Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Qualcomm Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	29 de set. de 2024	24 de set. de 2023	25 de set. de 2022	26 de set. de 2021	27 de set. de 2020	29 de set. de 2019
Resultado líquido das operações continuadas	10,110)	7,339)	12,986)	9,043)	5,198)	4,386)
Despesas de depreciação e amortização	1,706)	1,809)	1,762)	1,582)	1,393)	1,401)
Encargos de depreciação de ativos indefinidos e de longa duração	7)	182)	2)	5)	—)	—)
Provisão de imposto de renda superior a (menos de) pagamentos de imposto de renda	(3,064)	(1,269)	(138)	(245)	(309)	1,976)
Despesa de remuneração baseada em ações	2,648)	2,484)	2,031)	1,663)	1,212)	1,037)
Perdas líquidas (ganhos) em títulos negociáveis e outros investimentos	(349)	(152)	432)	(1,002)	(336)	(356)
Perdas por imparidade em outros investimentos	79)	132)	47)	33)	405)	135)
Outros itens, net	(67)	25)	(56)	(82)	(142)	(69)
Contas a receber, líquidas	(768)	2,472)	(2,066)	426)	(1,529)	1,373)
Inventários	13)	8)	(3,137)	(622)	(1,157)	273)
Outros ativos	230)	603)	(2,266)	(1,649)	(110)	78)
Contas a pagar	682)	(1,880)	1,036)	495)	907)	(443)
Folha de pagamento, benefícios e outros passivos	1,046)	1)	(1,043)	1,091)	528)	(2,376)
Receitas não auferidas	20)	(56)	(324)	(202)	(246)	(129)
Variações de ativos e passivos	1,223)	1,148)	(7,800)	(461)	(1,607)	(1,224)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,183)	4,359)	(3,720)	1,493)	616)	2,900)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	12,293)	11,698)	9,266)	10,536)	5,814)	7,286)
Investimentos	(1,041)	(1,450)	(2,262)	(1,888)	(1,407)	(887)
Compras de títulos de dívida e de títulos negociáveis em ações	(5,069)	(668)	(1,414)	(5,907)	(6,213)	—)
Produto de vendas e vencimentos de títulos negociáveis de dívida e ações	2,677)	1,566)	2,622)	5,555)	2,399)	139)
Aquisições e outros investimentos, líquidos de caixa adquirido	(254)	(235)	(4,912)	(1,377)	(185)	(252)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado	10)	127)	5)	3)	—)	—)
Produto de outros investimentos	88)	20)	132)	320)	100)	68)
Outros itens, net	(36)	19)	25)	(62)	43)	126)
Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento	(3,625)	(621)	(5,804)	(3,356)	(5,263)	(806)
Produto da dívida de curto prazo	799)	5,068)	7,000)	2,886)	2,848)	5,989)
Pagamento da dívida de curto prazo	(799)	(5,566)	(7,003)	(2,885)	(2,846)	(6,492)
Pagamento de dívida da empresa adquirida	—)	—)	(349)	—)	—)	—)
Produto da dívida de longo prazo	—)	1,880)	1,477)	—)	1,988)	—)
Pagamento da dívida de longo prazo	(914)	(1,446)	(1,540)	—)	(2,219)	—)
Produto da emissão de ações ordinárias	383)	434)	356)	347)	329)	414)
Recompras e aposentadorias de ações ordinárias	(4,121)	(2,973)	(3,129)	(3,366)	(2,450)	(1,793)
Dividendos pagos	(3,687)	(3,462)	(3,212)	(3,008)	(2,882)	(2,968)
Pagamentos de retenções fiscais relacionadas com a aquisição de prémios baseados em acções	(932)	(521)	(766)	(737)	(344)	(266)
Outros itens, net	(17)	(19)	(30)	(35)	(131)	(1,270)
Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiamento	(9,288)	(6,605)	(7,196)	(6,798)	(5,707)	(6,386)
Caixa líquido usado por atividades operacionais de operações descontinuadas	(91)	(399)	(170)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de investimento de operações descontinuadas	2)	1,383)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido (usado) por atividades de financiamento de operações descontinuadas	19)	(58)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido (utilizado) por operações descontinuadas	(70)	926)	(170)	—)	—)	—)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	12)	30)	(113)	27)	24)	(32)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(678)	5,428)	(4,017)	409)	(5,132)	62)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período, incluindo classificados como mantidos para venda	8,527)	3,099)	7,116)	6,707)	11,839)	11,777)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período, incluindo classificados como mantidos para venda	7,849)	8,527)	3,099)	7,116)	6,707)	11,839)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-09-24), 10-K (Data do relatório: 2022-09-25), 10-K (Data do relatório: 2021-09-26), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27), 10-K (Data do relatório: 2019-09-29).

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento no resultado líquido das operações continuadas, que apresentou uma evolução significativa ao longo do período, passando de US$ 4.386 milhões em setembro de 2019 para US$ 10.110 milhões em setembro de 2024. Essa expansão indica uma melhora na rentabilidade operacional da empresa ao longo dos anos.

As despesas de depreciação e amortização mantiveram-se relativamente estáveis, embora com um ligeiro aumento na maior parte do período, atingindo US$ 1.706 milhões em setembro de 2024. Essa estabilidade sugere uma manutenção na política de depreciação e amortização, refletindo possíveis investimentos constantes em ativos de longo prazo.

O item de encargos de depreciação de ativos indefinidos e de longa duração revelou uma aparente agitação, especialmente a partir de 2021, com aumento expressivo em 2024, atingindo US$ 182 milhões. Tal crescimento pode indicar reavaliações ou aquisição de ativos de longa duração que justificaram esse aumento.

O reconhecimento de provisão de imposto de renda revelou uma alta acentuada em 2024, com um valor de US$ 3.064 milhões, contrastando com resultados negativos ou próximos de zero em anos anteriores. Essa elevação sugere ajustes fiscais relevantes ou uma alteração na estimativa de impostos a pagar, impactando diretamente o resultado líquido.

As despesas relacionadas à remuneração baseada em ações apresentaram crescimento contínuo, de US$ 1.037 milhões em 2019 para US$ 2.648 milhões em 2024, indicando maior incentivo por ações aos colaboradores, possivelmente vinculados ao desempenho da empresa.

Nos investimentos, há um padrão de redução no desembolso de recursos ao longo do período, de -US$ 887 milhões em 2019 para -US$ 1.041 milhões em 2024, refletindo maior eficiência ou maior racionalidade nos investimentos de longo prazo. Além disso, a aquisição líquida de ativos demonstra uma tendência de redução, indicando uma possível fase de consolidação ou foco em desinvestimentos.

Os fluxos de caixa oriundos das atividades operacionais mostraram-se consistentes e em ascensão, atingindo US$ 12.293 milhões em 2024, elevando-se frente ao início do período, o que sugere uma geração de caixa operacional robusta e sustentável. As variações no caixa operacional também refletem uma melhora na eficiência operacional ao longo do tempo.

As atividades de investimento, por sua vez, resultaram em saídas de caixa maiores em determinados períodos, particularmente até 2022, com uma redução na magnitude de desembolsos em anos subsequentes, indicando uma possível desaceleração dos investimentos de expansão ou uma política de retenção de liquidez.

Na esfera de financiamento, há uma contínua saída de caixa, representada por valores substanciais em cada ano, chegando a US$ 9.288 milhões em 2024, decorrente principalmente de recompras de ações e pagamento de dividendos, além do pagamento de dívidas de curto e longo prazo. Essa ação indica uma política de utilização de caixa para recompra de ações e distribuição de valor aos acionistas.

Por fim, o caixa e equivalentes de caixa ao final de cada período permanecem em patamares elevados, corroborando uma posição de liquidez confortável, apesar da elevada saída de caixa em atividades de financiamento, refletindo uma estratégia focada na valorização de ações e retorno ao acionista, ao mesmo tempo em que mantém disponibilidade de caixa suficiente para operações e investimentos futuros.

Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

Demonstração dos fluxos de caixa