Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Micron Technology Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	28 de ago. de 2025	29 de ago. de 2024	31 de ago. de 2023	1 de set. de 2022	2 de set. de 2021	3 de set. de 2020
Lucro (prejuízo) líquido	8,539)	778)	(5,833)	8,687)	5,861)	2,710)
Despesas de depreciação e amortização de ativos intangíveis	8,352)	7,780)	7,756)	7,116)	6,214)	5,650)
Remuneração baseada em ações	972)	833)	596)	514)	378)	328)
Provisão para reduzir os inventários ao valor líquido realizável	—)	—)	1,831)	—)	—)	—)
Prejuízo de ágio	—)	—)	101)	—)	—)	—)
Recebíveis	(1,776)	(3,581)	2,763)	190)	(1,446)	(723)
Inventários	520)	(488)	(3,555)	(2,179)	866)	(489)
Contas a pagar e despesas acumuladas	862)	1,915)	(1,302)	334)	210)	725)
Outros passivos circulantes	(272)	989)	(817)	400)	—)	—)
Variação dos activos e passivos operacionais	(666)	(1,165)	(2,911)	(1,255)	(370)	(487)
Outros__________	328)	281)	19)	119)	385)	105)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	8,986)	7,729)	7,392)	6,494)	6,607)	5,596)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	17,525)	8,507)	1,559)	15,181)	12,468)	8,306)
Despesas com imobilizado	(15,857)	(8,386)	(7,676)	(12,067)	(10,030)	(8,223)
Compras de títulos disponíveis para venda	(1,890)	(1,999)	(723)	(1,770)	(3,163)	(1,857)
Recursos provenientes de incentivos governamentais	2,005)	315)	710)	115)	495)	262)
Produto de vencimentos e vendas de títulos disponíveis para venda	1,698)	1,794)	1,591)	1,615)	2,106)	2,272)
Receitas da venda da fábrica de Lehi, Utah	—)	—)	—)	888)	—)	—)
Outros__________	(43)	(33)	(93)	(366)	3)	(43)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(14,087)	(8,309)	(6,191)	(11,585)	(10,589)	(7,589)
Reembolsos da dívida	(4,619)	(1,897)	(761)	(2,032)	(1,520)	(4,366)
Pagamento de dividendos aos acionistas	(522)	(513)	(504)	(461)	—)	—)
Recompra de ações ordinárias, programa de recompra	—)	(300)	(425)	(2,432)	(1,200)	(176)
Pagamentos de contratos de compra de equipamentos	—)	(149)	(138)	(141)	(295)	(63)
Produto da emissão de dívida	4,430)	999)	6,716)	2,000)	1,188)	5,000)
Aquisição de participação não controladora na IMFT	—)	—)	—)	—)	—)	(744)
Outros__________	(139)	18)	95)	86)	46)	32)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (usado para)	(850)	(1,842)	4,983)	(2,980)	(1,781)	(317)
Efeito das mudanças nas taxas de câmbio sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	6)	40)	(34)	(106)	41)	11)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	2,594)	(1,604)	317)	510)	139)	411)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	7,052)	8,656)	8,339)	7,829)	7,690)	7,279)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	9,646)	7,052)	8,656)	8,339)	7,829)	7,690)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-08-28), 10-K (Data do relatório: 2024-08-29), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-01), 10-K (Data do relatório: 2021-09-02), 10-K (Data do relatório: 2020-09-03).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido, com um pico em 2021, seguido por uma queda acentuada em 2023, e uma recuperação substancial em 2024 e 2025.

Lucratividade: O lucro líquido demonstra uma trajetória irregular. Após um crescimento expressivo em 2021, a empresa registrou um prejuízo significativo em 2023, indicando possíveis desafios operacionais ou econômicos naquele ano. A recuperação subsequente sugere medidas corretivas ou uma melhora no ambiente de negócios.
Despesas Operacionais: As despesas de depreciação e amortização de ativos intangíveis apresentaram um aumento constante ao longo do período, refletindo investimentos contínuos em ativos de longo prazo. A remuneração baseada em ações também seguiu uma tendência de alta, embora em menor magnitude.
Gestão de Ativos e Passivos: Os recebíveis apresentaram flutuações significativas, com um aumento notável em 2023, seguido por uma diminuição em 2025. Os inventários mostraram uma redução considerável em 2024 e 2025, possivelmente devido a estratégias de otimização ou à diminuição da demanda. As contas a pagar e despesas acumuladas apresentaram um aumento expressivo em 2023, seguido por uma redução nos anos subsequentes.
Fluxo de Caixa Operacional: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou um crescimento consistente até 2022, seguido por uma queda em 2023 e uma recuperação substancial em 2024 e 2025. Este padrão acompanha a volatilidade do lucro líquido, indicando uma forte correlação entre a rentabilidade e a geração de caixa.
Investimentos: As despesas com imobilizado foram consistentemente elevadas ao longo do período, indicando investimentos contínuos em ativos fixos. As compras de títulos disponíveis para venda também representaram um fluxo de caixa significativo, com variações anuais. A empresa recebeu recursos provenientes de incentivos governamentais, com um aumento notável em 2025.
Financiamento: A empresa utilizou recursos significativos para o reembolso da dívida e a recompra de ações ordinárias. A emissão de dívida foi utilizada para financiar as operações e os investimentos. Os pagamentos de dividendos aos acionistas foram mantidos em um nível relativamente constante.
Caixa e Equivalentes: O saldo de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito apresentou flutuações ao longo do período, com um aumento significativo em 2025, impulsionado pelo forte fluxo de caixa operacional e pela emissão de dívida.

Em resumo, os dados financeiros indicam uma empresa com operações complexas e sujeitas a variações significativas. A volatilidade do lucro líquido e do fluxo de caixa operacional exige uma gestão financeira cuidadosa e estratégias de mitigação de riscos. Os investimentos contínuos em ativos fixos e a gestão ativa da dívida são elementos importantes da estratégia da empresa.

Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

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