Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo no item "Atual" de 2020 para 2023, seguido por uma diminuição em 2024 e um subsequente aumento em 2025. Este padrão sugere uma volatilidade nos fluxos de caixa operacionais ou nas receitas principais.

O item "Diferido" apresenta valores negativos consistentes ao longo de todo o período, com uma magnitude crescente de 2020 a 2023, seguida por uma redução em 2024 e 2025. A interpretação deste item requer conhecimento do contexto específico da empresa, mas a tendência sugere um aumento inicial nas obrigações diferidas ou ativos diferidos negativos, com uma posterior atenuação.

A "Provisão para (benefício de) imposto de renda" demonstra flutuações consideráveis. Em 2020 e 2022, o item é positivo, indicando uma provisão para imposto de renda. Em 2021, o valor é negativo, representando um benefício fiscal. Em 2023, 2024 e 2025, o item retorna a valores positivos, com um aumento notável em 2025. Estas variações podem ser atribuídas a mudanças nas leis fiscais, lucratividade da empresa ou utilização de créditos fiscais.

Tendências Gerais

A empresa demonstra um padrão de crescimento inicial seguido por flutuações, especialmente no item "Atual". O item "Diferido" consistentemente negativo indica uma dinâmica específica que merece investigação adicional.

Volatilidade

A "Provisão para (benefício de) imposto de renda" exibe alta volatilidade, sugerindo sensibilidade a fatores externos ou estratégias de planejamento tributário.

Insights

A combinação do crescimento inicial e subsequentes flutuações no item "Atual", juntamente com a redução no item "Diferido" em 2024 e 2025, pode indicar uma adaptação a novas condições de mercado ou mudanças na gestão financeira.

A análise dos dados financeiros revela padrões distintos em relação às taxas de imposto. A taxa de imposto estatutário federal dos EUA manteve-se constante em 21% ao longo de todo o período analisado, de 2020 a 2025.

Alíquota Efetiva

A alíquota efetiva demonstra uma volatilidade considerável. Em 2020, registrou-se um valor de 6,93%. Em 2021, houve uma inversão significativa, com um valor negativo de -4,64%, indicando um benefício fiscal ou ajustes contábeis que reduziram o ônus tributário. Em 2022, a alíquota efetiva aumentou para 11,3%, seguida por uma ligeira diminuição para 8,13% em 2023 e 7,99% em 2024. Observa-se um aumento notável para 16,4% em 2025, o que representa o valor mais alto registrado no período analisado.

A flutuação da alíquota efetiva sugere que fatores além da taxa de imposto estatutário influenciam o resultado tributário final. Estes fatores podem incluir créditos fiscais, deduções, mudanças na composição da receita (por exemplo, receitas de jurisdições com diferentes taxas de imposto) e outros ajustes fiscais. A tendência de aumento da alíquota efetiva em 2025 merece atenção, pois pode indicar mudanças nas condições operacionais ou na estratégia fiscal.

A análise dos dados financeiros revela diversas tendências ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nas Reservas de estoque, com um aumento significativo entre 2022 e 2024, seguido por uma estabilização. As Provisões para remunerações e benefícios demonstram uma tendência geral de declínio, embora com variações anuais.

As Transferências de créditos fiscais apresentam valores elevados e relativamente estáveis, com uma ligeira diminuição no período mais recente. A Remuneração baseada em ações exibe um padrão irregular, com um pico em 2021, seguido de redução e posterior recuperação parcial. As Perdas operacionais líquidas mostram uma tendência de diminuição ao longo dos anos, indicando uma melhora na rentabilidade operacional.

Os Ativos intangíveis registram uma diminuição consistente ao longo do período, sugerindo uma possível amortização ou desvalorização desses ativos. A Responsabilidade de locação apresenta um crescimento inicial, seguido de estabilização e leve declínio. A Capitalização de despesas de P&D demonstra um aumento expressivo a partir de 2022, indicando um maior investimento em pesquisa e desenvolvimento.

O item Outros apresenta uma redução constante em seus valores. Os Ativos por impostos diferidos brutos e os Tributos diferidos ativos mantêm-se em níveis elevados e relativamente estáveis, com ligeiras variações anuais. O Subsídio de avaliação apresenta valores negativos consistentes, com uma diminuição em sua magnitude no período mais recente.

A Depreciação demonstra um aumento constante ao longo dos anos, refletindo a utilização e o desgaste dos ativos. O Passivo fiscal diferido GILTI apresenta valores negativos significativos e uma tendência de diminuição, indicando uma redução das obrigações fiscais relacionadas a essa legislação. O Direito de uso do ativo e os Intangíveis relacionados à aquisição também apresentam valores negativos e uma tendência de diminuição.

O Passivo por impostos diferidos brutos mantém-se em níveis elevados e apresenta uma tendência de diminuição. Por fim, o Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos demonstra uma redução consistente em sua magnitude negativa, indicando uma melhora na posição fiscal.

Reservas de estoque

Apresentam flutuações, com aumento significativo entre 2022 e 2024.

Provisões para remunerações e benefícios

Tendência geral de declínio.

Transferências de créditos fiscais

Valores elevados e relativamente estáveis.

Remuneração baseada em ações

Padrão irregular com pico em 2021.

Perdas operacionais líquidas

Tendência de diminuição, indicando melhora na rentabilidade.

Ativos intangíveis

Diminuição consistente ao longo do período.

Capitalização de despesas de P&D

Aumento expressivo a partir de 2022.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens contábeis ao longo de um período de seis anos. Observa-se uma evolução divergente entre os ativos e passivos por impostos diferidos.

Ativos por Impostos Diferidos

O saldo de ativos por impostos diferidos apresentou um crescimento significativo entre 2020 e 2021, passando de US$ 1.503.064 mil para US$ 2.267.269 mil. Após esse pico, o valor demonstrou uma estabilidade relativa, com ligeiras flutuações entre 2021 e 2023. A partir de 2023, inicia-se uma tendência de declínio constante, atingindo US$ 1.867.102 mil em 2025. Essa redução sugere uma diminuição na expectativa de benefícios fiscais futuros.

Passivos por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos exibiu um aumento substancial entre 2020 e 2021, elevando-se de US$ 1.919.595 mil para US$ 3.938.830 mil. Similarmente aos ativos, o passivo também apresentou uma estabilização nos anos subsequentes, com uma diminuição gradual a partir de 2022. Essa redução contínua culmina em um saldo de US$ 2.163.281 mil em 2025, indicando uma diminuição das obrigações fiscais futuras.

Relação entre Ativos e Passivos

A diferença entre o passivo e o ativo por impostos diferidos aumentou consideravelmente entre 2020 e 2021. Embora ambos tenham diminuído nos anos seguintes, o passivo permanece consistentemente superior ao ativo ao longo de todo o período analisado. A convergência entre os valores nos anos mais recentes sugere uma redução na posição líquida de impostos diferidos.

Em resumo, os dados indicam uma fase inicial de expansão seguida por uma tendência de contração tanto nos ativos quanto nos passivos por impostos diferidos. A persistência de um passivo superior ao ativo sugere uma posição geral de obrigação fiscal, embora essa diferença esteja diminuindo ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo nos ativos totais entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização e leve declínio nos anos subsequentes até 2025. O ativo total ajustado acompanha essa trajetória, embora com variações menos acentuadas.

O total do passivo demonstra um aumento consistente de 2020 a 2023, com uma elevação mais expressiva em 2021. Em 2024, o passivo total apresenta uma redução, porém, volta a crescer em 2025. O total do passivo ajustado segue um padrão similar, com um aumento notável em 2021 e um crescimento mais moderado nos anos seguintes.

O patrimônio líquido exibe um crescimento substancial de 2020 a 2021, seguido por um período de estabilização e declínio gradual até 2025. O patrimônio líquido ajustado apresenta uma dinâmica semelhante, refletindo as variações no patrimônio líquido total.

O lucro líquido demonstra uma trajetória ascendente de 2020 a 2023, com um pico em 2023. Em 2024, o lucro líquido sofre uma queda considerável, mas recupera parte desse valor em 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, com flutuações consistentes ao longo do período.

Tendências Gerais

Um período inicial de crescimento acelerado (2020-2021) é seguido por uma fase de estabilização e declínio gradual (2022-2025) em ativos e patrimônio líquido.

Passivo

O passivo total demonstra um aumento consistente, com uma aceleração em 2021, indicando um possível aumento no financiamento por dívida.

Lucratividade

A lucratividade apresenta um crescimento notável até 2023, seguido por uma queda em 2024 e uma recuperação parcial em 2025, sugerindo possíveis fatores externos ou internos impactando os resultados.

Ajustes

Os valores ajustados de ativos, passivos e patrimônio líquido apresentam padrões semelhantes aos valores totais, indicando que os ajustes não alteram significativamente as tendências gerais.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando um aumento de 2020 para 2022, seguido por uma queda em 2023 e uma recuperação parcial em 2024. O índice de margem de lucro líquido ajustado demonstra um padrão semelhante, embora com valores absolutos geralmente inferiores.

Margem de Lucro

A variação nos índices de margem de lucro sugere sensibilidade a fatores como custos, preços de venda e eficiência operacional. A diferença entre os valores não ajustados e ajustados indica a influência de itens não recorrentes ou de natureza extraordinária nos resultados.

Em relação à eficiência na utilização dos ativos, o índice de giro total dos ativos manteve-se relativamente estável, com ligeiras variações ao longo dos anos. O índice ajustado acompanha essa tendência. A estabilidade sugere uma consistência na capacidade de gerar receita a partir dos ativos disponíveis.

Giro dos Ativos

A proximidade entre os valores ajustados e não ajustados do índice de giro dos ativos indica que os ajustes não tiveram um impacto significativo na avaliação da eficiência operacional.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma diminuição inicial de 2020 para 2021, seguido por um período de estabilidade. O índice ajustado demonstra um padrão similar. A manutenção de níveis relativamente baixos de alavancagem sugere uma gestão prudente da estrutura de capital.

Alavancagem Financeira

A pequena elevação observada nos índices de alavancagem em 2025 pode indicar um aumento no uso de financiamento por dívida, embora em proporções modestas.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA), tanto em suas versões ajustadas quanto não ajustadas, exibiram um comportamento semelhante, com um aumento de 2021 para 2022, seguido por uma queda em 2023 e uma recuperação parcial em 2024.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido e Ativos

A diferença entre os valores ajustados e não ajustados dos índices de retorno indica que itens não operacionais ou eventos específicos influenciaram a rentabilidade da empresa. A recuperação observada em 2024 sugere uma melhora na capacidade de gerar lucro a partir dos investimentos e do patrimônio líquido.

De modo geral, os dados indicam uma empresa com rentabilidade variável, eficiência operacional consistente e uma gestão financeira prudente. A análise dos ajustes nos indicadores sugere que eventos não recorrentes ou de natureza extraordinária tiveram um impacto nos resultados, sendo importante considerar esses fatores ao avaliar o desempenho da empresa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e volatilidade ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um aumento consistente de 2020 a 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e uma recuperação parcial em 2024. A projeção para 2025 indica um novo aumento.

O lucro líquido ajustado segue uma tendência similar, com crescimento até 2022, declínio em 2023 e recuperação em 2024 e 2025. Contudo, os valores do lucro líquido ajustado são consistentemente inferiores aos do lucro líquido, sugerindo a influência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis.

Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido exibiu flutuações significativas. Observa-se um declínio em 2021, seguido por um aumento notável em 2022 e 2023. Em 2024, a margem diminuiu consideravelmente, com uma leve recuperação prevista para 2025. Essa volatilidade sugere sensibilidade a fatores como custos, preços de venda e composição da receita.

A margem de lucro líquido ajustada apresentou um padrão semelhante, porém com valores percentuais distintos. A margem ajustada foi inferior à margem não ajustada em todos os períodos, indicando que os ajustes realizados impactam positivamente a rentabilidade reportada. A variação da margem ajustada acompanha a do lucro líquido ajustado, refletindo as mesmas dinâmicas subjacentes.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar lucro, mas com margens sujeitas a variações. A análise comparativa entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado revela a importância de considerar os ajustes contábeis na avaliação do desempenho financeiro. A projeção para 2025 sugere uma possível estabilização ou melhora nos resultados, mas a continuidade dessa tendência dependerá de fatores externos e da gestão interna.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo nos ativos totais entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização e subsequente declínio gradual nos anos seguintes. Em 2020, os ativos totais registaram 21.468.603 milhares de dólares americanos, aumentando para 52.322.071 milhares de dólares americanos em 2021. Contudo, a partir de 2022, os ativos totais demonstram uma tendência de diminuição, atingindo 47.992.712 milhares de dólares americanos em 2025.

O ativo total ajustado apresenta um padrão semelhante, com um crescimento expressivo de 2020 para 2021, passando de 19.965.539 milhares de dólares americanos para 50.054.802 milhares de dólares americanos. A partir de 2022, o ativo total ajustado também demonstra uma redução consistente, finalizando em 46.125.610 milhares de dólares americanos em 2025.

O índice de giro total dos ativos demonstra flutuações ao longo do período. Em 2020, o índice foi de 0,26, diminuindo para 0,14 em 2021. Houve uma recuperação em 2022 e 2023, com valores de 0,24 e 0,25 respetivamente, seguida por uma nova diminuição para 0,2 em 2024 e uma ligeira recuperação para 0,23 em 2025.

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com um valor de 0,28 em 2020, uma queda para 0,15 em 2021, e subsequentes flutuações com valores de 0,25 em 2022, 0,26 em 2023, 0,2 em 2024 e 0,24 em 2025.

Tendências Gerais

Observa-se um crescimento substancial nos ativos totais e no ativo total ajustado entre 2020 e 2021, seguido por um período de estabilização e declínio gradual. Os índices de giro total dos ativos, tanto ajustados quanto não ajustados, apresentam flutuações, indicando variações na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar vendas.

Observações Adicionais

A diminuição consistente nos ativos totais e no ativo total ajustado a partir de 2022 pode indicar uma estratégia de otimização do balanço patrimonial, desinvestimento de ativos ou uma redução na necessidade de ativos para sustentar as operações. As flutuações nos índices de giro podem refletir mudanças nas condições de mercado, na gestão de inventário ou na eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo nos ativos totais entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização e subsequente declínio gradual nos anos seguintes. Em 2021, os ativos totais atingiram o valor mais alto registrado, com uma diminuição constante até 2025.

O ativo total ajustado apresenta uma trajetória semelhante, com um aumento expressivo de 2020 para 2021, seguido por um declínio moderado e contínuo nos anos subsequentes. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado diminui ao longo do tempo, indicando uma possível convergência na avaliação dos ativos.

O patrimônio líquido demonstra um padrão de crescimento de 2020 a 2021, seguido por uma estabilização e declínio gradual até 2025. A magnitude do crescimento inicial é considerável, mas a tendência de declínio nos anos seguintes é consistente. O patrimônio líquido ajustado acompanha essa tendência, embora apresente valores ligeiramente superiores em alguns períodos.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma redução de 2020 a 2021, mantendo-se relativamente estável entre 2021 e 2023, com um ligeiro aumento em 2024 e 2025. Este indicador sugere uma diminuição inicial do risco financeiro, seguido por um período de estabilidade e um leve aumento no final do período analisado.

O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma tendência similar ao índice não ajustado, com uma redução inicial e estabilização, seguido por um aumento gradual. A diferença entre os dois índices é pequena, indicando que os ajustes realizados não impactam significativamente a avaliação da alavancagem financeira.

Ativos Totais

Crescimento acentuado em 2021, seguido de declínio gradual.

Ativo Total Ajustado

Comportamento similar aos ativos totais, com tendência de convergência.

Patrimônio Líquido

Crescimento inicial seguido de declínio constante.

Patrimônio Líquido Ajustado

Tendência semelhante ao patrimônio líquido, com valores ligeiramente superiores.

Índice de Alavancagem Financeira

Redução inicial, estabilização e leve aumento no final do período.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

Comportamento similar ao índice não ajustado, com impacto mínimo dos ajustes.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido demonstra um crescimento significativo entre 2020 e 2023, com um pico em 2023, seguido por uma redução em 2024 e uma recuperação parcial em 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, embora em magnitudes diferentes, apresentando também um declínio em 2024 e recuperação em 2025, mas permanecendo abaixo dos valores de 2023.

O patrimônio líquido apresenta um aumento substancial em 2021, seguido por um período de estabilidade e ligeira diminuição nos anos subsequentes. O patrimônio líquido ajustado segue um padrão similar, com um crescimento inicial acentuado e posterior estabilização, com flutuações menos pronunciadas em comparação com o patrimônio líquido não ajustado.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibe volatilidade ao longo do período. Observa-se um valor relativamente alto em 2020, seguido por uma queda em 2021, com recuperação em 2022 e 2023. Em 2024, o índice diminui significativamente, recuperando-se parcialmente em 2025, mas permanecendo abaixo dos níveis de 2023.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresenta um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com flutuações ao longo do tempo. A tendência geral indica uma maior estabilidade em comparação com o índice não ajustado, com variações menos acentuadas entre os períodos.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento robusto seguido por uma fase de ajuste. A redução nos lucros e no patrimônio líquido em 2024, juntamente com a diminuição dos índices de retorno, sugere um possível período de desafios ou reestruturação. A recuperação observada em 2025 indica uma possível retomada, mas a sustentabilidade dessa tendência requer acompanhamento contínuo.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido demonstra uma trajetória ascendente entre 2020 e 2023, com um pico em 2023, seguido por uma redução em 2024 e uma recuperação parcial em 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, embora em magnitudes diferentes, apresentando também um declínio em 2024 e recuperação em 2025, mas permanecendo abaixo dos valores de 2023.

Os ativos totais exibem um crescimento substancial de 2020 para 2021, seguido por um período de estabilização e leve declínio nos anos subsequentes. O ativo total ajustado demonstra um padrão similar, com um crescimento inicial acentuado e posterior estabilização, mantendo-se em um patamar relativamente constante entre 2022 e 2025.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresenta flutuações consideráveis. Observa-se uma diminuição em 2021, seguida por um aumento em 2022 e 2023. Em 2024, o índice diminui, mas recupera em 2025, embora não atinja os níveis de 2023.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado segue uma tendência semelhante ao ROA não ajustado, com uma queda em 2021, aumento em 2022 e 2023, declínio em 2024 e recuperação em 2025. As variações percentuais, no entanto, são distintas, indicando o impacto dos ajustes realizados nos cálculos.

Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar lucro, com um desempenho financeiro que, embora sujeito a flutuações, apresenta uma tendência geral de crescimento ao longo do período analisado. A estabilização dos ativos totais ajustados sugere uma gestão prudente dos recursos, enquanto as variações nos índices de retorno sobre ativos indicam a influência de fatores internos e externos na rentabilidade.