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Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

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Lucro econômico

Amgen Inc., lucro econômicocálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1
Custo de capital2
Capital investido3
 
Lucro econômico4

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

1 NOPAT. Ver Detalhes »

2 Custo de capital. Ver Detalhes »

3 Capital investido. Ver Detalhes »

4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= × =


Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma variação significativa no desempenho da empresa em diferentes indicadores.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Houve uma diminuição do valor em 2021 em relação a 2020, passando de US$ 7.889 milhões para US$ 6.412 milhões, indicando uma queda no resultado operacional líquido. No entanto, em 2022, o valor permaneceu relativamente estável, em US$ 6.399 milhões, antes de apresentar recuperação em 2023, atingindo US$ 7.802 milhões. Em 2024, o NOPAT sofreu uma redução, chegando a US$ 5.377 milhões, refletindo possível mudança na eficiência operacional ou outros fatores econômicos.
Custo de capital
O custo de capital manteve-se relativamente estável ao longo do período, situando-se em torno de 8,64% a 8,8%. Houve uma ligeira redução em 2023, para 8,42%, antes de subir novamente para 8,58% em 2024. Essa estabilidade sugere uma gestão consistente do custo de financiamento ou uma avaliação de risco relativamente constante.
Capital investido
Observa-se crescimento no capital investido de 2020 para 2021, passando de US$ 38.776 milhões para US$ 40.247 milhões. Em 2022, houve uma leve redução para US$ 39.722 milhões, possivelmente indicando desinvestimentos ou menor necessidade de investimentos. Em 2023, houve aumento expressivo, atingindo US$ 69.976 milhões, antes de uma nova redução em 2024 para US$ 63.169 milhões, o que pode refletir ajustes na estrutura de ativos ou ciclos de investimento.
Lucro econômico
O lucro econômico apresentou uma trajetória de declínio acentuado ao longo do período, começando em US$ 4.501 milhões em 2020 e degradando-se para valores inferiores a US$ 3.000 milhões em 2021 e 2022. Em 2023, o lucro econômico ainda apresentava uma redução, atingindo US$ 1.913 milhões, porém continuou negativo em 2024, em US$ -45 milhões, indicando que, neste último ano, os retornos sobre o capital investido não foram suficientes para cobrir o custo de capital, resultando em um prejuízo econômico.

De modo geral, os indicadores sugerem que, apesar de oscilações no NOPAT e aumentos pontuais no capital investido, a empresa enfrenta desafios na geração de lucro econômico sustentado, culminando em resultados negativos em 2024. A estabilidade relativa do custo de capital indica que o gerenciamento do financiamento permaneceu consistente, mas o declínio contínuo do lucro econômico aponta para uma necessidade de revisão de estratégias de eficiência operacional e gerenciamento de investimentos.


Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Amgen Inc., NOPATcálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Lucro líquido
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)1
Aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa2
Aumento (diminuição) dos equivalentes de capital próprio3
Despesa com juros, líquida
Despesas com juros, responsabilidade de arrendamento operacional4
Despesa de juros ajustada, líquida
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido5
Despesa de juros ajustada, líquida, após impostos6
Perdas (ganhos) em títulos negociáveis
Rendimentos de investimentos, antes de impostos
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento7
Rendimentos de investimentos, após impostos8
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »

2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.

3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.

4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =

5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =

6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.

7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =

8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.


Lucro líquido
Ao analisar a evolução do lucro líquido ao longo dos anos, observa-se uma oscilação significativa. Houve um decréscimo de 2020 para 2021, passando de 7.264 milhões de dólares para 5.893 milhões, indicando uma redução no resultado líquido, possivelmente devido a fatores operacionais ou de mercado. Em 2022, o lucro apresentou recuperação, atingindo 6.552 milhões, refletindo uma melhora na rentabilidade. No entanto, em 2023, o valor incrementou ligeiramente para 6.717 milhões, sinalizando estabilidade com leve tendência de alta. Já em 2024, houve uma queda expressiva para 4.090 milhões, representando uma redução substancial em relação ao ano anterior, o que pode indicar desafios comerciais ou eventos extraordinários que impactaram negativamente os resultados líquidos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
O conceito de NOPAT revela uma trajetória de maior estabilidade ao longo do período, embora também apresente variações. De 2020 para 2021, ocorreu uma redução de 7.889 milhões para 6.412 milhões, refletindo uma diminuição na eficiência operacional ou nas margens de lucro operacional. Em 2022, o valor ligeiramente caiu para 6.399 milhões, indicando uma manutenção do desempenho, mas sem recuperação significativa. Em 2023, o NOPAT aumentou consideravelmente para 7.802 milhões, sugerindo uma melhora na eficiência operacional ou na gestão dos custos. Entretanto, em 2024, houve uma retração considerável para 5.377 milhões, o que aponta para uma deterioração da performance operacional ou efeitos adversos no ambiente de negócios.

Impostos operacionais de caixa

Amgen Inc., impostos de exploração de caixacálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Provisão para imposto de renda
Menos: Despesa com imposto de renda diferido (benefício)
Mais: Economia fiscal de despesas com juros, líquidas
Menos: Imposto sobre os rendimentos dos investimentos
Impostos operacionais de caixa

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).


Provisão para imposto de renda
Houve uma redução na provisão de impostos de renda de 869 milhões de dólares em 2020 para 794 milhões em 2022, indicando uma tendência de diminuição nesse período. No entanto, em 2023, houve um aumento significativo para 1.138 milhões, seguido por uma regressão para 519 milhões em 2024. Essa variação sugere possíveis mudanças na estratégia fiscal, ajustes em estimativas ou impacto de fatores tributários específicos ao longo dos anos.
Impostos operacionais de caixa
Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de crescimento contínuo de 1.493 milhões de dólares em 2020 para um pico de 2.963 milhões em 2023. Em 2024, houve uma leve redução para 2.426 milhões. Este comportamento reflete possivelmente um aumento nas operações ou na carga tributária operacional, com o pico em 2023 podendo indicar um período de maior atividade operacional ou mudanças na legislação fiscal que afetaram o pagamento de impostos de caixa.

Capital investido

Amgen Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)

US$ em milhões

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Parcela atual da dívida de longo prazo
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente
Responsabilidade por leasing operacional1
Total de dívidas e arrendamentos reportados
Patrimônio líquido
Passivo líquido por impostos diferidos (ativos)2
Provisão para créditos de liquidação duvidosa3
Equivalência patrimonial4
Outras perdas abrangentes (receitas) acumuladas, líquidas de impostos5
Patrimônio líquido ajustado
Obras em andamento6
Títulos e Valores Mobiliários7
Capital investido

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »

3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.

4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.

5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.

6 Subtração de obras em andamento.

7 Subtração de títulos e valores mobiliários.


Patrimônio líquido
Observa-se uma tendência de declínio no patrimônio líquido ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 9.409 milhões em 2020 para cerca de US$ 5.877 milhões em 2024. Houve uma redução significativa entre 2020 e 2022, indicando possível diminuição de reservas ou lucros acumulados, seguida por uma leve recuperação em 2023, porém sem recuperar os níveis iniciais.
Total de dívidas e arrendamentos reportados
Os valores indicam um crescimento contínuo na quantidade de dívidas ao longo do período, passando de US$ 33.445 milhões em 2020 para US$ 65.423 milhões em 2023, com uma ligeira redução para US$ 60.879 milhões em 2024. Este aumento sugere uma estratégia de alavancagem financeira, possivelmente para financiar projetos, aquisições ou operações de expansão, embora haja sinais de redução no endividamento ao final do período analisado.
Capital investido
O capital investido apresenta uma variação de aumento de 2020 a 2024, crescendo de US$ 38.776 milhões para US$ 69.976 milhões até 2023, antes de registrar uma redução para US$ 63.169 milhões em 2024. Essa elevação ao longo do período reflete uma ampliação dos recursos aplicados na empresa, alinhada com o aumento de dívidas, sugerindo investimentos em ativos ou crescimento operacional. A reversão parcial em 2024 pode indicar uma reorganização ou desinvestimento em certos ativos.

Custo de capital

Amgen Inc., custo de capitalCálculos

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Empréstimos contraídos3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Empréstimos contraídos3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Empréstimos contraídos3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Empréstimos contraídos3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo de capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Empréstimos contraídos3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade por leasing operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »

3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »

4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »


Índice de spread econômico

Amgen Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico1
Capital investido2
Índice de desempenho
Índice de spread econômico3
Benchmarks
Índice de spread econômicoConcorrentes4
AbbVie Inc.
Bristol-Myers Squibb Co.
Danaher Corp.
Eli Lilly & Co.
Gilead Sciences Inc.
Johnson & Johnson
Merck & Co. Inc.
Pfizer Inc.
Regeneron Pharmaceuticals Inc.
Thermo Fisher Scientific Inc.
Vertex Pharmaceuticals Inc.

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 Capital investido. Ver Detalhes »

3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar os dados financeiros publicados ao longo de cinco anos, observa-se que o lucro econômico apresentou uma tendência de declínio contínuo, começando em 4.501 milhões de dólares em 2020, diminuindo para 2.933 milhões em 2021, mantendo-se na faixa de aproximadamente 2.900 milhões em 2022, e entrando em queda acentuada para 1.913 milhões em 2023, com uma previsão de queda para uma perda de 45 milhões em 2024. Essa deterioração evidencia uma redução significativa na geração de valor econômico ao longo do período.

Em relação ao capital investido, percebe-se um aumento substancial de 38.776 milhões de dólares em 2020 para 40.247 milhões em 2021, seguido por uma leve redução para 39.722 milhões em 2022. Em 2023, há um aumento expressivo para 69.976 milhões, antes de uma nova redução para 63.169 milhões em 2024. Essa flutuação indica uma expansão do capital investido em determinados anos, possivelmente refletindo aquisições, investimentos em ativos ou projetos de crescimento, embora essa expansão não tenha se traduzido em melhora na lucratividade econômica.

O índice de spread econômico, que representa a margem entre retorno sobre o capital investido e o custo de capital, apresentou uma diminuição gradual até 2023, passando de 11,61% em 2020 para 2,73% em 2023, chegando a uma previsão de -0,07% em 2024. Essa tendência revela uma redução na eficiência da geração de valor, com o retorno investido se aproximando do custo de oportunidade de forma alarmante, especialmente na projeção de perda de valor econômico em 2024.

De modo geral, os dados indicam uma deterioração contínua na rentabilidade econômica, mesmo diante de aumentos no capital investido em alguns períodos. A redução do índice de spread evidencia uma pressão nas margens de valor criado, culminando na expectativa de uma perda econômica significativa em 2024, o que sugere desafios crescentes na sustentabilidade financeira da empresa nos anos futuros.


Índice de margem de lucro econômico

Amgen Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico1
Vendas de produtos
Índice de desempenho
Índice de margem de lucro econômico2
Benchmarks
Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3
AbbVie Inc.
Bristol-Myers Squibb Co.
Danaher Corp.
Eli Lilly & Co.
Gilead Sciences Inc.
Johnson & Johnson
Merck & Co. Inc.
Pfizer Inc.
Regeneron Pharmaceuticals Inc.
Thermo Fisher Scientific Inc.
Vertex Pharmaceuticals Inc.

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

1 Lucro econômico. Ver Detalhes »

2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas de produtos
= 100 × ÷ =

3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


Ao analisar a evolução dos principais indicadores financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se uma tendência de declínio no lucro econômico da empresa. Em 2020, o lucro econômico atingiu US$ 4.501 milhões, apresentando uma diminuição gradual nos anos subsequentes, chegando a US$ 2.901 milhões em 2022 e caindo drasticamente para US$ 1.913 milhões em 2023. No ano de 2024, o lucro econômico torna-se negativo, apresentando uma perda de US$ 45 milhões.

Já as vendas de produtos mostraram um crescimento consistente durante o período, passando de US$ 24.240 milhões em 2020 para US$ 32.026 milhões em 2024. Este aumento indica uma expansão das operações ou da demanda pelos produtos oferecidos. A vantagem de uma receita de vendas crescente, no entanto, não foi suficiente para sustentar o lucro econômico, que apresentou declínio significativo e, por fim, resultado negativo em 2024.

O índice de margem de lucro econômico refletiu a deterioração do desempenho financeiro ao longo dos anos. Em 2020, a margem situava-se em 18,57%, reduziram-se progressivamente para 12.07% em 2021, 11,7% em 2022, e 7,11% em 2023. Em 2024, a margem virou negativo, em -0,14%, indicando que os custos e despesas superaram as receitas, levando à perda de valor econômico.

Em resumo, embora as vendas tenham apresentado crescimento contínuo, a rentabilidade da empresa, medida pelo lucro econômico e sua margem, sofreu uma deterioração acentuada, culminando na geração de prejuízo em 2024. Esses padrões sugerem que a empresa enfrentou desafios para transformar o aumento de receitas em lucros sustentáveis, possivelmente devido ao aumento de custos ou a uma mudança na eficiência operacional ao longo do período analisado.