Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

Ao analisar os índices de liquidez ao longo dos períodos considerados, observa-se uma tendência de aumento no índice de liquidez corrente, que varia de 1,32 em novembro de 2019 para um pico de 1,94 em outubro de 2021, seguido por uma queda para 1,37 em novembro de 2023, antes de retornar a 1,84 em novembro de 2024. Essa evolução sugere uma melhoria na capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo ao longo do tempo, embora com uma ligeira retração no período mais recente, que posteriormente é revertida.

Índice de liquidez rápida

Este índice demonstra uma trajetória semelhante ao índice de liquidez corrente, apresentando um aumento de 0,85 em novembro de 2019 para 1,24 em outubro de 2021, sinalizando uma melhora na capacidade de atender às obrigações sem depender de inventários. Após esse período, há uma redução a 0,76 em novembro de 2023, seguida por uma recuperação para 1,24 em novembro de 2024. Essa volatilidade indica oscilações na capacidade de liquidez da empresa, podendo refletir mudanças na composição de ativos de curto prazo ou estratégias de gestão de caixa.

Índice de liquidez de caixa

Esse indicador revela mais volatilidade ao longo do período, iniciando em 0,43 em novembro de 2019 e atingindo 0,71 em outubro de 2021. Após esse pico, há uma diminuição para 0,6 em novembro de 2022 e 0,3 em outubro de 2023, indicando uma possível redução na proporção de ativos líquidos disponíveis para cobrir obrigações de curto prazo, antes de uma retomada para 0,79 em novembro de 2024. Essa trajetória sugere que, embora a empresa tenha conseguido reequilibrar seus ativos líquidos recentemente, houve períodos de maior menor liquidez de caixa.

Ativo Circulante

Observa-se um crescimento contínuo no ativo circulante ao longo do período analisado. Em 2019, o valor era de aproximadamente US$ 1,99 bilhões, aumentando significativamente para cerca de US$ 5,38 bilhões em 2021. Embora tenha havido uma leve redução entre 2021 e 2022, com o valor caindo para cerca de US$ 4,94 bilhões, a quantidade voltou a aumentar em 2023 e 2024, atingindo aproximadamente US$ 5,48 bilhões. Essa evolução sugere uma expansão consistente dos ativos de curto prazo, possivelmente devido ao aumento de caixa, estoques ou demais ativos circulantes.

Passivo Circulante

O passivo circulante também apresentou crescimento ao longo do período, saindo de cerca de US$ 1,51 bilhões em 2019 e chegando a aproximadamente US$ 2,98 bilhões em 2024. O aumento mais pronunciado ocorreu entre 2020 e 2021, refletindo uma possível expansão das obrigações de curto prazo da empresa. Apesar do crescimento, o valor do passivo em relação ao ativo circulante indica uma gestão de passivos que acompanha a evolução dos ativos, mantendo uma proporção relativamente estável apesar dos aumentos quantitativos.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente demonstra uma melhora significativa no relacionamento entre ativos e passivos circulantes ao longo do período. Em 2019, o índice era de 1,32, atingindo seu pico em 2021 com 1,94, indicando maior capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com seus ativos líquidos. Após um decréscimo em 2022 para 2,02, o índice apresentou uma redução em 2023 para 1,37, antes de retornar a 1,84 em 2024. A flutuação sugere que a empresa melhorou sua liquidez ao longo do tempo, com períodos de ajuste na gestão de ativos e passivos de curto prazo.

Resumo da análise dos dados financeiros ao longo dos anos:

Ativos rápidos

Observa-se uma tendência de crescimento nos ativos rápidos ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 1,28 milhão em novembro de 2019 para cerca de US$ 3,70 milhões em novembro de 2024. Esse aumento indica uma melhoria na liquidez de curto prazo da empresa, refletindo maior disponibilidade de recursos líquidos ou equivalentes de caixa, o que pode contribuir para maior flexibilidade financeira e capacidade de atender às obrigações imediatas.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou variações consideráveis. Em novembro de 2019, o valor era de aproximadamente US$ 1,51 milhão, com uma redução até outubro de 2020, atingindo US$ 1,36 milhão. No entanto, houve um aumento acentuado em 2021, chegando a US$ 2,77 milhões, comportamento que se manteve relativamente alto até 2023, atingindo US$ 3,20 milhões. No último período, houve leve redução para US$ 2,99 milhões, mas ainda mantendo um patamar elevado em relação aos anos iniciais. Essa flutuação pode indicar mudanças no nível de obrigações de curto prazo, possivelmente refletindo expansão operacional ou ajustes na gestão de liquidez.

Índice de liquidez rápida

O índice de liquidez rápida mostra uma evolução variável, iniciando em 0,85 em novembro de 2019 e atingindo o pico de 1,34 em 2022. Após esse pico, houve queda para 0,76 em 2023, indicando momentos de menor liquidez relativa, antes de recuperar para 1,24 em 2024. Esses movimentos sugerem oscilações na capacidade de pagar dívidas de curto prazo com ativos líquidos, com períodos de forte posição de liquidez que são parcialmente recuperados ao longo do tempo.

Total de ativos de caixa

Observa-se um aumento contínuo no total de ativos de caixa ao longo do período analisado. No início de novembro de 2019, os ativos totalizavam aproximadamente US$ 648 milhões, crescendo de forma significativa até atingir aproximadamente US$ 2.363 bilhões em novembro de 2024. Este crescimento indica uma estratégia de fortalecimento da liquidez da empresa, possivelmente por meio de acumulação de caixa, aumento de receitas ou receitas de operações capitalizadas ao longo dos anos.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou um aumento substancial durante o período. Em novembro de 2019, os valores estavam em torno de US$ 1.509 milhões, subindo para aproximadamente US$ 2.981 milhões em novembro de 2024. Este crescimento sugere uma elevação nas obrigações de curto prazo da empresa, o que pode refletir maior uso de financiamentos de curto prazo, aumento de fornecedores ou outras obrigações operacionais incrementadas com o crescimento das atividades da empresa.

Índice de liquidez de caixa

O índice de liquidez de caixa apresentou variações ao longo do período. Inicialmente, em novembro de 2019, o valor era de 0.43, indicando que os ativos de caixa correspondiam a uma fração proporcional das obrigações de curto prazo. Em 2020, houve melhora significativa, atingindo 0.77, e mantida em níveis relativamente altos em 2021 e 2022 — respectivamente 0.71 e 0.6. Entretanto, em 2023 houve uma diminuição expressiva para 0.3, sugerindo uma redução na liquidez de caixa. Posteriormente, em novembro de 2024, houve recuperação para 0.79, superando o valor inicial de 2019. Essa oscilação evidencia uma gestão variável da liquidez de curto prazo, possivelmente relacionada a mudanças na estratégia de capital de giro, fluxo de caixa ou necessidades operacionais, mas com tendência de recuperação ao final do período analisado.