Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Vertex Pharmaceuticals Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Passivo de arrendamento financeiro circulante | ||||||
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento significativo nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento constante, partindo de 3.605.800 unidades monetárias em 2022, atingindo 12.169.900 unidades monetárias em 2025.
As contas agregadas de balanço apresentam uma variação mais complexa. Houve um aumento substancial de 474.000 unidades monetárias em 2022 para 3.183.000 unidades monetárias em 2023, seguido por um crescimento moderado para 3.622.900 unidades monetárias em 2024 e uma diminuição considerável para 1.758.200 unidades monetárias em 2025.
O índice de especialização baseada no balanço revela flutuações notáveis. Iniciando em 14,07% em 2022, o índice experimentou um aumento expressivo para 61,24% em 2023. Posteriormente, houve uma redução para 42,13% em 2024 e um declínio adicional para 15,57% em 2025. Essa variação sugere mudanças na composição dos ativos e passivos, impactando a especialização do balanço patrimonial.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante e robusta ao longo dos quatro anos analisados.
- Contas agregadas de balanço
- Demonstram um padrão de crescimento inicial seguido por uma diminuição no último ano, indicando possíveis reestruturações ou ajustes na composição do balanço.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe volatilidade significativa, com um pico em 2023 seguido por um declínio, sugerindo mudanças na estratégia de alocação de recursos ou na estrutura de capital.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Vertex Pharmaceuticals Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento notável de 3605800 para 12169900 ao longo dos quatro anos. Este incremento sugere uma expansão das operações e/ou investimentos em ativos de longo prazo.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma recuperação substancial e subsequente crescimento. Iniciando com um valor negativo de -486800, o indicador atinge 1267200 no último ano analisado. Essa trajetória indica uma melhora na capacidade da entidade de gerar caixa a partir de suas operações e atividades de investimento.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta flutuações ao longo do período. Após um valor negativo em 2022 (-14.45), o índice registra um aumento expressivo em 2023 (62.03), seguido por uma diminuição gradual em 2024 (43.34) e 2025 (11.22). Essa variação pode indicar mudanças na relação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional, possivelmente influenciadas por fatores como variações no capital de giro ou despesas não monetárias.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante, indicando expansão das operações.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma recuperação significativa e crescimento, refletindo melhora na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações, sugerindo variações na relação entre lucro e fluxo de caixa operacional.