Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Vertex Pharmaceuticals Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 22,533,200) | 22,730,200) | 18,150,900) | 13,432,500) | 11,751,808) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 4,569,600) | 10,369,100) | 10,504,000) | 6,795,000) | 5,988,187) | |
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | 1,546,300) | 849,200) | 274,500) | 729,900) | 670,710) | |
| Ativos operacionais | 16,417,300) | 11,511,900) | 7,372,400) | 5,907,600) | 5,092,911) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 6,123,600) | 5,149,800) | 4,238,200) | 3,332,500) | 3,064,993) | |
| Menos: Passivo de arrendamento financeiro circulante | 5,200) | 50,600) | 40,800) | 46,900) | 42,434) | |
| Menos: Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo | 112,800) | 376,100) | 430,800) | 509,800) | 539,042) | |
| Passivo operacional | 6,005,600) | 4,723,100) | 3,766,600) | 2,775,800) | 2,483,517) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 10,411,700) | 6,788,800) | 3,605,800) | 3,131,800) | 2,609,394) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 3,622,900) | 3,183,000) | 474,000) | 522,406) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 16,417,300 – 6,005,600 = 10,411,700
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 10,411,700 – 6,788,800 = 3,622,900
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 3,622,900 ÷ [(10,411,700 + 6,788,800) ÷ 2] = 42.13%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento notável em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um crescimento expressivo entre 2021 e 2024.
- Ativos Operacionais Líquidos
- Os ativos operacionais líquidos apresentaram um aumento de 332% entre 2021 e 2024, indicando uma expansão significativa na capacidade operacional da entidade. O crescimento foi particularmente acentuado entre 2022 e 2023.
As contas agregadas de balanço também exibiram uma tendência de crescimento, embora em menor magnitude comparativamente aos ativos operacionais líquidos. A variação demonstra uma expansão nas obrigações e patrimônio líquido da entidade.
- Contas Agregadas de Balanço
- As contas agregadas de balanço aumentaram aproximadamente 69% entre 2021 e 2024. A maior variação percentual ocorreu entre 2021 e 2022, seguida por um crescimento mais moderado nos anos subsequentes.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou uma flutuação considerável. Inicialmente, o índice demonstrou uma redução, seguida por um aumento substancial e posterior estabilização.
- Índice de Especialização Baseada no Balanço
- O índice de especialização baseada no balanço aumentou de 18.2% em 2021 para 61.24% em 2023, indicando uma maior concentração de ativos em relação ao balanço patrimonial. Em 2024, houve uma diminuição para 42.13%, sugerindo uma diversificação parcial ou alteração na estrutura de capital.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em fase de expansão, com um crescimento significativo nos ativos operacionais líquidos e nas contas agregadas de balanço. A variação no índice de especialização baseada no balanço sugere mudanças na estratégia de alocação de recursos e na estrutura financeira da entidade.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Vertex Pharmaceuticals Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido | (535,600) | 3,619,600) | 3,322,000) | 2,342,100) | 2,711,647) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais | (492,600) | 3,537,300) | 4,129,900) | 2,643,500) | 3,253,505) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (3,770,000) | (3,141,700) | (321,100) | (340,900) | 99,388) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 3,727,000) | 3,224,000) | (486,800) | 39,500) | (641,246) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Produtos farmacêuticos, biotecnologia e ciências da vida | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 3,727,000 ÷ [(10,411,700 + 6,788,800) ÷ 2] = 43.34%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento notável a partir de 2022. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade considerável. Inicialmente negativas em 2022, revertem para valores positivos substanciais em 2023 e 2024, sugerindo uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras. A magnitude da recuperação indica uma possível reestruturação ou eventos significativos que impactaram positivamente o fluxo de caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma flutuação acentuada. A queda expressiva em 2022, seguida por um aumento significativo em 2023 e uma subsequente moderação em 2024, sugere mudanças na relação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional. A alta taxa em 2023 pode indicar uma melhoria na eficiência na conversão de lucro em caixa, enquanto a taxa de 2024 sugere uma estabilização, embora em um nível inferior ao observado em 2023.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente constante, indicando expansão operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com recuperação significativa após um período negativo.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações consideráveis, refletindo mudanças na conversão de lucro em fluxo de caixa.