Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Analog Devices Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	2 de nov. de 2024	28 de out. de 2023	29 de out. de 2022	30 de out. de 2021	31 de out. de 2020	2 de nov. de 2019
Contas a pagar	487,457)	493,041)	582,160)	443,434)	227,273)	225,270)
Imposto de renda a pagar	447,379)	309,046)	265,845)	332,685)	182,080)	187,879)
Dívida, corrente	399,636)	499,052)	—)	516,663)	—)	299,667)
Notas de papel comercial	547,738)	547,224)	—)	—)	—)	—)
Ajustes de preços do distribuidor e outras reservas de receita	508,722)	525,405)	749,402)	664,198)	257,343)	227,020)
Remuneração e benefícios acumulados	220,091)	308,001)	465,536)	381,678)	203,675)	168,471)
Passivo atual de arrendamento operacional	68,130)	64,745)	53,628)	52,576)	39,923)	—)
Juros vencidos	45,517)	40,412)	33,298)	29,361)	56,083)	61,255)
Swap de taxa de juro	36,855)	81,602)	—)	—)	214,586)	138,798)
Retenções acumuladas relacionadas ao ESPP	33,114)	32,441)	28,131)	—)	—)	—)
Impostos acumulados	23,143)	36,649)	22,815)	29,321)	—)	—)
Encargos especiais acumulados	14,572)	124,291)	54,699)	46,839)	69,439)	64,418)
Outros__________	155,926)	139,062)	187,141)	273,557)	114,584)	135,854)
Passivos acumulados	1,106,070)	1,352,608)	1,594,650)	1,477,530)	955,633)	795,816)
Passivo circulante	2,988,280)	3,200,971)	2,442,655)	2,770,312)	1,364,986)	1,508,632)
Dívida de longo prazo, excluindo corrente	6,634,313)	5,902,457)	6,548,625)	6,253,212)	5,145,102)	5,192,252)
Imposto de renda diferido	2,624,392)	3,127,852)	3,622,538)	3,938,830)	1,919,595)	2,088,212)
Imposto de renda a pagar	260,486)	417,076)	707,846)	811,337)	591,780)	654,420)
Outros passivos não circulantes	544,489)	581,000)	515,363)	555,838)	449,195)	239,937)
Passivo não circulante	10,063,680)	10,028,385)	11,394,372)	11,559,217)	8,105,672)	8,174,821)
Total do passivo	13,051,960)	13,229,356)	13,837,027)	14,329,529)	9,470,658)	9,683,453)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 1,00, nenhuma em circulação	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, $ 0,16 2/3 valor nominal	82,718)	82,712)	84,880)	87,554)	61,582)	61,385)
Capital superior ao valor nominal	25,082,243)	25,313,914)	27,857,270)	30,574,237)	4,949,586)	4,936,349)
Lucros não distribuídos	10,196,612)	10,356,798)	8,721,325)	7,517,316)	7,236,238)	6,899,253)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(185,256)	(188,302)	(198,152)	(186,565)	(249,461)	(187,799)
Patrimônio líquido	35,176,317)	35,565,122)	36,465,323)	37,992,542)	11,997,945)	11,709,188)
Total do passivo e patrimônio líquido	48,228,277)	48,794,478)	50,302,350)	52,322,071)	21,468,603)	21,392,641)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-11-02), 10-K (Data do relatório: 2023-10-28), 10-K (Data do relatório: 2022-10-29), 10-K (Data do relatório: 2021-10-30), 10-K (Data do relatório: 2020-10-31), 10-K (Data do relatório: 2019-11-02).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos períodos considerados, observa-se uma tendência de crescimento expressivo no total do passivo ao longo do tempo. Em particular, o passivo circulante apresentou aumentos substanciais, atingindo seu ponto mais elevado em 2024, refletindo uma elevação na dívida de curto prazo e em outros passivos circulantes. Além disso, o passivo não circulante também apresentou crescimento significativo, especialmente nas contas relacionadas à dívida de longo prazo e impostos diferidos, indicando maior alavancagem financeira no período.

Contas a pagar: Mostrou crescimento contínuo, atingindo quase o dobro do valor de 2019 a 2024, embora a taxa de aumento tenha se desacelerado posteriormente.
Imposto de renda a pagar: Os valores apresentaram alta significativa em 2024, sugerindo aumento na provisão de tributos ou ajustes fiscais pendentes.
Dívida, corrente: Os valores variaram ao longo do período, com um aumento notável em 2021 e posterior redução em 2024, indicando possíveis alterações na estrutura de financiamento de curto prazo.
Notas de papel comercial: O valor emergiu como um componente relevante, sendo registrado em 2023 e 2024, indicando maior utilização de instrumentos de dívida de curto prazo.
Ajustes de preços do distribuidor e outras reservas de receita: Mostraram crescimento constante, atingindo picos em 2022, sugerindo variações nos ajustes de receita e reservas relacionadas à cadeia de distribuição.
Remuneração e benefícios acumulados: Registraram aumento progressivo até 2022, seguido de redução em 2023, refletindo possíveis modificações na política de remuneração ou reserva de benefícios.
Passivo atual de arrendamento operacional: Apresentou aumento gradual, indicando maior incidência de arrendamentos operacionais ao longo do período.
Juros vencidos: Os valores se mantiveram relativamente estáveis, mas com aumento discreto em 2024, possivelmente refletindo maior endividamento ou encargo financeiro acumulado.
Swap de taxa de juro: Houve alta expressiva até 2020, seguida de redução significativa em 2024, sugerindo otimizações na gestão de riscos de taxa de juros.
Retenções relacionadas ao ESPP: Apareceram a partir de 2022, indicando novas obrigações relacionadas ao programa de compra de ações pelos funcionários.
Impostos acumulados e encargos especiais: Variaram bastante, com destaque para o aumento dos encargos especiais em 2022, e redução em 2024, refletindo mudanças nas obrigações fiscais e fiscais diferidas.
Outros passivos: Mantiveram-se em níveis elevados, sugerindo diversas obrigações não especificadas, apresentando variações ao longo do período.
Passivos acumulados: Mostraram crescimento acelerado até 2021, seguido de estabilização ou leve redução até 2024.
Capitais de financiamento e patrimônios líquidos: O capital superior ao valor nominal teve forte aumento em 2021, que se manteve elevado posteriormente, enquanto os lucros não distribuídos também crescem substancialmente, indicando geração de resultados robustos e retenção de lucros.
Patrimônio líquido: Apresentou forte aumento até 2021, atingindo seu máximo, seguido de estabilização. A evolução dos lucros não distribuídos contribuiu significativamente para essa elevação.
Total do passivo e patrimônio líquido: Reflete a expansão do tamanho da empresa, com crescimento expressivo do passivo combinado à elevação do patrimônio, especialmente até 2022, consolidando uma estrutura patrimonial mais robusta.

Em síntese, a análise evidencia uma ampliação na alavancagem financeira e no volume de obrigações, concomitante a um crescimento substancial do patrimônio líquido devido à geração de lucros acumulados. As estratégias de financiamento parecem ter se ajustado ao longo do tempo, com aumento em instrumentos de dívida e passivos relacionados a arrendamentos e obrigações fiscais, enquanto a melhora na gestão do risco de taxa de juros indica maior maturidade financeira da gestão de passivos. O crescimento contínuo do patrimônio líquido reforça a rentabilidade sustentada ao longo do período.

Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido