Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Analog Devices Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	1 de nov. de 2025	2 de nov. de 2024	28 de out. de 2023	29 de out. de 2022	30 de out. de 2021	31 de out. de 2020
Lucro líquido	2,267,342)	1,635,273)	3,314,579)	2,748,561)	1,390,422)	1,220,761)
Depreciação	406,801)	362,771)	334,704)	283,338)	231,275)	233,775)
Amortização de intangíveis	1,592,044)	1,741,545)	1,958,399)	2,014,161)	843,359)	577,148)
Custo das mercadorias vendidas para estoque adquirido	—)	—)	—)	271,396)	331,083)	—)
Despesa de compensação baseada em ações	321,560)	262,710)	299,823)	323,487)	243,611)	149,518)
Contribuição não monetária para fundação de caridade	—)	—)	—)	—)	—)	40,000)
Perda na extinção da dívida	—)	—)	—)	—)	215,150)	—)
Encargo de imparidade não monetária	—)	—)	—)	91,953)	—)	—)
Imposto de renda diferido	(246,645)	(367,563)	(452,946)	(326,755)	(406,922)	(113,948)
Outros__________	(9,909)	23,050)	8,665)	(47,074)	(4,854)	(252,189)
Contas a receber	(90,960)	133,402)	330,728)	(343,908)	(114,504)	(101,626)
Inventários	(208,636)	191,170)	(242,299)	(470,725)	(65,114)	1,760)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	9,107)	(53,004)	4,543)	(64,584)	(59,117)	(3,666)
Contas a pagar e passivos acumulados	657,305)	(133,758)	(499,316)	171,772)	208,444)	103,104)
Imposto de renda a pagar, corrente	94,303)	91,648)	(263,716)	(91,852)	(6,797)	29,441)
Outros ativos	6,664)	(34,521)	(25,819)	(14,441)	(21,690)	—)
Outros passivos	13,226)	(194)	50,289)	(69,927)	(49,277)	124,409)
Variação dos activos e passivos operacionais	481,009)	194,743)	(645,590)	(883,665)	(108,055)	153,422)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido gerado pelas operações	2,544,860)	2,217,256)	1,503,055)	1,726,841)	1,344,647)	787,726)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	4,812,202)	3,852,529)	4,817,634)	4,475,402)	2,735,069)	2,008,487)
Compras de investimentos disponíveis para venda a curto prazo	(1,150,240)	(438,901)	—)	—)	—)	—)
Vencimentos dos investimentos disponíveis para venda a curto prazo	372,778)	69,279)	—)	—)	—)	—)
Acréscimos ao activo fixo tangível	(533,552)	(730,463)	(1,261,463)	(699,308)	(343,676)	(165,692)
Produto da venda de activos fixos tangíveis, líquidos	58,892)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos por aquisições, líquidos de caixa adquirido	(45,652)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa recebido da aquisição da Maxim, líquido do dinheiro pago	—)	—)	—)	—)	2,450,550)	—)
Outros__________	(23,747)	(4,773)	(4,922)	41,940)	36,651)	(14,831)
Caixa líquido (utilizado para) fornecido pelas atividades de investimento	(1,321,521)	(1,104,858)	(1,266,385)	(657,368)	2,143,525)	(180,523)
Produto da dívida	1,490,785)	1,087,856)	—)	296,130)	3,939,640)	395,646)
Rescisão antecipada da dívida	—)	—)	(65,688)	(519,116)	(3,591,982)	—)
Pagamentos de dívidas	(399,998)	(499,966)	—)	—)	—)	(750,000)
Pagamentos em revólver	—)	—)	—)	(400,000)	(400,000)	(350,000)
Produto do revólver	—)	—)	—)	400,000)	400,000)	350,000)
Produto das notas em papel comercial	9,462,691)	10,184,439)	5,287,124)	—)	—)	—)
Pagamentos de notas em papel comercial	(9,563,790)	(10,183,925)	(4,739,900)	—)	—)	—)
Pagamento de instrumento derivativo	—)	—)	—)	—)	(153,161)	—)
Pré-pagamento para recompras de estoque	—)	—)	—)	—)	(500,000)	—)
Pagamento de dividendos aos acionistas	(1,924,413)	(1,795,459)	(1,679,106)	(1,544,552)	(1,109,344)	(886,155)
Recompra de ações ordinárias	(2,164,638)	(615,590)	(2,963,955)	(2,577,015)	(2,605,144)	(244,487)
Proventos de planos de ações de funcionários	108,913)	121,215)	118,608)	33,887)	63,105)	68,403)
Outros__________	7,833)	(12,960)	(20,843)	19,946)	(2,778)	(4,015)
Caixa líquido utilizado para financiar atividades	(2,982,617)	(1,714,390)	(4,063,760)	(4,290,720)	(3,959,664)	(1,420,608)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa	—)	—)	—)	(34,706)	3,174)	182)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	508,064)	1,033,281)	(512,511)	(507,392)	922,104)	407,538)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício	1,991,342)	958,061)	1,470,572)	1,977,964)	1,055,860)	648,322)
Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício	2,499,406)	1,991,342)	958,061)	1,470,572)	1,977,964)	1,055,860)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-01), 10-K (Data do relatório: 2024-11-02), 10-K (Data do relatório: 2023-10-28), 10-K (Data do relatório: 2022-10-29), 10-K (Data do relatório: 2021-10-30), 10-K (Data do relatório: 2020-10-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. O lucro líquido demonstra uma trajetória ascendente entre 2020 e 2023, com um pico em 2023, seguido por uma redução em 2024 e um novo aumento em 2025, embora não atinja o valor de 2023.

Despesas Operacionais: A depreciação e a amortização de intangíveis apresentam um crescimento constante ao longo dos anos, indicando investimentos contínuos em ativos fixos e intangíveis. A despesa de compensação baseada em ações também demonstra uma tendência de alta, com flutuações anuais.
Impostos: O imposto de renda diferido é consistentemente negativo, sugerindo a existência de créditos fiscais ou diferenças temporárias que reduzem o passivo fiscal. A variação do imposto de renda diferido acompanha a variação do lucro líquido.
Ativos e Passivos Circulantes: As contas a receber apresentaram um aumento significativo em 2022, seguido por uma redução substancial em 2023 e 2024, indicando possíveis mudanças nas políticas de crédito ou na eficiência da cobrança. Os inventários demonstram um padrão similar, com um aumento em 2022 e reduções subsequentes. As contas a pagar e passivos acumulados apresentam flutuações consideráveis, com um valor negativo em 2023, possivelmente devido a ajustes contábeis ou eventos específicos.

No que tange às atividades de investimento, observa-se uma redução consistente nos acréscimos ao ativo fixo tangível ao longo do período, indicando uma possível desaceleração nos investimentos em capacidade produtiva. A aquisição da Maxim em 2021 gerou um grande influxo de caixa, impactando significativamente as atividades de investimento naquele ano.

Financiamento: A empresa demonstra uma dependência significativa do financiamento por dívida, com emissão e resgate frequentes de dívidas e utilização de linhas de crédito rotativo. A emissão de notas em papel comercial tem sido uma fonte importante de financiamento nos últimos anos. Os pagamentos de dividendos aos acionistas e a recompra de ações ordinárias representam uma parcela considerável do fluxo de caixa utilizado para financiar atividades.
Fluxo de Caixa: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais é consistentemente positivo e representa a principal fonte de caixa da empresa. O aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa apresenta flutuações anuais, refletindo as atividades de investimento e financiamento. O saldo de caixa e equivalentes de caixa no final do exercício demonstra uma tendência geral de crescimento ao longo do período.

Em resumo, a empresa demonstra um desempenho financeiro sólido, com lucro líquido crescente e fluxo de caixa operacional positivo. No entanto, a dependência do financiamento por dívida e as flutuações nos ativos e passivos circulantes merecem atenção contínua.

Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

Demonstração dos fluxos de caixa