Qualidade de relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.
Rácio de competência baseado no balanço
Thermo Fisher Scientific Inc., cálculo do balanço de acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Total do activo | 97,154) | 95,123) | 69,052) | 58,381) | 56,232) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 8,524) | 4,477) | 10,325) | 2,399) | 2,103) | |
| Ativos operacionais | 88,630) | 90,646) | 58,727) | 55,982) | 54,129) | |
| Passivos operacionais | ||||||
| Total do passivo | 53,006) | 54,146) | 34,535) | 28,706) | 28,646) | |
| Menos: Obrigações de curto prazo e prazos de vencimento correntes de obrigações de longo prazo | 5,579) | 2,537) | 2,628) | 676) | 1,271) | |
| Menos: Obrigações a longo prazo, excluindo os prazos de vencimento correntes | 28,909) | 32,333) | 19,107) | 17,076) | 17,719) | |
| Passivos operacionais | 18,518) | 19,276) | 12,800) | 10,954) | 9,656) | |
| Activos operacionais líquidos1 | 70,112) | 71,370) | 45,927) | 45,028) | 44,473) | |
| Acréscimos agregados baseados no balanço2 | (1,258) | 25,443) | 899) | 555) | —) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado no balanço3 | -1.78% | 43.38% | 1.98% | 1.24% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado no balançoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -14.27% | -9.69% | 131.82% | -24.37% | — | |
| Amgen Inc. | 4.07% | 0.70% | 3.47% | 56.66% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.86% | -13.40% | -13.24% | 147.33% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 11.38% | 16.60% | 18.42% | -0.10% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -2.92% | -2.34% | 59.36% | 19.80% | — | |
| Johnson & Johnson | 19.84% | 3.75% | 7.76% | -3.85% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.46% | 25.14% | 15.90% | -2.90% | — | |
| Moderna Inc. | 84.44% | 536.93% | — | 71.48% | — | |
| Pfizer Inc. | 24.95% | -7.11% | -14.91% | 19.85% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.07% | 43.54% | 16.50% | 25.36% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançosetor | ||||||
| Farmacêutica, biotecnologia & ciências da vida | 6.50% | 6.10% | 17.38% | 25.83% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançoindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 2.87% | 6.05% | 10.43% | 12.29% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 88,630 – 18,518 = 70,112
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos2022 – Activos operacionais líquidos2021
= 70,112 – 71,370 = -1,258
3 2022 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -1,258 ÷ [(70,112 + 71,370) ÷ 2] = -1.78%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado no balanço | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios. | Usando a taxa de competência baseada em balanço, a Thermo Fisher Scientific Inc. melhorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa
Thermo Fisher Scientific Inc., cálculo de demonstração de fluxo de caixa de acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Thermo Fisher Scientific Inc. | 6,950) | 7,725) | 6,375) | 3,696) | 2,938) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 9,154) | 9,312) | 8,289) | 4,973) | 4,543) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado em atividades de investimento | (2,159) | (21,932) | (1,510) | (1,487) | (1,253) | |
| Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa | (45) | 20,345) | (404) | 210) | (352) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa1 | -0.06% | 34.69% | -0.89% | 0.47% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -16.25% | -10.28% | 44.98% | -28.46% | — | |
| Amgen Inc. | 8.81% | -12.87% | 6.95% | -29.37% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -9.10% | -12.73% | -15.67% | 10.75% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 10.32% | 5.30% | 11.38% | 74.20% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -4.95% | -4.86% | 20.18% | 19.49% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.78% | 8.23% | 17.00% | -3.04% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.61% | 29.09% | 13.75% | -2.28% | — | |
| Moderna Inc. | 118.22% | 626.00% | — | -49.27% | — | |
| Pfizer Inc. | 18.46% | 13.18% | 3.27% | 7.93% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 18.61% | 49.24% | 10.32% | 22.48% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixasetor | ||||||
| Farmacêutica, biotecnologia & ciências da vida | 4.19% | 8.39% | 9.13% | 3.63% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 3.11% | 7.13% | 6.55% | 1.78% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -45 ÷ [(70,112 + 71,370) ÷ 2] = -0.06%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado em demonstração de fluxo de caixa, a Thermo Fisher Scientific Inc. melhorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |