Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Thermo Fisher Scientific Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Obrigações de curto prazo e vencimentos correntes de obrigações de longo prazo | ||||||
| Menos: Obrigações de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 70112 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 82817 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma evolução significativa. Inicialmente negativas em 2022 (-1258 milhões de dólares americanos), tornam-se positivas em 2023 (3567 milhões de dólares americanos) e continuam a crescer, alcançando 7441 milhões de dólares americanos em 2025. Esta mudança indica uma melhora na estrutura de capital e na gestão de passivos.
O índice de especialização baseada no balanço revela flutuações notáveis. Após um valor negativo de -1.78% em 2022, o índice registra um aumento expressivo para 4.96% em 2023. Em 2024, observa-se uma diminuição para 2.28%, seguida por um novo aumento para 9.41% em 2025. Esta volatilidade sugere mudanças na composição dos ativos e passivos, impactando a especialização do balanço patrimonial.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante ao longo dos anos, indicando expansão operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Transicionam de valores negativos para positivos e demonstram crescimento contínuo, refletindo melhorias na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe volatilidade, sugerindo alterações na composição do balanço patrimonial e na gestão de ativos e passivos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Thermo Fisher Scientific Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 70.112 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 82.817 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma mudança significativa de sinal. Inicialmente negativas em 2022 (-45,2731 milhões de dólares americanos), tornam-se positivas em 2023 (3,509 milhões de dólares americanos) e permanecem positivas nos anos subsequentes, indicando uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa, que mede a eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa, apresenta flutuações. Após um valor negativo em 2022 (-0,06%), o índice demonstra uma melhora substancial em 2023 (3,8%) e 2024 (4,71%), seguido por uma ligeira diminuição em 2025 (3,71%). Apesar da redução no último ano, o índice permanece positivo, sugerindo uma capacidade geral de converter lucros em fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante ao longo do período, indicando expansão operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Transição de valores negativos para positivos, refletindo melhora na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Demonstra uma tendência geral de melhora na conversão de lucros em fluxo de caixa, com uma leve diminuição no último ano analisado.