Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Micron Technology Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	29 de ago. de 2024	31 de ago. de 2023	1 de set. de 2022	2 de set. de 2021	3 de set. de 2020	29 de ago. de 2019
Lucro (prejuízo) líquido	778)	(5,833)	8,687)	5,861)	2,710)	6,358)
Despesas de depreciação e amortização de ativos intangíveis	7,780)	7,756)	7,116)	6,214)	5,650)	5,424)
Remuneração baseada em ações	833)	596)	514)	378)	328)	243)
Provisão para reduzir os inventários ao valor líquido realizável	—)	1,831)	—)	—)	—)	—)
Prejuízo de ágio	—)	101)	—)	—)	—)	—)
Recebíveis	(3,581)	2,763)	190)	(1,446)	(723)	2,431)
Inventários	(488)	(3,555)	(2,179)	866)	(489)	(1,528)
Contas a pagar e despesas acumuladas	1,915)	(1,302)	334)	210)	725)	(174)
Outros passivos circulantes	989)	(817)	400)	—)	—)	—)
Variação dos activos e passivos operacionais	(1,165)	(2,911)	(1,255)	(370)	(487)	729)
Outros__________	281)	19)	119)	385)	105)	435)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	7,729)	7,392)	6,494)	6,607)	5,596)	6,831)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	8,507)	1,559)	15,181)	12,468)	8,306)	13,189)
Despesas com imobilizado	(8,386)	(7,676)	(12,067)	(10,030)	(8,223)	(9,780)
Compras de títulos disponíveis para venda	(1,999)	(723)	(1,770)	(3,163)	(1,857)	(4,218)
Produto de vencimentos e vendas de títulos disponíveis para venda	1,794)	1,591)	1,615)	2,106)	2,272)	3,045)
Recursos provenientes de incentivos governamentais	315)	710)	115)	495)	262)	748)
Receitas da venda da fábrica de Lehi, Utah	—)	—)	888)	—)	—)	—)
Outros__________	(33)	(93)	(366)	3)	(43)	120)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(8,309)	(6,191)	(11,585)	(10,589)	(7,589)	(10,085)
Reembolsos da dívida	(1,897)	(761)	(2,032)	(1,520)	(4,366)	(3,340)
Pagamento de dividendos aos acionistas	(513)	(504)	(461)	—)	—)	—)
Recompra de ações ordinárias, programa de recompra	(300)	(425)	(2,432)	(1,200)	(176)	(2,729)
Pagamentos de contratos de compra de equipamentos	(149)	(138)	(141)	(295)	(63)	(75)
Produto da emissão de dívida	999)	6,716)	2,000)	1,188)	5,000)	3,550)
Aquisição de participação não controladora na IMFT	—)	—)	—)	—)	(744)	—)
Outros__________	18)	95)	86)	46)	32)	156)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (usado para)	(1,842)	4,983)	(2,980)	(1,781)	(317)	(2,438)
Efeito das mudanças nas taxas de câmbio sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	40)	(34)	(106)	41)	11)	26)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(1,604)	317)	510)	139)	411)	692)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	8,656)	8,339)	7,829)	7,690)	7,279)	6,587)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	7,052)	8,656)	8,339)	7,829)	7,690)	7,279)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-08-29), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-01), 10-K (Data do relatório: 2021-09-02), 10-K (Data do relatório: 2020-09-03), 10-K (Data do relatório: 2019-08-29).

Ao longo do período analisado, observa-se uma grande volatilidade no lucro líquido, com períodos de crescimento substancial seguidos por quedas agressivas. No início do período, houve um aumento significativo do lucro, atingindo um pico em 2022, seguido por uma forte reversão em 2023, resultando em prejuízo líquido. Em 2024, houve recuperação parcial do lucro, embora ainda em valor abaixo dos picos anteriores.

As despesas de depreciação e amortização apresentaram crescimento consistente ao longo do tempo, refletindo possíveis investimentos em ativos intangíveis e imobilizado, enquanto o gasto com remuneração baseada em ações também cresceu gradualmente, indicando uma estratégia de remuneração variável e alinhada ao desempenho da companhia.

Durante o período, há uma tendência de aumentos na provisão para redução de inventários ao valor líquido realizável, especialmente em 2023, e na depreciação de ativos intangíveis, sugerindo ajustes para refletir melhor o valor de ativos e estoques. Além disso, o prejuízo de ágio foi reconhecido em 2024, indicando impactos relacionados a aquisições anteriores.

Os valores de recebíveis apresentaram alta instável, com períodos de redução e crescimento abrupto, refletindo possível mudança na política de crédito ou na liquidez dos clientes. Inventários, por sua vez, evidenciaram grande variação negativa, indicando redução de estoques em determinados períodos, possivelmente devido à melhora na gestão ou vendas mais fortes.

As contas a pagar e despesas acumuladas passaram por flutuações, com aumento significativo em certas ocasiões, indicando maior uso de crédito de fornecedores ou mudanças na política de pagamento. Outros passivos circulantes também demonstraram variações, alinhadas à gestão de passivos de curto prazo.

Houve uma reversão na variação dos ativos e passivos operacionais, que apresentou declínio ao longo do tempo, potencialmente refletindo ajustes na operação ou na gestão de capital de giro. Os "outros" itens variaram de forma moderada, sem um padrão claro de crescimento ou redução.

Os ajustes para conciliar o lucro com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais mantiveram-se elevados, refletindo diversas despesas e receitas não desembolsadas em caixa. De um modo geral, o caixa líquido fornecido pelas operações operou em patamares elevados até 2022, mas sofreu forte redução em 2023, culminando em uma queda líquida em 2024.

As despesas com imobilizado apresentaram variação negativa, o que indica um nível contínuo de investimentos em ativos fixos, mesmo durante anos de prejuízo ou baixa operacional. Compras de títulos disponíveis para venda também mostraram redução ao longo do tempo, com recuperação pontual em 2024, enquanto os recursos provenientes de vencimentos de títulos se mantiveram relativamente estáveis.

O fluxo de caixa de atividades de investimento foi predominantemente negativo, refletindo altos investimentos em ativos fixos, investimentos em participações e aquisições, o que é usual em uma estratégia de crescimento ou modernização operacional. Reembolsos de dívida também apresentaram comportamento variável, com picos em determinados anos, indicando refinanciamento ou pagamento de obrigações anteriores.

O pagamento de dividendos e a recompra de ações foram realizados em anos recentes, indicando distribuição de valor aos acionistas. Os recursos provenientes de emissão de dívida reforçam a estratégia de captação de recursos no mercado de capitais, com aumentos significativos em certos períodos, especialmente em 2024.

Por fim, o efeito das mudanças nas taxas de câmbio impactou moderadamente o caixa durante o período, e o fluxo líquido final apresentou uma redução significativa em 2024, levando ao encerramento do período com um saldo de caixa inferior ao início, embora ainda em patamar elevado. Isso sugere que a empresa utilizou recursos de forma consistente em atividades de investimento e financiamento ao longo do tempo, resultando em uma diminuição líquida de caixa ao final do período analisado.

Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

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