Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

KLA Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	30 de jun. de 2025	30 de jun. de 2024	30 de jun. de 2023	30 de jun. de 2022	30 de jun. de 2021	30 de jun. de 2020
Lucro líquido	4,061,643)	2,761,896)	3,387,351)	3,322,060)	2,077,353)	1,215,025)
Imparidade de goodwill e ativos intangíveis comprados	239,100)	289,474)	9,905)	5,962)	842)	269,990)
Depreciação e amortização	394,088)	401,730)	415,113)	363,344)	333,335)	348,049)
Perda na extinção da dívida	—)	—)	13,286)	—)	—)	22,538)
Perdas cambiais (ganhos) não realizadas e outras	14,974)	(12,533)	(17,825)	46,531)	(19,441)	13,860)
Encargos de imparidade de ativos	—)	11,307)	—)	—)	—)	—)
Alienação de participação não controladora	—)	—)	8,270)	—)	—)	—)
Despesa de compensação baseada em ações	265,011)	212,695)	171,424)	126,918)	111,836)	111,381)
Ganho líquido na venda de ativos	(161)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganho na venda de negócios	—)	—)	(29,687)	—)	(4,422)	—)
Imposto de renda diferido	(246,577)	(155,228)	(298,145)	(329,501)	(44,445)	(93,110)
Ganho com o ajuste ao valor justo de títulos de capital negociáveis	—)	—)	—)	—)	(26,719)	—)
Liquidação do contrato de bloqueio de tesouraria	—)	415)	—)	82,799)	—)	(21,518)
Contas a receber	(367,897)	(80,894)	(48,534)	(510,326)	(203,155)	(118,362)
Inventários	(155,170)	(164,092)	(749,047)	(567,003)	(270,100)	(74,817)
Outros ativos	(10,459)	(289,509)	(121,018)	(217,070)	(96,218)	(11,147)
Contas a pagar	33,789)	24,976)	(144,661)	101,632)	79,366)	61,144)
Receita do sistema diferida	(169,027)	334,136)	150,750)	213,368)	(44,674)	57,687)
Receita de serviço diferida	100,460)	203,106)	88,223)	129,718)	45,845)	22,779)
Outros passivos	(77,871)	(228,904)	834,400)	544,270)	245,623)	(24,649)
Variações no ativo e passivo, líquidas de ativos adquiridos e passivos assumidos em aquisições de negócios	(646,175)	(201,181)	10,113)	(305,411)	(243,313)	(87,365)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	20,260)	546,679)	282,454)	(9,358)	107,673)	563,825)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	4,081,903)	3,308,575)	3,669,805)	3,312,702)	2,185,026)	1,778,850)
Produto da venda de ativos	161)	5,079)	—)	27,658)	1,855)	—)
Produto líquido da venda de negócios	—)	—)	75,358)	—)	16,833)	—)
Aquisições de empresas, líquidas de caixa adquirido	—)	(3,682)	(27,144)	(479,113)	—)	(90,143)
Aquisição de propriedade intelectual	(4,950)	—)	—)	—)	—)	—)
Investimentos	(335,259)	(277,384)	(341,591)	(307,320)	(231,628)	(152,675)
Produto da assistência governamental relacionada com o capital	6,263)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de títulos disponíveis para venda e de capital próprio	(2,772,578)	(2,756,987)	(1,441,933)	(987,660)	(1,018,744)	(798,493)
Produto da venda de títulos disponíveis para venda	459,620)	107,773)	124,620)	113,538)	145,533)	148,969)
Produto do vencimento de títulos disponíveis para venda	2,455,815)	1,459,864)	1,134,182)	760,548)	581,679)	626,943)
Compras de títulos de negociação	(118,288)	(134,098)	(96,611)	(121,254)	(107,867)	(110,241)
Produto da venda de títulos de negociação	105,751)	121,020)	89,528)	116,350)	111,321)	115,680)
Produto de outros investimentos	984)	1,430)	1,020)	795)	614)	1,086)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(202,481)	(1,476,985)	(482,571)	(876,458)	(500,404)	(258,874)
Pagamento dos custos de emissão de dívida	—)	—)	(6,515)	—)	—)	—)
Produto da emissão de dívida, líquido dos custos de emissão	—)	735,043)	—)	2,967,409)	40,343)	741,832)
Produto da linha de crédito rotativo, líquido de custos	—)	—)	300,000)	875,000)	—)	450,000)
Pagamento da dívida	(750,000)	—)	(1,087,250)	(620,000)	(70,000)	(1,171,033)
Recompra de ações ordinárias	(2,149,946)	(1,735,746)	(1,311,864)	(3,967,806)	(938,607)	(829,084)
Contrato a termo para recompra acelerada de ações	—)	—)	—)	(900,000)	—)	—)
Pagamento de dividendos aos acionistas	(904,594)	(773,041)	(732,556)	(638,528)	(559,353)	(522,421)
Pagamento de dividendos a detentores de participação não controladores da subsidiária	—)	—)	—)	(602)	—)	(1,239)
Emissão de ações ordinárias	151,514)	144,934)	124,847)	113,014)	86,098)	75,634)
Pagamentos de retenção de impostos relacionados a unidades de ações restritas adquiridas e liberadas	(132,661)	(143,024)	(94,806)	(84,371)	(56,362)	(46,260)
Contraprestação contingente a pagar e outras, líquidas	—)	(4,183)	(17,850)	(1,121)	—)	2,936)
Compra de participação de não controladores	—)	—)	(4,295)	—)	—)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(3,785,687)	(1,776,017)	(2,830,289)	(2,257,005)	(1,497,881)	(1,299,635)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	8,044)	(6,309)	(13,988)	(28,941)	13,460)	(1,926)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	101,779)	49,264)	342,957)	150,298)	200,201)	218,415)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	1,977,129)	1,927,865)	1,584,908)	1,434,610)	1,234,409)	1,015,994)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	2,078,908)	1,977,129)	1,927,865)	1,584,908)	1,434,610)	1,234,409)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de seis anos, observam-se diversas tendências relevantes. O lucro líquido apresentou crescimento contínuo até o ano fiscal de 2023, atingindo um pico em 2022, seguido por uma ligeira redução em 2024 e um novo aumento em 2025, evidenciando uma recuperação na rentabilidade. Isso sugere que a empresa tem conseguido manter níveis elevados de lucro, embora com alguma volatilidade no curto prazo.

As despesas relacionadas a imparidade de goodwill e ativos intangíveis comprados apresentaram um aumento expressivo em 2024, atingindo aproximadamente US$ 289 milhões, o que indica uma possível revisão de valor ou perda de ativos intangíveis nesse período. Valores elevados neste item podem impactar a demonstração de resultados, refletindo ajustes de avaliação de ativos adquiridos anteriormente.

A depreciação e amortização permaneceram relativamente estáveis ao longo dos anos, com leve variação, indicando uma consistência na alocação de custos não monetários relacionados a ativos fixos e intangíveis.

As perdas cambiais não realizadas oscilaram de forma significativa, apresentando ganhos em alguns anos e perdas em outros, refletindo a exposição a variações cambiais. Os encargos de imparidade de ativos e alienação de participação não controladora tiveram incrementos pontuais, indicando revisões de valor e desinvestimentos específicos.

As despesas de compensação baseadas em ações aumentaram substancialmente ao longo do tempo, evidenciando uma estratégia de remuneração vinculada ao desempenho de mercado e participação acionária, o que pode influenciar os lucros futuros dependendo da performance das ações da empresa.

O imposto de renda diferido apresentou forte crescimento negativo, especialmente em 2022 e 2023, refletindo possíveis ajustes fiscais ou reconhecimento de passivos fiscais diferidos significativos, impactando a carga tributária líquida registrada na empresa.

Os ativos circulantes, como contas a receber, inventários e outros ativos, tiveram crescimento substancial, especialmente em 2022 e 2023, indicando aumento na operação ou em estoques e demais ativos de giro rápido. Essas variações indicam um período de expansão operacional. Em contrapartida, houve aumento expressivo nas contas a pagar e nos passivos, sugerindo maior suporte de capital de terceiros para sustentar a expansão.

Os recebimentos diferidos de receita de sistemas e serviços também cresceram ao longo dos anos, reforçando a presença de receitas futuras vinculadas às entregas de soluções ou contratos de longo prazo.

Na parte de investimentos, a empresa aumentou suas aquisições de títulos e ativos financeiros, com aumento nas vendas de títulos disponíveis para venda e de títulos de negociação, além de maior movimentação de títulos de ativos disponíveis para venda, especialmente em 2024. Esses movimentos indicam uma estratégia de gestão de portfólio de investimentos, com vendas e vencimentos estratégicos.

Os investimentos em bens e ativos fixos cresceram de forma contínua, refletindo possível expansão operacional ou atualização de infraestrutura e propriedade intelectual, porém também evidenciando altos desembolsos de caixa nesse segmento.

Na área de financiamento, verificam-se altas recompra de ações ordinárias ao longo dos anos, além de emissão de dívida líquido no mercado, incluindo títulos de longo prazo e linhas de crédito rotativo. Tais movimentos indicam esforço para a gestão de capital próprio e dívida, além de estratégias de retorno aos acionistas mediante recompra de ações.

O pagamento de dividendos manteve-se em crescimento, reforçando prioridade no retorno de valor aos acionistas e refletindo uma política de distribuição consistente de lucros.

O fluxo de caixa operacional permaneceu positivo ao longo de todo o período, com aumento significativo em 2023, indicando uma geração sólida de caixa pelas atividades operacionais, fundamental para suportar os investimentos e o pagamento de financiamentos. Já o fluxo de caixa de investimento foi consistentemente negativo, reflexo de aquisições e investimentos em ativos de longo prazo.

O fluxo de financiamento mostrou forte saída de caixa, sobretudo por causa das recompras de ações e pagamento de dívidas, embora também tenham ocorrido emissões de títulos, evidenciando uma estratégia de otimização da estrutura de capital.

Por fim, o caixa e seus equivalentes apresentaram crescimento contínuo, consolidando uma posição de liquidez robusta, mesmo diante de forte mobilidade nos fluxos de caixa, o que assegura capacidade de sustentar operações e estratégias de expansão ou recompra de ações.

KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

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