Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Amgen Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Observa-se uma redução significativa no NOPAT de 2020 para 2021, seguida por uma estabilidade relativa em 2022 e um aumento em 2023. No entanto, em 2024, há uma queda acentuada, indicando uma deterioração na rentabilidade operacional líquida da empresa nesse último período. Essa variação sugere desafios na manutenção dos resultados positivos anteriores ou possíveis impactos de fatores internos ou externos.
- Custo de capital
- O custo de capital apresentou uma ligeira diminuição de 2020 para 2021, seguida por uma elevação em 2022, e posteriormente uma redução em 2023. Em 2024, há um aumento, chegando a 8,55%. Essas variações indicam uma estabilidade relativa, embora o aumento em 2022 e 2024 possa refletir mudanças na percepção de risco ou nas condições de mercado que elevam o custo de captação de recursos.
- Capital investido
- O capital investido cresceu de forma significativa em 2023, atingindo seu pico, e posteriormente apresentou uma redução em 2024. Isso sugere um aumento na aquisição ou no investimento de ativos ao longo de 2023, seguido por uma possível desmobilização ou ajustes na estrutura de ativos na última análise, refletindo uma gestão de recursos em resposta a condições de mercado ou estratégia corporativa.
- Lucro econômico
- O lucro econômico encerrou o período de análise com uma tendência de declínio acentuado, passando de valores positivos até 2022 para um valor extremamente negativo em 2024. Essa mudança indica uma deterioração significativa na geração de valor além do retorno mínimo esperado pelo capital investido, podendo refletir resultados operacionais insatisfatórios, aumento dos custos ou fatores externos adversos impactando a rentabilidade e a criação de valor econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Amgen Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Ao analisar a evolução do lucro líquido ao longo dos anos, observa-se uma oscilação significativa. Houve um decréscimo de 2020 para 2021, passando de 7.264 milhões de dólares para 5.893 milhões, indicando uma redução no resultado líquido, possivelmente devido a fatores operacionais ou de mercado. Em 2022, o lucro apresentou recuperação, atingindo 6.552 milhões, refletindo uma melhora na rentabilidade. No entanto, em 2023, o valor incrementou ligeiramente para 6.717 milhões, sinalizando estabilidade com leve tendência de alta. Já em 2024, houve uma queda expressiva para 4.090 milhões, representando uma redução substancial em relação ao ano anterior, o que pode indicar desafios comerciais ou eventos extraordinários que impactaram negativamente os resultados líquidos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O conceito de NOPAT revela uma trajetória de maior estabilidade ao longo do período, embora também apresente variações. De 2020 para 2021, ocorreu uma redução de 7.889 milhões para 6.412 milhões, refletindo uma diminuição na eficiência operacional ou nas margens de lucro operacional. Em 2022, o valor ligeiramente caiu para 6.399 milhões, indicando uma manutenção do desempenho, mas sem recuperação significativa. Em 2023, o NOPAT aumentou consideravelmente para 7.802 milhões, sugerindo uma melhora na eficiência operacional ou na gestão dos custos. Entretanto, em 2024, houve uma retração considerável para 5.377 milhões, o que aponta para uma deterioração da performance operacional ou efeitos adversos no ambiente de negócios.
Impostos operacionais de caixa
Amgen Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Houve uma redução na provisão de impostos de renda de 869 milhões de dólares em 2020 para 794 milhões em 2022, indicando uma tendência de diminuição nesse período. No entanto, em 2023, houve um aumento significativo para 1.138 milhões, seguido por uma regressão para 519 milhões em 2024. Essa variação sugere possíveis mudanças na estratégia fiscal, ajustes em estimativas ou impacto de fatores tributários específicos ao longo dos anos.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de crescimento contínuo de 1.493 milhões de dólares em 2020 para um pico de 2.963 milhões em 2023. Em 2024, houve uma leve redução para 2.426 milhões. Este comportamento reflete possivelmente um aumento nas operações ou na carga tributária operacional, com o pico em 2023 podendo indicar um período de maior atividade operacional ou mudanças na legislação fiscal que afetaram o pagamento de impostos de caixa.
Capital investido
Amgen Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Patrimônio líquido
- Observa-se uma tendência de declínio no patrimônio líquido ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 9.409 milhões em 2020 para cerca de US$ 5.877 milhões em 2024. Houve uma redução significativa entre 2020 e 2022, indicando possível diminuição de reservas ou lucros acumulados, seguida por uma leve recuperação em 2023, porém sem recuperar os níveis iniciais.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Os valores indicam um crescimento contínuo na quantidade de dívidas ao longo do período, passando de US$ 33.445 milhões em 2020 para US$ 65.423 milhões em 2023, com uma ligeira redução para US$ 60.879 milhões em 2024. Este aumento sugere uma estratégia de alavancagem financeira, possivelmente para financiar projetos, aquisições ou operações de expansão, embora haja sinais de redução no endividamento ao final do período analisado.
- Capital investido
- O capital investido apresenta uma variação de aumento de 2020 a 2024, crescendo de US$ 38.776 milhões para US$ 69.976 milhões até 2023, antes de registrar uma redução para US$ 63.169 milhões em 2024. Essa elevação ao longo do período reflete uma ampliação dos recursos aplicados na empresa, alinhada com o aumento de dívidas, sugerindo investimentos em ativos ou crescimento operacional. A reversão parcial em 2024 pode indicar uma reorganização ou desinvestimento em certos ativos.
Custo de capital
Amgen Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstimos contraídos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Empréstimos contraídos. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Amgen Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro econômico
- Observa-se uma tendência de redução significativa no lucro econômico ao longo dos anos analisados. Em 2020, o lucro foi de aproximadamente US$ 4.514 milhões, porém, esse valor caiu para cerca de US$ 2.946 milhões em 2021 e permaneceu relativamente estável em torno de US$ 2.915 milhões em 2022. No entanto, houve uma forte queda para aproximadamente US$ 1.934 milhões em 2023, e uma mudança drástica em 2024, passando para um valor negativo de -US$ 25 milhões, indicando uma potencial perda econômica nesse último período.
- Capital investido
- O capital investido apresentou um aumento de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 38.776 milhões para US$ 40.247 milhões, refletindo possivelmente uma expansão de investimentos. Em 2022, houve uma ligeira diminuição para US$ 39.722 milhões. Entretanto, em 2023, o capital investido subiu substancialmente para US$ 69.976 milhões, indicando aumento significativo em atividades de investimento ou reorganizações financeiras. Em 2024, houve uma redução para aproximadamente US$ 63.169 milhões, embora ainda mantenha um patamar elevado em relação aos anos anteriores.
- Índice de spread econômico
- O índice de spread econômico apresentou uma tendência de declínio ao longo do período. Em 2020, o índice era de 11,64%, indicando uma margem positiva sólida. Este valor reduziu-se para 7,32% em 2021 e praticamente se manteve em 7,34% em 2022. Em 2023, houve uma diminuição acentuada para 2,76%. Em 2024, o índice virou negativo para -0,04%, sugerindo que os custos ou despesas relacionadas ao capital investido superaram a rentabilidade gerada, indicando possível deterioração na eficiência ou rentabilidade operacional.
Índice de margem de lucro econômico
Amgen Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas de produtos | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas de produtos
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro Econômico
- Houve uma tendência de declínio no lucro econômico ao longo do período analisado. Após um pico de 4.514 milhões de dólares em 2020, o valor reduziu-se significativamente em 2021 para 2.946 milhões e manteve-se relativamente estável em 2022, com 2.915 milhões. Contudo, a partir de 2023, ocorreu uma queda acentuada, atingindo 1.934 milhões, e em 2024 o lucro econômico apresentou um valor negativo de -25 milhões, indicando prejuízo.
- Vendas de Produtos
- As vendas de produtos apresentaram crescimento contínuo ao longo dos anos. Iniciaram em 24.240 milhões de dólares em 2020 e mantiveram-se praticamente constantes em 2021, com uma ligeira elevação para 24.897 milhões em 2021. A partir de 2022, ocorreu uma expansão significativa, atingindo 24.801 milhões e, em 2023, crescendo para 26.910 milhões. A tendência de aumento persistiu em 2024, com vendas chegando a 32.026 milhões de dólares, refletindo um crescimento constante e sólido na receita de vendas ao longo do período.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Este índice demonstrou uma redução contínua ao longo do período, passando de 18,62% em 2020 para 12,13% em 2021, e mantendo-se em valores próximos a esse nível em 2022 com 11,75%. Em 2023, houve uma forte diminuição para 7,19%, e em 2024, o índice atingiu 0,08%, praticamente inexistente. Essa trajetória de queda indica que, apesar do crescimento nas vendas, a eficiência na geração de lucro econômico like diminuiu, culminando em uma margem quase nula e posteriormente negativa, sugerindo deterioração na rentabilidade operacional e na capacidade de gerar valor econômico.