Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas contas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma evolução variável na provisão atual, com um aumento consistente de 2020 a 2023, seguido por uma diminuição em 2024. Inicialmente, o valor da provisão atual demonstra um crescimento modesto entre 2020 e 2021, acelerando significativamente nos anos subsequentes, atingindo o pico em 2023, antes de recuar em 2024.

Em relação ao benefício diferido, a conta apresenta valores negativos em todos os anos analisados, indicando um passivo. A magnitude desse passivo aumenta consideravelmente de 2020 a 2022, com uma ligeira atenuação nos anos de 2023 e 2024, embora permaneça substancial. A variação anual sugere mudanças nas origens e no reconhecimento dos benefícios fiscais diferidos.

A provisão para imposto de renda demonstra uma trajetória mais estável no período de 2020 a 2022, com flutuações relativamente pequenas. No entanto, observa-se um aumento notável em 2023, seguido por uma redução em 2024. Essa dinâmica pode estar relacionada a alterações nas taxas de imposto, na lucratividade ou em outros fatores que influenciam a obrigação fiscal da entidade.

Provisão Atual

Apresenta crescimento de 2020 a 2023, com declínio em 2024. A variação sugere possíveis investimentos ou mudanças na gestão de passivos.

Benefício Diferido

Mantém-se negativo ao longo do período, com aumento significativo até 2022 e estabilização posterior. Indica a existência de obrigações fiscais futuras.

Provisão para Imposto de Renda

Relativamente estável de 2020 a 2022, com aumento em 2023 e diminuição em 2024. Reflete a dinâmica da obrigação fiscal da entidade.

Em resumo, os dados indicam uma gestão ativa das provisões e benefícios fiscais, com variações que podem estar associadas a eventos específicos da entidade e ao ambiente regulatório. A análise conjunta dessas contas fornece uma visão abrangente da posição financeira e dos compromissos futuros.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos componentes da estrutura tributária ao longo do período avaliado. A alíquota de imposto federal manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Ganhos no exterior

Observa-se uma flutuação nos ganhos no exterior, com valores negativos que variam entre -4.7% e -7.8% em 2020 e 2021, respectivamente. Em 2022, houve uma ligeira melhora para -5.6%, seguida por -5.1% em 2023 e um recuo para -5.8% em 2024.

Rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro

Os rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro apresentaram uma tendência de declínio, passando de -0.7% em 2020 para -1.3% em 2022 e -1.3% em 2023, com um agravamento para -3% em 2024.

Créditos, imposto especial de consumo de Porto Rico

Os créditos relacionados ao imposto especial de consumo de Porto Rico demonstraram uma variação significativa. Inicialmente negativos em -2.9% (2020) e -3.4% (2021), diminuíram para -2.8% em 2022, tornando-se positivos em 0.3% em 2023, sem dados disponíveis para 2024.

Juros sobre posições fiscais incertas

Os juros sobre posições fiscais incertas apresentaram um crescimento constante ao longo do período. Partindo de 1.1% em 2020 e 2021, aumentaram para 1.9% em 2022, 2.6% em 2023 e atingiram 4.2% em 2024.

Créditos, principalmente P&ampD federal

Os créditos, predominantemente relacionados à Pesquisa e Desenvolvimento (P&ampD) federal, exibiram um aumento negativo contínuo, passando de -1.4% em 2020 para -5.4% em 2024.

Aquisição IPR&ampD

A aquisição de IPR&ampD apresentou um valor de 4.9% em 2021, sem dados disponíveis para os demais anos.

Auditoria de liquidações

A auditoria de liquidações apresentou um valor de -1% em 2020, sem dados disponíveis para os demais anos.

Outros, líquidos

Os outros itens líquidos apresentaram uma pequena variação, com valores negativos em 2020 (-0.7%) e 2021 (-0.6%), -0.4% em 2022, tornando-se positivos em 0.5% em 2023 e 0.3% em 2024.

Alíquota efetiva

A alíquota efetiva demonstrou flutuações ao longo do período, atingindo 10.7% em 2020, 12.1% em 2021, 10.8% em 2022, 14.5% em 2023 e 11.3% em 2024. A variação sugere mudanças na composição dos rendimentos tributáveis e na utilização de créditos fiscais.

Em resumo, a estrutura tributária demonstra uma dinâmica complexa, com elementos de estabilidade, como a alíquota de imposto federal, e outros sujeitos a variações significativas, como os ganhos no exterior e a alíquota efetiva. O aumento constante dos juros sobre posições fiscais incertas e o crescimento negativo dos créditos de P&ampD federal merecem atenção adicional.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no item "NOL e transitos de crédito", com crescimento de 794 para 1465 milhões de dólares entre 2020 e 2023, seguido por uma ligeira diminuição para 1352 milhões de dólares em 2024. As "Despesas acumuladas" também apresentaram uma trajetória ascendente, evoluindo de 561 para 693 milhões de dólares no mesmo período.

Um aumento notável é identificado nas "Despesas capitalizadas de pesquisa e desenvolvimento", que iniciaram-se em um valor não especificado em 2020 e atingiram 1762 milhões de dólares em 2024. Os "Investimentos" apresentaram flutuações, com um pico de 270 milhões de dólares em 2022 e uma redução para 1 milhão de dólares em 2024. As "Despesas capitalizadas para impostos" demonstraram uma diminuição gradual, passando de 144 para 200 milhões de dólares.

Os "Resultados de subsidiárias estrangeiras" cresceram significativamente, de um valor não especificado em 2020 para 1496 milhões de dólares em 2024. A "Remuneração baseada em ações" apresentou um aumento de 92 para 159 milhões de dólares entre 2020 e 2023, com uma leve queda para 130 milhões de dólares em 2024. O item "Outros" exibiu um crescimento moderado, de 301 para 361 milhões de dólares.

O "Ativo de imposto de renda diferido" apresentou um aumento substancial, de 1892 para 5995 milhões de dólares. Em contrapartida, o "Subsídio de avaliação" registrou um aumento negativo, ou seja, uma diminuição, de -571 para -1019 milhões de dólares. Consequentemente, o "Ativo líquido de imposto de renda diferido" também aumentou, de 1321 para 4976 milhões de dólares.

Os "Ativos intangíveis adquiridos" apresentaram um aumento negativo, ou seja, uma diminuição, de -903 para -2573 milhões de dólares. A "Dívida" manteve-se relativamente estável, com uma ligeira diminuição de -282 para -264 milhões de dólares. O "Imobilizado" também apresentou uma diminuição gradual, de -148 para -143 milhões de dólares.

O "Valor justo do estoque adquirido" iniciou-se em um valor não especificado e atingiu -349 milhões de dólares em 2023, diminuindo para -114 milhões de dólares em 2024. O item "Outros" apresentou uma diminuição gradual, de -189 para -244 milhões de dólares. O "Passivo de imposto de renda diferido" aumentou de -1522 para -3338 milhões de dólares. Por fim, o "Imposto de renda diferido, líquido" apresentou um aumento significativo, de -201 para 1638 milhões de dólares.

NOL e transitos de crédito

Tendência de crescimento com leve declínio em 2024.

Despesas acumuladas

Crescimento constante ao longo do período.

Despesas capitalizadas de pesquisa e desenvolvimento

Aumento expressivo, iniciando-se em 2022.

Ativo de imposto de renda diferido

Aumento substancial.

Subsídio de avaliação

Diminuição consistente.

Ativos intangíveis adquiridos

Diminuição acentuada.

Imposto de renda diferido, líquido

Aumento significativo, especialmente em 2024.

A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução distinta em dois itens específicos do balanço patrimonial ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente no ativo de imposto de renda diferido, partindo de um valor não reportado em 2020, para 219,954 em 2021, 954 em 2022, 2800 em 2023 e atingindo 3254 em 2024. Essa trajetória ascendente sugere um crescimento na expectativa de benefícios fiscais futuros.

Em contrapartida, o passivo de imposto de renda diferido apresenta um padrão diferente. Em 2020, o valor era de 201, seguido por um dado não reportado em 2021, 11 em 2022, 2354 em 2023 e 1616 em 2024. A queda acentuada em 2022, seguida por um aumento significativo em 2023 e uma subsequente diminuição em 2024, indica flutuações nas obrigações fiscais futuras. A variação expressiva em 2023 merece atenção, podendo estar relacionada a mudanças nas leis tributárias ou na avaliação de provisões.

Ativo de Imposto de Renda Diferido

Apresenta uma tendência de crescimento constante ao longo do período analisado, indicando um aumento na expectativa de recuperação de impostos no futuro.

Passivo de Imposto de Renda Diferido

Demonstra volatilidade, com uma redução inicial, seguida por um aumento substancial e, posteriormente, uma diminuição. Essa flutuação sugere mudanças nas obrigações fiscais futuras da entidade.

A relação entre o ativo e o passivo de imposto de renda diferido também se altera ao longo do tempo. Inicialmente, o passivo era significativamente maior que o ativo. No entanto, o crescimento do ativo e a flutuação do passivo resultam em uma aproximação entre os valores, com o ativo superando o passivo em 2023 e 2024. Essa dinâmica pode impactar a posição financeira geral da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um pico em 2022, seguido por uma redução em 2023 e 2024, embora ainda permaneçam em um patamar elevado em comparação com 2020. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando variações similares.

O passivo total apresentou um crescimento constante até 2023, com um aumento significativo nesse ano. Em 2024, registra-se uma diminuição, mas permanece em um nível consideravelmente superior ao observado em anos anteriores. O passivo total ajustado segue a mesma trajetória, com um comportamento semelhante ao passivo total.

O patrimônio líquido demonstra uma tendência de declínio ao longo do período, com uma redução notável em 2022 e 2023, e uma leve recuperação em 2024, porém ainda abaixo dos níveis de 2020 e 2021. O patrimônio líquido ajustado reflete essa diminuição, apresentando valores progressivamente menores.

O lucro líquido apresentou uma variação considerável. Após um declínio em 2021, houve um aumento em 2022 e 2023, seguido por uma queda expressiva em 2024. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente diferentes.

Tendências de Ativos

Flutuação com pico em 2022 e subsequente redução.

Tendências de Passivo

Crescimento constante até 2023, seguido por diminuição em 2024.

Tendências de Patrimônio Líquido

Declínio geral ao longo do período, com leve recuperação em 2024.

Tendências de Lucro Líquido

Variação significativa, com aumento em 2022/2023 e queda em 2024.

A relação entre ativos e passivos indica um aumento do endividamento ao longo do tempo, especialmente em 2023, seguido por uma leve melhora em 2024. A diminuição do patrimônio líquido, combinada com o aumento do lucro líquido em alguns períodos, sugere uma política de distribuição de dividendos ou recompra de ações. A queda no lucro líquido em 2024 pode indicar desafios operacionais ou mudanças no ambiente de negócios.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando uma redução significativa no último ano analisado, passando de 24.96% para 12.77%. A margem de lucro líquido ajustada segue uma trajetória semelhante, diminuindo de 20.45% para 8.91% no mesmo período.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma certa instabilidade, com um pico em 2021 (0.4) seguido por quedas em 2022 (0.38) e 2023 (0.28), recuperando ligeiramente em 2024 (0.35). O índice ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente diferentes.

A alavancagem financeira apresenta um aumento notável de 6.69 em 2020 para 17.79 em 2022, estabilizando-se em torno de 15.6 em 2023 e 2024. O índice ajustado de alavancagem financeira exibe um padrão similar, com um aumento acentuado e subsequente estabilização, atingindo 20.9 em 2024.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) demonstra um crescimento expressivo até 2022 (178.97%), seguido por uma queda considerável em 2023 (107.78%) e 2024 (69.59%). O ROE ajustado acompanha essa dinâmica, embora com valores ligeiramente superiores. O índice de retorno sobre ativos (ROA) mostra uma tendência de declínio constante ao longo do período, passando de 11.54% em 2020 para 4.45% em 2024. O ROA ajustado também apresenta uma redução, embora em menor magnitude.

Principais Observações:

Diminuição da rentabilidade nos últimos períodos, evidenciada pela queda nos índices de margem de lucro líquido.

Aumento da alavancagem financeira, indicando um maior endividamento.

Redução do retorno sobre o patrimônio líquido e sobre os ativos, sugerindo uma menor eficiência na utilização dos recursos.

Instabilidade no índice de giro dos ativos, refletindo possíveis variações na gestão de ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, iniciando em 7264 milhões de dólares em 2020, declinando para 5893 milhões em 2021, seguido por um aumento para 6552 milhões em 2022 e 6717 milhões em 2023. Contudo, observa-se uma redução substancial para 4090 milhões em 2024.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, com uma diminuição de 6901 milhões em 2020 para 5459 milhões em 2021, um declínio adicional para 5277 milhões em 2022, uma recuperação para 5502 milhões em 2023 e, finalmente, uma queda acentuada para 2852 milhões em 2024.

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma diminuição geral ao longo do período. Iniciando em 29.97% em 2020, reduziu-se para 24.25% em 2021, com uma ligeira recuperação para 26.42% em 2022 e 24.96% em 2023. Em 2024, registrou-se uma queda expressiva para 12.77%.

De forma análoga, o índice de margem de lucro líquido ajustado também demonstrou uma tendência de declínio. Partindo de 28.47% em 2020, diminuiu para 22.47% em 2021, 21.28% em 2022, 20.45% em 2023 e, em 2024, atingiu 8.91%. A convergência das tendências de lucro líquido e ajustado, juntamente com a redução das margens, sugere uma possível pressão sobre a rentabilidade da entidade.

Tendências Gerais

Observa-se uma diminuição consistente nas margens de lucro, tanto líquido quanto ajustado, ao longo do período analisado.

Flutuações no Lucro

O lucro líquido apresentou variações anuais, com um declínio notável em 2024.

Impacto dos Ajustes

Os valores ajustados do lucro líquido e da margem de lucro líquido acompanham as tendências dos valores não ajustados, indicando que os ajustes não alteram significativamente a direção geral.

Desempenho em 2024

O ano de 2024 se destaca por uma redução significativa tanto no lucro líquido quanto nas margens de lucro, sugerindo um potencial ponto de inflexão no desempenho financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável, com um pico em 2022, seguido por um aumento significativo em 2023 e uma subsequente redução em 2024.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram uma diminuição inicial em 2021, recuperando-se em 2022. Em 2023, houve um aumento substancial, atingindo o valor mais alto do período, seguido por uma queda em 2024, embora ainda permanecendo acima dos níveis de 2020 e 2021.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, com variações similares ao longo dos anos. A diferença entre os dois valores é relativamente pequena, indicando que os ajustes não impactam significativamente a avaliação geral dos ativos.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de declínio, com uma queda notável em 2023. Em 2024, observa-se uma ligeira recuperação, mas o índice permanece abaixo dos níveis de 2020 e 2021. Isso sugere uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

O índice de giro total dos ativos ajustado apresenta um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com uma queda em 2023 e uma recuperação parcial em 2024. A consistência entre os dois indicadores reforça a interpretação de que a eficiência na utilização dos ativos foi impactada no período.

Considerações Gerais

A combinação das tendências observadas nos ativos e nos índices de giro sugere que, embora a empresa tenha aumentado seus ativos totais em determinados períodos, a capacidade de gerar receita a partir desses ativos diminuiu. A análise adicional de outros indicadores financeiros e fatores externos seria necessária para determinar as causas subjacentes a essas mudanças e avaliar o impacto na performance geral da organização.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um declínio inicial em 2021, seguido por um aumento em 2022. Em 2023, registra-se um crescimento significativo, porém, este é revertido em 2024, resultando em um valor inferior ao de 2022. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora com variações menos acentuadas.

O patrimônio líquido apresenta uma redução consistente ao longo dos anos, com uma queda notável em 2022 e 2023, estabilizando-se em um patamar inferior em 2024. O patrimônio líquido ajustado segue uma trajetória semelhante, porém com valores ligeiramente diferentes.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira demonstra um aumento progressivo a partir de 2020, atingindo o pico em 2022, seguido por uma ligeira diminuição em 2023 e estabilização em 2024. Este padrão indica um aumento no uso de dívida em relação ao patrimônio líquido para financiar as operações, com uma estabilização recente.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta uma tendência similar ao índice não ajustado, com um aumento significativo em 2022 e uma estabilização em 2024, porém com valores mais elevados. A diferença entre os dois índices sugere que os ajustes realizados impactam a percepção do nível de endividamento da entidade.

Em resumo, a entidade demonstra uma gestão de ativos com flutuações significativas, uma redução consistente do patrimônio líquido e um aumento no grau de alavancagem financeira, com uma estabilização recente. A análise comparativa entre os índices ajustados e não ajustados revela a importância da metodologia utilizada na avaliação do endividamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, iniciando em 7264 milhões de dólares em 2020, diminuindo para 5893 milhões em 2021, seguido por um aumento para 6552 milhões em 2022 e 6717 milhões em 2023, antes de uma queda acentuada para 4090 milhões em 2024.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, com uma redução de 6901 milhões em 2020 para 5459 milhões em 2021, um declínio adicional para 5277 milhões em 2022, uma recuperação para 5502 milhões em 2023 e, finalmente, uma diminuição substancial para 2852 milhões em 2024. A magnitude da queda em 2024 é mais pronunciada no lucro líquido ajustado do que no lucro líquido.

O patrimônio líquido exibiu uma tendência de declínio constante ao longo do período. Partindo de 9409 milhões de dólares em 2020, reduziu-se para 6700 milhões em 2021, 3661 milhões em 2022, 6232 milhões em 2023 e, por fim, 5877 milhões em 2024. O patrimônio líquido ajustado apresentou uma trajetória similar, com uma diminuição de 9610 milhões em 2020 para 6481 milhões em 2021, 2718 milhões em 2022, 5786 milhões em 2023 e 4239 milhões em 2024.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROEs) mostraram volatilidade considerável. O ROE não ajustado aumentou de 77.2% em 2020 para 87.96% em 2021, atingindo um pico de 178.97% em 2022, antes de diminuir para 107.78% em 2023 e 69.59% em 2024. O ROE ajustado seguiu uma tendência semelhante, com um aumento de 71.81% em 2020 para 84.23% em 2021, um aumento expressivo para 194.15% em 2022, uma queda para 95.09% em 2023 e 67.28% em 2024.

Tendências Gerais

Observa-se uma diminuição consistente no patrimônio líquido ao longo dos anos, acompanhada por flutuações significativas nos lucros e nos índices de retorno. A queda mais acentuada nos lucros e no patrimônio líquido ocorre em 2024.

Observações Adicionais

Os ROEs ajustados tendem a ser mais elevados do que os não ajustados, indicando que os ajustes realizados têm um impacto positivo na rentabilidade. A alta volatilidade dos ROEs sugere que a rentabilidade está sujeita a fatores externos ou decisões internas significativas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, com um declínio de 2020 para 2021, seguido por um aumento em 2022 e 2023, e uma queda substancial em 2024. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, embora com valores absolutos menores e uma diminuição mais acentuada em 2024.

Os ativos totais exibiram um crescimento constante de 2020 a 2023, com um aumento notável em 2023. Contudo, em 2024, houve um aumento ainda maior, porém com uma desaceleração no ritmo de crescimento em comparação com os anos anteriores. O ativo total ajustado apresentou uma tendência semelhante, acompanhando o comportamento dos ativos totais.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresentou uma diminuição progressiva ao longo do período analisado. Observou-se uma queda de 11.54% em 2020 para 4.45% em 2024. O índice de retorno sobre ativos ajustado também demonstrou uma tendência de declínio, embora em uma escala ligeiramente menor, passando de 10.96% em 2020 para 3.22% em 2024.

Lucro Líquido

Apresenta volatilidade, com um declínio significativo no último ano do período analisado.

Ativos Totais

Demonstram crescimento consistente, mas com desaceleração no último ano.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

Indica uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro ao longo do tempo.

Tendência Geral

Sugere uma possível diminuição na rentabilidade e eficiência operacional, apesar do crescimento dos ativos.