- A recuperação observada nos últimos dois anos indica uma melhoria na gestão das operações e na capacidade de gerar caixa a partir das atividades principais.