Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Amgen Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Análise de índices de rentabilidade
- Valor da empresa (EV)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Amgen Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2021 para 2023, com um aumento expressivo, seguido por uma ligeira diminuição em 2024, embora os valores permaneçam substancialmente superiores aos de 2021.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade considerável. Inicialmente, os valores são relativamente baixos, com um aumento notável em 2023, seguido por uma redução drástica e negativa em 2024. Essa flutuação sugere mudanças significativas na estrutura de capital ou na gestão de passivos da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma tendência de aumento acentuado de 2021 a 2023, indicando uma concentração crescente de recursos em atividades específicas. Contudo, em 2024, o índice apresenta uma queda substancial, tornando-se negativo, o que pode sinalizar uma diversificação das operações ou uma reavaliação da alocação de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento de 2021 a 2023, com leve declínio em 2024, mantendo-se em patamares elevados.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, com aumento significativo em 2023 e forte queda em 2024.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe forte crescimento até 2023, seguido por uma inversão acentuada em 2024, atingindo valores negativos.
Em resumo, os dados indicam uma fase de expansão e concentração de recursos até 2023, seguida por um período de ajuste e possível reestruturação em 2024. A análise das contas agregadas de contas de balanço e do índice de especialização baseada no balanço sugere a necessidade de investigação adicional para compreender as causas subjacentes a essas mudanças.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Amgen Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2021 para 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024, embora os valores permaneçam substancialmente superiores aos registrados em 2021 e 2022.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade considerável. Inicialmente negativas em 2021, houve uma inversão para valores positivos em 2022 e um aumento expressivo em 2023. Contudo, em 2024, o indicador retorna a valores negativos, indicando uma mudança no padrão de acumulação de caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa revela flutuações marcantes. Em 2021, o índice é negativo, indicando que a empresa pode ter enfrentado desafios na conversão de receitas em fluxo de caixa. Em 2022, o índice torna-se positivo, embora ainda baixo. Em 2023, registra um aumento substancial, sugerindo uma melhoria significativa na eficiência da gestão do fluxo de caixa. Em 2024, o índice volta a ser negativo, sinalizando uma possível deterioração na capacidade de gerar caixa a partir das operações.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam tendência de crescimento geral, com uma pequena retração no último ano analisado.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, alternando entre valores negativos e positivos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações significativas, com melhoria notável em 2023 e posterior declínio em 2024.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com capacidade de aumentar seus ativos operacionais, mas com um fluxo de caixa sujeito a variações e um índice de competência que demonstra sensibilidade a fatores externos ou internos.