Análise dos rácios de solvabilidade
Dados trimestrais
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
Rácios de solvabilidade (resumo)
Tesla Inc., rácios de solvabilidade (dados trimestrais)
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
A análise dos indicadores financeiros revela uma trajetória de desalavancagem e alteração na capacidade de cobertura de obrigações financeiras ao longo do período observado.
- Indicadores de Solvência e Estrutura de Capital
- Observou-se uma redução consistente nos índices de dívida sobre patrimônio líquido, dívida sobre capital total e dívida sobre ativos entre março de 2022 e junho de 2023. Após atingirem os níveis mínimos nesse intervalo, os indicadores mantiveram-se em patamares de estabilidade com leves flutuações, evidenciando uma estrutura de capital com menor dependência de recursos de terceiros em comparação ao início do período.
- Alavancagem Financeira
- O índice de alavancagem financeira apresentou um declínio gradual, partindo de 1,94 em março de 2022 e atingindo 1,71 em março de 2026. Essa tendência indica uma redução progressiva na proporção de ativos financiados por capital de terceiros.
- Cobertura de Juros
- O índice de cobertura de juros demonstrou a variação mais expressiva, com um crescimento acentuado até atingir o pico de 94,4 em junho de 2023. A partir desse ponto, iniciou-se uma tendência de queda sustentada, encerrando o período em 17,04, o que sinaliza uma redução na capacidade de cobertura dos encargos financeiros com a receita operacional.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Tesla Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquido, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Parcela atual de dívidas e arrendamentos financeiros | 1,447) | 1,640) | 1,924) | 2,040) | 2,237) | 2,456) | 2,291) | 2,264) | 2,461) | 2,373) | 2,861) | 2,485) | 2,461) | 2,565) | 2,540) | 2,714) | 2,784) | ||||||
| Arrendamentos mercantis de dívida e financiamento, líquidos da parcela corrente | 7,782) | 6,736) | 5,778) | 5,180) | 5,292) | 5,757) | 5,405) | 5,481) | 2,899) | 2,857) | 2,426) | 872) | 1,272) | 1,597) | 2,096) | 2,898) | 3,153) | ||||||
| Endividamento total | 9,229) | 8,376) | 7,702) | 7,220) | 7,529) | 8,213) | 7,696) | 7,745) | 5,360) | 5,230) | 5,287) | 3,357) | 3,733) | 4,162) | 4,636) | 5,612) | 5,937) | ||||||
| Patrimônio líquido | 84,116) | 82,137) | 79,970) | 77,314) | 74,653) | 72,913) | 69,931) | 66,468) | 64,378) | 62,634) | 53,466) | 51,130) | 48,054) | 44,704) | 39,851) | 36,376) | 34,085) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 0.11 | 0.10 | 0.10 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.08 | 0.08 | 0.10 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.12 | 0.15 | 0.17 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | 4.20 | 4.54 | 3.42 | 3.50 | 3.48 | 3.54 | 3.55 | 3.46 | 3.49 | 3.49 | 3.22 | 3.28 | 3.29 | 3.21 | 3.05 | 2.92 | 3.01 | ||||||
| General Motors Co. | 2.04 | 2.13 | 2.00 | 2.05 | 2.06 | 2.06 | 1.80 | 1.84 | 1.84 | 1.89 | 1.60 | 1.65 | 1.64 | 1.69 | 1.73 | 1.73 | 1.77 | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido
= 9,229 ÷ 84,116 = 0.11
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela um crescimento constante e linear do patrimônio líquido durante todo o período observado, partindo de 34.085 milhões de dólares em março de 2022 e atingindo 84.116 milhões de dólares em março de 2026.
- Evolução do Endividamento Total
- O endividamento total apresentou duas fases distintas. Entre março de 2022 e junho de 2023, houve uma tendência de redução, com o montante declinando de 5.937 milhões para 3.357 milhões de dólares. A partir do terceiro trimestre de 2023, observa-se uma reversão desse padrão, com a dívida retomando trajetória de crescimento, intensificando-se a partir de junho de 2024 e alcançando o pico de 9.229 milhões de dólares em março de 2026.
- Análise da Solvência e Alavancagem
- O índice de dívida sobre patrimônio líquido acompanhou a redução inicial do endividamento, atingindo seu nível mais baixo de 0,07 em junho de 2023. Apesar do aumento subsequente nos valores absolutos da dívida, o índice manteve-se em patamares baixos e estáveis, oscilando entre 0,08 e 0,12 a partir de 2024. Esse comportamento indica que a expansão do patrimônio líquido ocorreu em ritmo suficiente para absorver o aumento do endividamento, mantendo a estrutura de capital conservadora.
- Correlação entre Indicadores
- A trajetória dos dados sugere que a estratégia de financiamento evoluiu de uma fase de desalavancagem para uma fase de captação de recursos ou aumento de obrigações. No entanto, a solidez financeira foi reforçada pelo crescimento ininterrupto do capital próprio, o que evitou a elevação expressiva do risco financeiro medido pela relação dívida/patrimônio.
Rácio dívida/capital total
Tesla Inc., rácio dívida/capital total, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Parcela atual de dívidas e arrendamentos financeiros | 1,447) | 1,640) | 1,924) | 2,040) | 2,237) | 2,456) | 2,291) | 2,264) | 2,461) | 2,373) | 2,861) | 2,485) | 2,461) | 2,565) | 2,540) | 2,714) | 2,784) | ||||||
| Arrendamentos mercantis de dívida e financiamento, líquidos da parcela corrente | 7,782) | 6,736) | 5,778) | 5,180) | 5,292) | 5,757) | 5,405) | 5,481) | 2,899) | 2,857) | 2,426) | 872) | 1,272) | 1,597) | 2,096) | 2,898) | 3,153) | ||||||
| Endividamento total | 9,229) | 8,376) | 7,702) | 7,220) | 7,529) | 8,213) | 7,696) | 7,745) | 5,360) | 5,230) | 5,287) | 3,357) | 3,733) | 4,162) | 4,636) | 5,612) | 5,937) | ||||||
| Patrimônio líquido | 84,116) | 82,137) | 79,970) | 77,314) | 74,653) | 72,913) | 69,931) | 66,468) | 64,378) | 62,634) | 53,466) | 51,130) | 48,054) | 44,704) | 39,851) | 36,376) | 34,085) | ||||||
| Capital total | 93,345) | 90,513) | 87,672) | 84,534) | 82,182) | 81,126) | 77,627) | 74,213) | 69,738) | 67,864) | 58,753) | 54,487) | 51,787) | 48,866) | 44,487) | 41,988) | 40,022) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 0.10 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.06 | 0.07 | 0.09 | 0.10 | 0.13 | 0.15 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | 0.81 | 0.82 | 0.77 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.77 | 0.77 | 0.76 | 0.75 | 0.74 | 0.75 | ||||||
| General Motors Co. | 0.67 | 0.68 | 0.67 | 0.67 | 0.67 | 0.67 | 0.64 | 0.65 | 0.65 | 0.65 | 0.61 | 0.62 | 0.62 | 0.63 | 0.63 | 0.63 | 0.64 | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 9,229 ÷ 93,345 = 0.10
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O capital total apresentou um crescimento consistente e ininterrupto ao longo de todo o período analisado, expandindo-se de 40.022 milhões de dólares em março de 2022 para 93.345 milhões de dólares em março de 2026.
O endividamento total demonstrou um comportamento oscilante. Observou-se uma redução gradual entre março de 2022 e junho de 2023, quando a dívida atingiu seu nível mínimo de 3.357 milhões de dólares. A partir de setembro de 2023, houve uma reversão na tendência, com a dívida total elevando-se progressivamente até alcançar 9.229 milhões de dólares em março de 2026.
- Rácio dívida/capital total
- O indicador de alavancagem iniciou em 0,15 e declinou até atingir 0,06 em junho de 2023. Nos períodos subsequentes, o rácio estabilizou-se em um intervalo entre 0,08 e 0,10, encerrando o ciclo em 0,10.
- Análise de Solvência
- Apesar do aumento nominal do endividamento total na segunda metade do período, a expansão robusta do capital total garantiu a manutenção de um rácio de endividamento baixo, indicando uma estrutura de capital conservadora.
Relação dívida/ativos
Tesla Inc., rácio dívida/activos, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Parcela atual de dívidas e arrendamentos financeiros | 1,447) | 1,640) | 1,924) | 2,040) | 2,237) | 2,456) | 2,291) | 2,264) | 2,461) | 2,373) | 2,861) | 2,485) | 2,461) | 2,565) | 2,540) | 2,714) | 2,784) | ||||||
| Arrendamentos mercantis de dívida e financiamento, líquidos da parcela corrente | 7,782) | 6,736) | 5,778) | 5,180) | 5,292) | 5,757) | 5,405) | 5,481) | 2,899) | 2,857) | 2,426) | 872) | 1,272) | 1,597) | 2,096) | 2,898) | 3,153) | ||||||
| Endividamento total | 9,229) | 8,376) | 7,702) | 7,220) | 7,529) | 8,213) | 7,696) | 7,745) | 5,360) | 5,230) | 5,287) | 3,357) | 3,733) | 4,162) | 4,636) | 5,612) | 5,937) | ||||||
| Ativos totais | 143,724) | 137,806) | 133,735) | 128,567) | 125,111) | 122,070) | 119,852) | 112,832) | 109,226) | 106,618) | 93,941) | 90,591) | 86,833) | 82,338) | 74,426) | 68,513) | 66,038) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.06 | 0.07 | 0.06 | 0.07 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.06 | 0.08 | 0.09 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | 0.56 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.55 | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.52 | 0.52 | 0.54 | ||||||
| General Motors Co. | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.44 | 0.45 | 0.44 | 0.45 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 9,229 ÷ 143,724 = 0.06
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento contínuo e linear dos ativos totais ao longo de todo o período analisado, partindo de 66.038 milhões de dólares em março de 2022 e atingindo 143.724 milhões de dólares em março de 2026.
O endividamento total apresentou um comportamento bifásico. Inicialmente, houve uma redução progressiva dos passivos, com o valor declinando de 5.937 milhões de dólares em março de 2022 para o ponto mínimo de 3.357 milhões de dólares em junho de 2023. A partir do terceiro trimestre de 2023, inicia-se uma tendência de elevação, culminando em 9.229 milhões de dólares no encerramento do período.
- Relação dívida/ativos
- O indicador de alavancagem demonstrou queda inicial, reduzindo-se de 0,09 para 0,04 entre março de 2022 e junho de 2023. Subsequentemente, o índice estabilizou-se no patamar de 0,06, mantendo-se constante desde setembro de 2023 até março de 2026.
- Equilíbrio Financeiro
- A manutenção da relação dívida/ativos em níveis baixos e estáveis, mesmo diante do aumento nominal do endividamento total a partir de 2023, indica que a expansão da base de ativos ocorreu em ritmo proporcional ao aumento das obrigações financeiras, preservando a estrutura de capital.
Índice de alavancagem financeira
Tesla Inc., índice de alavancagem financeira, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Ativos totais | 143,724) | 137,806) | 133,735) | 128,567) | 125,111) | 122,070) | 119,852) | 112,832) | 109,226) | 106,618) | 93,941) | 90,591) | 86,833) | 82,338) | 74,426) | 68,513) | 66,038) | ||||||
| Patrimônio líquido | 84,116) | 82,137) | 79,970) | 77,314) | 74,653) | 72,913) | 69,931) | 66,468) | 64,378) | 62,634) | 53,466) | 51,130) | 48,054) | 44,704) | 39,851) | 36,376) | 34,085) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | 1.71 | 1.68 | 1.67 | 1.66 | 1.68 | 1.67 | 1.71 | 1.70 | 1.70 | 1.70 | 1.76 | 1.77 | 1.81 | 1.84 | 1.87 | 1.88 | 1.94 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | 7.54 | 8.04 | 6.35 | 6.50 | 6.37 | 6.36 | 6.48 | 6.35 | 6.40 | 6.39 | 6.06 | 6.09 | 6.06 | 5.92 | 5.86 | 5.56 | 5.62 | ||||||
| General Motors Co. | 4.48 | 4.60 | 4.34 | 4.36 | 4.38 | 4.44 | 4.08 | 4.12 | 4.15 | 4.25 | 3.78 | 3.85 | 3.82 | 3.89 | 3.99 | 3.96 | 4.05 | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 143,724 ÷ 84,116 = 1.71
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Os ativos totais demonstraram uma trajetória de crescimento ininterrupto ao longo do período analisado, expandindo-se de 66.038 milhões de dólares em março de 2022 para 143.724 milhões de dólares em março de 2026. Essa evolução indica uma expansão robusta da base de recursos da organização.
O patrimônio líquido acompanhou a tendência de ascensão, elevando-se de 34.085 milhões de dólares para 84.116 milhões de dólares. O crescimento consistente do capital próprio sugere um fortalecimento da estrutura financeira e da solvência ao longo dos trimestres.
- Análise de Alavancagem
- O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de declínio gradual, partindo de 1,94 em março de 2022 e atingindo o patamar de 1,71 em março de 2026. A redução indica uma menor dependência de capital de terceiros para o financiamento dos ativos totais.
- Estabilização de Indicadores
- Observa-se que, após um período de queda acentuada entre 2022 e 2023, o índice de alavancagem entrou em uma fase de estabilização a partir de dezembro de 2023, oscilando em uma faixa estreita entre 1,66 e 1,71.
- Correlação de Crescimento
- A expansão simultânea dos ativos e do patrimônio líquido, acompanhada pela redução da alavancagem, reflete um modelo de crescimento financiado predominantemente por retenções ou aportes de capital, reduzindo o risco financeiro relativo.
Índice de cobertura de juros
Tesla Inc., índice de cobertura de juros, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | 477) | 840) | 1,373) | 1,172) | 409) | 2,128) | 2,173) | 1,400) | 1,390) | 7,928) | 1,853) | 2,703) | 2,513) | 3,687) | 3,292) | 2,259) | 3,318) | ||||||
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | 14) | 16) | 16) | 18) | 11) | 15) | 16) | 16) | 15) | 15) | 25) | (89) | 26) | 20) | 39) | 10) | (38) | ||||||
| Mais: Despesa com imposto de renda | 257) | 325) | 570) | 359) | 169) | 381) | 602) | 371) | 483) | (5,752) | 167) | 323) | 261) | 276) | 305) | 205) | 346) | ||||||
| Mais: Despesa com juros | 92) | 85) | 76) | 86) | 91) | 96) | 92) | 86) | 76) | 61) | 38) | 28) | 29) | 33) | 53) | 44) | 61) | ||||||
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 840) | 1,266) | 2,035) | 1,635) | 680) | 2,620) | 2,883) | 1,873) | 1,964) | 2,252) | 2,083) | 2,965) | 2,829) | 4,016) | 3,689) | 2,518) | 3,687) | ||||||
| Rácio de solvabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 17.04 | 16.62 | 19.97 | 21.42 | 22.07 | 26.69 | 28.48 | 31.31 | 45.64 | 64.93 | 92.91 | 94.40 | 82.09 | 72.83 | 55.02 | 36.16 | 29.34 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | -6.25 | -8.43 | 5.41 | 4.77 | 6.55 | 7.49 | 3.57 | 3.88 | 3.69 | 4.05 | 6.58 | 4.59 | 3.38 | -1.40 | 6.10 | 7.71 | 7.10 | ||||||
| General Motors Co. | 4.95 | 5.29 | 7.21 | 10.22 | 11.75 | 11.07 | 15.31 | 14.65 | 13.66 | 12.42 | 13.39 | 13.65 | 12.65 | 12.75 | 12.89 | 11.56 | 13.21 | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Índice de cobertura de juros = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (Despesa com jurosQ1 2026
+ Despesa com jurosQ4 2025
+ Despesa com jurosQ3 2025
+ Despesa com jurosQ2 2025)
= (840 + 1,266 + 2,035 + 1,635)
÷ (92 + 85 + 76 + 86)
= 17.04
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Observa-se uma trajetória de declínio nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) ao longo do período analisado. Após atingir o ponto máximo em dezembro de 2022, os valores apresentaram volatilidade com tendência de queda, registrando a marca mais baixa em março de 2025, seguida de recuperações parciais e nova redução no encerramento do ciclo em março de 2026.
- Resultados antes de juros e impostos (EBIT)
- Houve uma redução substancial na lucratividade operacional. O valor caiu de 4.016 milhões de dólares em dezembro de 2022 para 840 milhões de dólares em março de 2026, indicando uma compressão das margens operacionais.
- Despesa com juros
- Os custos financeiros apresentaram tendência de alta a partir de junho de 2023. A despesa com juros, que havia atingido o nível mínimo de 28 milhões de dólares, elevou-se progressivamente até alcançar 92 milhões de dólares em março de 2026.
- Índice de cobertura de juros
- O indicador de solvência registrou um pico de 94,4 em junho de 2023, seguido por uma queda contínua e acentuada, encerrando em 17,04 em março de 2026. Essa redução é resultado direto da diminuição do EBIT combinada ao aumento das despesas financeiras.
A análise dos dados indica um enfraquecimento da capacidade de cobertura dos encargos financeiros. A convergência entre a queda nos lucros operacionais e o aumento do custo da dívida resultou em uma deterioração progressiva do índice de cobertura de juros, reduzindo a margem de segurança financeira da operação.