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- Análise dos índices de liquidez
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- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Amgen Inc., estrutura da demonstração de resultados consolidada
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Ao longo do período analisado, observa-se uma estabilidade relativa na proporção de vendas de produtos. Contudo, há uma considerável deterioração na margem bruta, que cai de aproximadamente 74,59% em 2020 para cerca de 59,85% em 2024, indicando aumento nos custos das vendas ou diminuição da eficiência nesse âmbito.
As receitas adicionais, como outras receitas, apresentam pequenas variações, porém permanecem em patamar relativamente estável, contribuindo com aproximadamente 4,37% a 6,92% das vendas ao longo dos anos.
Os gastos relacionados à pesquisa e desenvolvimento representam uma variável constante em relação às vendas, permanecendo entre aproximadamente 17,36% e 19,83%. Destaca-se uma leve alta em 2024, indicando um aumento nos investimentos em inovação.
As despesas de vendas, gerais e administrativas mantêm-se próximas a 22% das vendas, refletindo uma gestão relativamente estável nesta área.
De forma geral, há uma tendência de redução no resultado operacional, que decresce de 37,7% em 2020 para 22,66% em 2024, sugerindo aumento nos custos ou despesas operacionais relativos às vendas.
As despesas líquidas com juros mostram crescimento em relação às vendas, passando de aproximadamente -5,21% em 2020 para cerca de -9,85% em 2024, indicando aumento no endividamento ou na carga financeira.
As outras receitas e despesas líquidas apresentam uma flutuação, inclusive uma mudança para um resultado negativo em 2022, seguida de uma recuperação parcial em 2023 e 2024, sugerindo maior volatilidade neste item.
O rendimento antes do imposto de renda experimenta uma redução significativa em 2024, caindo de cerca de 29,62% em 2022 para aproximadamente 14,39%, refletindo potencialmente aumento nos custos ou receitas menores.
A provisão para imposto de renda acompanha a tendência de redução, contribuindo para a diminuição do lucro líquido, que passa de 29,97% em 2020 para 12,77% em 2024. Assim, o lucro líquido apresenta uma tendência de declínio em relação às vendas, evidenciando maior pressão sobre a rentabilidade da organização ao longo do período considerado.