Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Advanced Micro Devices Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	27 de dez. de 2025	28 de dez. de 2024	30 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	25 de dez. de 2021
Lucro líquido	4,335)	1,641)	854)	1,320)	3,162)
Resultado de operações descontinuadas, líquido de impostos	(66)	—)	—)	—)	—)
Depreciação e amortização	750)	671)	642)	626)	407)
Amortização de intangíveis relacionados à aquisição	2,254)	2,393)	2,811)	3,548)	—)
Remuneração baseada em ações	1,638)	1,407)	1,384)	1,081)	379)
Ganhos em investimentos de longo prazo, líquidos	(341)	—)	(1)	—)	—)
Perda no resgate, recompra e conversão de dívidas	—)	—)	—)	—)	7)
Imposto de renda diferido	248)	(1,163)	(1,019)	(1,505)	308)
Perda de estoque no fabricante contratado (recuperação de)	(67)	65)	—)	—)	—)
Outros__________	120)	125)	45)	341)	32)
Contas a receber, líquidas	(121)	(1,865)	(1,339)	(1,091)	(640)
Inventários	(2,189)	(1,458)	(580)	(1,401)	(556)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(11)	339)	(390)	(1,197)	(920)
Contas a pagar	410)	3)	(519)	1,297)	816)
Passivos acumulados e outros	(467)	883)	(221)	546)	526)
Variações de ativos e passivos operacionais	(2,378)	(2,098)	(3,049)	(1,846)	(774)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,224)	1,400)	813)	2,245)	359)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	6,493)	3,041)	1,667)	3,565)	3,521)
Compras de bens e equipamentos	(974)	(636)	(546)	(450)	(301)
Compras de investimentos de curto prazo	(5,470)	(1,493)	(3,722)	(2,667)	(2,056)
Produto do vencimento de investimentos de curto prazo	1,765)	1,416)	2,687)	4,310)	1,678)
Produto da venda de investimentos de curto prazo	80)	616)	300)	—)	—)
Caixa recebido com a aquisição da Xilinx	—)	—)	—)	2,366)	—)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	(1,760)	(548)	(131)	(1,544)	—)
Investimento com empréstimos e capital próprio relacionados	—)	(117)	—)	—)	—)
Compras de investimentos de longo prazo	(502)	(341)	(11)	(5)	—)
Outros__________	10)	2)	—)	(11)	(7)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(6,851)	(1,101)	(1,423)	1,999)	(686)
Produto da emissão de dívida e papel comercial, líquido de custos de emissão	2,441)	—)	—)	991)	—)
Reembolso de dívidas e papel comercial	(950)	(750)	—)	(312)	—)
Produto da venda de ações ordinárias por meio de planos de capital próprio	285)	279)	268)	167)	104)
Recompras de ações ordinárias	(1,316)	(862)	(985)	(3,702)	(1,762)
Recompras de ações para retenção de impostos sobre planos de ações de funcionários	(607)	(728)	(427)	(406)	(237)
Liquidação da responsabilidade contingente em contraprestação	(284)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	—)	(1)	(2)	(2)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(431)	(2,062)	(1,146)	(3,264)	(1,895)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais de operações descontinuadas	1,216)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquida fornecida pelas atividades de investimento das operações descontinuadas	1,318)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido por operações descontinuadas	2,534)	—)	—)	—)	—)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	1,745)	(122)	(902)	2,300)	940)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do ano	3,811)	3,933)	4,835)	2,535)	1,595)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do exercício	5,556)	3,811)	3,933)	4,835)	2,535)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-27), 10-K (Data do relatório: 2024-12-28), 10-K (Data do relatório: 2023-12-30), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-25).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período examinado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido, com um pico em 2021, seguido por uma queda substancial em 2022 e 2023, uma recuperação em 2024 e um novo aumento expressivo em 2025.

A depreciação e amortização apresentaram um crescimento constante ao longo dos anos, indicando um investimento contínuo em ativos fixos e intangíveis. A amortização de intangíveis relacionados à aquisição, embora inexistente em 2021, tornou-se um valor relevante a partir de 2022, diminuindo gradualmente nos anos subsequentes.

A remuneração baseada em ações demonstrou uma tendência de aumento constante, refletindo possivelmente a utilização de planos de incentivo para atrair e reter talentos. O imposto de renda diferido apresentou flutuações significativas, com valores positivos em 2021 e negativos nos anos seguintes, indicando mudanças nas taxas de imposto ou no reconhecimento de créditos fiscais.

No que tange ao balanço patrimonial, as contas a receber e os inventários apresentaram aumentos consistentes em valores negativos, sugerindo um crescimento nas vendas a crédito e na necessidade de manter estoques maiores. As contas a pagar, por outro lado, apresentaram uma redução inicial, seguida por um aumento em 2024 e 2025.

O fluxo de caixa das atividades operacionais exibiu uma trajetória irregular, com um valor elevado em 2021, uma queda em 2023 e uma recuperação significativa em 2025. As compras de investimentos de curto prazo representaram uma saída de caixa considerável em todos os anos, enquanto o produto do vencimento e da venda desses investimentos gerou entradas de caixa variáveis.

As atividades de investimento foram marcadas por saídas de caixa significativas, impulsionadas principalmente por aquisições e compras de investimentos de longo prazo. As atividades de financiamento apresentaram um padrão de utilização de caixa, com destaque para as recompras de ações ordinárias e o reembolso de dívidas.

Tendências Observadas: Volatilidade no lucro líquido, crescimento constante na depreciação e amortização, aumento na remuneração baseada em ações, flutuações no imposto de renda diferido, crescimento nas contas a receber e inventários, e saídas de caixa significativas em atividades de investimento e financiamento.
Insights: A empresa demonstra capacidade de gerar caixa a partir de suas operações, mas enfrenta desafios na gestão de seus investimentos e financiamentos. A volatilidade no lucro líquido pode indicar sensibilidade a fatores externos ou mudanças no ambiente competitivo.

O aumento no caixa líquido em 2025, impulsionado pelas atividades operacionais, pode indicar uma melhora na eficiência operacional ou uma mudança na estratégia da empresa. A análise detalhada das operações descontinuadas revela um impacto positivo no fluxo de caixa em 2025.

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

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