Datadog Inc. (NASDAQ:DDOG)

Lucro (prejuízo) líquido

Observa-se uma trajetória de queda no lucro líquido até o ano de 2022, quando atingiu seu ponto mais negativo, indicando perdas significativas nesse período. Contudo, a partir de 2023, há uma reversão dessa tendência, com um aumento expressivo no lucro, atingindo grande lucro líquido em 2024. Esse padrão sugere uma recuperação e possível crescimento operacional após anos de dificuldades financeiras.

Lucro antes de impostos (EBT)

Similar ao lucro líquido, o EBT apresentou uma deterioração até 2022, registrando valores negativos. A partir de 2023, ocorre uma recuperação acentuada, com o EBT se tornando altamente positivo, refletindo uma melhora na eficiência operacional ou em receitas antes de obrigações fiscais. Essa mudança aponta para um período de rentabilidade elevada em 2023 e 2024.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT demonstrou uma fase de recuperação gradual até 2021, após um resultado positivo em 2020. No entanto, em 2022, voltou a apresentar prejuízo, indicando desafios na operação. A partir de 2023, há um incremento expressivo, atingindo valores bastante elevados, o que evidencia uma forte melhoria na geração de resultados operacionais antes dos custos financeiros, possivelmente refletindo uma expansão nas atividades ou aumento de margens.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA mostra um crescimento contínuo ao longo dos anos, atingindo seu pico em 2024, após uma estabilização em torno de valores relativamente baixos em 2020-2022. Esse padrão sugere uma melhora na lucratividade operacional, com a empresa se tornando mais eficiente na geração de caixa operacional ao longo do período, culminando em uma performance robusta em 2024.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma variação significativa no Valor da Empresa (EV), com um aumento substancial de aproximadamente 19,8 bilhões de dólares em 2021, atingindo quase 50 bilhões, após o que houve uma redução para cerca de 23,38 bilhões em 2022. Nos anos seguintes, o EV recuperou-se e atingiu aproximadamente 41,14 bilhões em 2023, mantendo-se relativamente estável em torno de 41 bilhões em 2024, com uma leve redução para 40,69 bilhões.

O EBITDA apresentou crescimento expressivo em 2023 e 2024, passando de valores baixos em 2020, 2021 e 2022 (que não ultrapassaram 25 milhões de dólares) para mais de 111 milhões de dólares em 2023, chegando a 265,941 milhões em 2024. Tal aumento indica uma melhoria substancial na geração de lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização, sugerindo avanço na eficiência operacional ou crescimento na receita.

O rácio EV/EBITDA mostrou grande volatilidade, especialmente entre 2020 e 2023. Em 2020 e 2021, o índice foi extremamente elevado, acima de 1.200, indicando uma alta valorização em relação ao EBITDA, possivelmente refletindo expectativas de crescimento acelerado ou otimismo do mercado. Em 2022, o índice reduziu-se para aproximadamente 1.785, ainda elevado. No entanto, em 2023, houve uma queda significativa para 370, o que demonstra uma maior relação entre o valor da empresa e o EBITDA, possivelmente indicando uma valorização mais realista ou um crescimento mais forte do EBITDA em relação à avaliação de mercado. Em 2024, o índice caiu ainda mais, atingindo aproximadamente 153, o que reforça essa tendência de valorização mais moderada e uma possível maturidade na avaliação de mercado.

De modo geral, a análise revela uma trajetória de crescimento no EBITDA, acompanhado por flutuações no EV, refletindo rumos diferentes do mercado e da performance operacional. A redução do rácio EV/EBITDA em 2023 e 2024 sugere uma avaliação de mercado que está se ajustando à melhora na geração de lucros operacionais, ou uma postura mais conservadora na avaliação futura da empresa.