Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

Lucro líquido

Observa-se um crescimento consistente do lucro líquido ao longo dos períodos analisados. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 44,3 bilhões, atingindo cerca de US$ 61,3 bilhões em 2021, e continuando a subir para aproximadamente US$ 72,7 bilhões em 2022. Apesar de uma leve estabilidade entre 2022 e 2023, com valores próximos a US$ 72,4 bilhões, a tendência geral é de aumento, chegando a US$ 88,1 bilhões em 2024 e alcançando aproximadamente US$ 101,8 bilhões em 2025. Essa progressão demonstra uma sólida capacidade da empresa de gerar lucros, consolidando uma trajetória de crescimento contínuo, particularmente acentuada a partir de 2021.

Lucro antes de impostos (EBT)

O EBT apresenta uma evolução similar ao lucro líquido, refletindo uma tendência de crescimento robusto. A partir de US$ 53 bilhões em 2020, sobe para cerca de US$ 71,1 bilhões em 2021 e chega a aproximadamente US$ 83,7 bilhões em 2022. Apesar de uma estabilidade relativa de valores em torno de US$ 89,3 bilhões em 2023, o valor sobe novamente, atingindo cerca de US$ 107,8 bilhões em 2024 e US$ 123,6 bilhões em 2025. Esse crescimento indica melhorias na eficiência operacional e na margem de lucro antes de impostos, além de possível ganho de escala nos negócios.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT apresenta uma trajetória de crescimento semelhante, iniciando em US$ 55,6 bilhões em 2020, aumentando para aproximadamente US$ 73,4 bilhões em 2021, e passando por uma nova expansão até cerca de US$ 85,8 bilhões em 2022. Entre 2022 e 2023, há uma estabilidade em torno de US$ 91,28 bilhões, seguido de um incremento para aproximadamente US$ 110,7 bilhões em 2024 e US$ 126 bilhões em 2025. Essa evolução reflete melhorias na rentabilidade operacional da empresa ao longo do período analisado.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA apresenta a maior expansão entre os indicadores, evidenciando uma forte melhoria na geração de caixa operacional. Começa em US$ 68,4 bilhões em 2020, crescendo para cerca de US$ 85,1 bilhões em 2021, e atingindo aproximadamente US$ 100,2 bilhões em 2022. No ano seguinte, há uma estabilidade moderada até cerca de US$ 105,1 bilhões, antes de um novo aumento expressivo para US$ 133 bilhões em 2024 e US$ 160,2 bilhões em 2025. Essa tendência sugere uma eficiente gestão de custos, sobretudo de depreciação e amortização, além de maior eficiência operacional.

Ao analisar a evolução do valor da empresa ao longo do período de cinco anos, observa-se um crescimento constante e expressivo, iniciando em aproximadamente US$ 1,49 trilhão em junho de 2020 e atingindo cerca de US$ 3,81 trilhões em junho de 2025. Este aumento indica uma valorização significativa da companhia, refletindo possíveis melhorias na percepção de mercado, aumento de receita, lucros ou outros fatores que contribuem para a valorização de mercado.

O EBITDA também apresentou tendência de crescimento ao longo do período, partindo de US$ 68,42 milhões em junho de 2020 para US$ 160,17 milhões em junho de 2025. Essa expansão indica uma melhora na geração de caixa operacional, o que pode estar associado à eficiência operacional, aumento de vendas ou redução de custos operacionais.

No que se refere ao rácio EV/EBITDA, a análise revela uma variação ao longo do tempo, partindo de 21,74 em 2020, atingindo um pico de aproximadamente 24,59 em 2021, e posteriormente oscillando entre 20,17 e 23,79 até 2025. A flutuação neste rácio sugere que, apesar do crescimento no valor da empresa e no EBITDA, a relação entre eles manteve-se relativamente estável, confirmando uma avaliação consistente do mercado em relação à geração de caixa operacional da companhia.

De modo geral, os dados indicam uma empresa em fase de forte valorização no mercado, acompanhada de melhora contínua na performance operacional. A estabilidade do EV/EBITDA ao longo dos anos demonstra uma avaliação equilibrada, mesmo com o aumento substancial do valor da empresa, sugerindo uma percepção positiva de investidores acerca do potencial de geração de resultados futuros.