Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

Um aumento expressivo no lucro líquido foi observado entre 2022 e 2023, passando de uma perda de US$ 267 milhões para um lucro de US$ 439,7 milhões. Esse salto positivo foi acompanhado por uma melhora também nos indicadores de lucro antes de impostos (EBT) e resultados antes de juros e impostos (EBIT), que apresentaram valores significativamente mais elevados nesse período.

Em 2020 e 2021, a empresa apresentou prejuízos contínuos, refletindo uma trajetória financeira negativa nesses anos, com perdas que chegaram a aproximadamente US$ 498,9 milhões em 2021. Contudo, a recuperação se intensificou a partir de 2022, levando a um lucro substancial em 2023.

O EBITDA revelou uma tendência de recuperação após 2021, quando apresentou valores negativos, passando de US$ 63 mil em 2020 para uma queda a -US$ 41,3 mil em 2021. A partir de 2022, houve forte reversão e crescimento, culminando em US$ 1,943 milhões em 2024, indicando uma melhora significativa na geração de caixa operacional antes de depreciação e amortização.

O padrão geral sugere um período de dificuldades até 2021, seguido por uma fase de forte recuperação e crescimento acelerado em 2023 e 2024. Essas mudanças indicam uma possível implementação bem-sucedida de estratégias de negócios que resultaram na retomada da rentabilidade e na ampliação da eficiência operacional.

Observa-se que os resultados em 2024 mostram uma continuidade de crescimento, enquanto as projeções para 2025 indicam uma estabilização ou potencial aprimoramento dos resultados financeiros, embora esses dados ainda sejam estimativas e possam estar sujeitos a variações.

Ao analisar os dados fornecidos, observa-se uma tendência geral de crescimento significativo na avaliação da empresa, refletida na evolução do valor da empresa (EV) ao longo do período. Entre julho de 2020 e julho de 2025, o EV aumentou de aproximadamente US$ 22 bilhões para mais de US$ 124 bilhões, indicando uma expansão substancial no valor de mercado, possivelmente resultado de melhorias nos fundamentos ou valorização do mercado.

O EBITDA apresentou uma trajetória de recuperação após um período de resultados negativos em julho de 2021. Em julho de 2020, o EBITDA situava-se em aproximadamente US$ 63 milhões, tendo registrado uma queda acentuada para uma perda de cerca de US$ 41 milhões em julho de 2021. A partir desse ponto, a empresa evidenciou forte crescimento, atingindo cerca de US$ 102 milhões em julho de 2022 e um avanço expressivo para aproximadamente US$ 876 milhões em julho de 2023. A tendência de aumento prosseguiu nos anos seguintes, chegando a cerca de US$ 1,28 bilhões em julho de 2024 e quase US$ 1,94 bilhões em julho de 2025.

O rácio EV/EBITDA, que reflete a relação entre o valor da empresa e seu EBITDA, demonstra uma redução progressive de aproximadamente 515,19 em julho de 2022 para cerca de 84,17 em julho de 2024. Essa depreciação no múltiplo sugere que o crescimento do EBITDA foi mais acelerado em relação ao aumento do valor de mercado, reduzindo o rácio de avaliação, ou que houve uma maior eficiência na geração de lucros operacionais em relação à avaliação de mercado da empresa. É importante notar que o rácio apresentou valores elevados antes de 2023, indicando avaliações altas em relação à geração de EBITDA, mas essa relação diminuiu com o tempo, sinalizando uma possível melhora na rentabilidade ou uma correção na avaliação do mercado.