Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento substancial em 2021, seguido por um novo aumento em 2022. Contudo, o ano de 2023 demonstra uma inversão, registrando um resultado negativo, que se recupera parcialmente em 2024.

O custo de capital apresentou uma trajetória ascendente entre 2020 e 2022, atingindo o pico neste último ano. Em 2023, houve uma redução notável, seguida por um ligeiro aumento em 2024, mantendo-se em níveis relativamente próximos aos de 2020.

O capital investido exibiu uma diminuição em 2021, mas retomou o crescimento nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2023. Em 2024, observa-se uma redução no capital investido, embora ainda permaneça em um patamar elevado.

O lucro econômico acompanha a volatilidade do lucro operacional líquido após impostos. Apresenta um valor negativo em 2020, seguido por um crescimento expressivo em 2021 e 2022. Em 2023, o lucro econômico torna-se significativamente negativo, e em 2024, embora ainda negativo, demonstra uma melhora em relação ao ano anterior.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos

Apresenta forte crescimento inicial, seguido por uma queda acentuada e recuperação parcial.

Custo de Capital

Demonstra uma tendência de alta inicial, seguida por uma queda e estabilização.

Capital Investido

Exibe uma diminuição temporária, seguida por um crescimento significativo e posterior redução.

Lucro Econômico

Reflete a volatilidade do lucro operacional, com valores negativos em alguns períodos e crescimento em outros.

A correlação entre o lucro operacional líquido após impostos e o lucro econômico é evidente, indicando que o desempenho operacional tem um impacto direto na criação de valor para os investidores. A flutuação no capital investido pode estar relacionada a estratégias de expansão ou reestruturação, enquanto a variação no custo de capital pode ser influenciada por fatores macroeconômicos e de risco.

Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários

Observa-se um crescimento significativo entre os anos de 2020 e 2022, passando de US$ 9.616 milhões para US$ 31.372 milhões, indicando uma ampliação substancial na lucratividade da empresa nesse período. Contudo, em 2023, há uma queda drástica para US$ 2.119 milhões, representando uma redução superior a 93% em relação ao ano anterior, o que sugere um evento extraordinário ou uma mudança relevante na operação ou no reconhecimento de receitas e despesas. Em 2024, o valor recupera-se para US$ 8.031 milhões, embora ainda não retorne aos níveis de 2022, indicando uma possível tentativa de recuperação ou estabilização dos resultados.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT acompanha uma tendência similar ao lucro líquido, crescendo de US$ 6.095 milhões em 2020 para US$ 31.018 milhões em 2022. A partir desse pico, há uma queda acentuada em 2023 para -US$ 1.277 milhões, revelando um prejuízo operacional após impostos no referido ano, apontando para problemas operacionais ou eventos extraordinários que afetaram negativamente a geração de lucro. Em 2024, há uma recuperação para US$ 7.374 milhões, indicando uma possível reversão de perdas ou uma melhora no desempenho operacional.

Provisão (benefício) para impostos sobre o rendimento

Observa-se uma tendência de aumento significativo na provisão de impostos até o final de 2022, passando de 477 milhões de dólares em 2020 para 3.328 milhões em 2022. Em 2023, há uma reversão dessa tendência, com a provisão entrando em valor negativo (-1.115 milhões), indicando potencial reconhecimento de benefícios fiscais ou ajustes no saldo de provisões. No ano de 2024, o valor se mantém próximo de zero (-28 milhões), sugerindo estabilização ou baixa estimativa de benefícios fiscais adicionais.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentam um aumento constante ao longo do período, crescendo de 2.090 milhões de dólares em 2020 para 7.967 milhões em 2022. Em 2023 e 2024, ocorre uma redução, passando para 2.113 milhões e, posteriormente, para 2.426 milhões, respectivamente. Essa redução pode indicar uma mudança na estrutura de impostos pagos ou uma adaptação às estratégias fiscais da empresa, mantendo, contudo, valores consideravelmente superiores aos de 2020.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se que houve estabilidade na quantidade de dívidas e arrendamentos de 2020 até 2021, com valores próximos a US$ 41,3 bilhões. Em 2022, houve uma redução significativa para aproximadamente US$ 39,0 bilhões, indicando uma possível quitação de dívidas ou redução de obrigações financeiras. No entanto, em 2023, houve um aumento expressivo para cerca de US$ 75,0 bilhões, alcançando o ponto mais alto do período analisado, seguido por uma redução em 2024 para aproximadamente US$ 66,99 bilhões. Essa variação sugere um período de alongamento ou reestruturação financeira, com aumento de endividamento voltado possivelmente para investimentos ou financiamento de projetos específicos.

Total do patrimônio líquido

O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo de 2020 até 2022, passando de US$ 63,2 bilhões para cerca de US$ 95,7 bilhões, refletindo aumento de reservas, lucros acumulados ou emissão de ações. Em 2023, houve uma ligeira redução para aproximadamente US$ 89 bilhões, e ao final de 2024, o valor permaneceu relativamente estável em torno de US$ 88,2 bilhões. Essa sequência de mudanças aponta para um fortalecimento do patrimônio até 2022, seguido de uma leve retração, possivelmente devido a resultados operacionais ou movimentos de dividendos e recompra de ações.

Capital investido

O capital investido apresentou aumento de 2020 (US$ 103,9 bilhões) até 2022 (US$ 110,7 bilhões), indicando expansão nos recursos destinados às operações ou aquisições de ativos. Em 2023, houve um crescimento expressivo para US$ 154,9 bilhões, antes de uma retração em 2024 para aproximadamente US$ 135,8 bilhões. Essas flutuações podem refletir uma estratégia de ampliação de investimentos, posteriormente ajustada por desinvestimentos ou variações de mercado, levando a uma redução no montante investido ao final do período.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um valor negativo substancial em 2020, seguido por um aumento expressivo em 2021 e 2022. Contudo, o lucro econômico retorna a um valor negativo em 2023, com uma leve recuperação em 2024, embora ainda abaixo dos níveis de 2021 e 2022.

O capital investido apresenta uma trajetória ascendente de 2020 a 2023, indicando um aumento contínuo nos recursos alocados nas operações da entidade. Em 2024, registra-se uma diminuição no capital investido, possivelmente decorrente de ajustes estratégicos ou desinvestimentos.

O índice de spread econômico acompanha a flutuação do lucro econômico. Em 2020, o índice é negativo, refletindo o prejuízo. Os anos de 2021 e 2022 exibem valores positivos crescentes, correspondentes ao aumento do lucro. Em 2023, o índice volta a ser negativo, em consonância com o resultado negativo do lucro econômico, e apresenta uma leve melhora em 2024.

Lucro Econômico

Apresenta alta volatilidade, com um padrão de prejuízo em 2020 e 2023, e lucratividade em 2021 e 2022, com recuperação parcial em 2024.

Capital Investido

Demonstra crescimento constante até 2023, seguido por uma redução em 2024.

Índice de Spread Econômico

Varia em sincronia com o lucro econômico, indicando a rentabilidade do capital investido. Apresenta valores negativos em 2020 e 2023, e positivos em 2021 e 2022, com leve recuperação em 2024.

A correlação entre o lucro econômico e o índice de spread econômico é evidente, sugerindo que a rentabilidade do capital investido está diretamente ligada ao desempenho do lucro. A diminuição do capital investido em 2024 pode indicar uma reavaliação da alocação de recursos, possivelmente em resposta ao desempenho financeiro observado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um valor negativo substancial em 2020, seguido por um aumento expressivo em 2021 e 2022. Contudo, o lucro econômico retorna a um valor negativo considerável em 2023, com uma leve recuperação em 2024, embora ainda permanecendo abaixo dos níveis de 2021 e 2022.

As receitas apresentaram um crescimento notável entre 2020 e 2022, atingindo o pico em 2022. Em 2023, as receitas diminuíram significativamente em relação ao ano anterior, mas demonstraram uma recuperação modesta em 2024.

Lucro econômico

A trajetória do lucro econômico sugere uma forte influência de fatores externos ou eventos específicos nos anos de 2022 e 2023, considerando a magnitude das variações. A recuperação parcial em 2024 indica uma possível estabilização, mas a um nível inferior ao observado em 2021 e 2022.

Receitas

O crescimento das receitas até 2022 pode ser atribuído a diversos fatores, como aumento da demanda, lançamento de novos produtos ou expansão para novos mercados. A queda subsequente em 2023 pode indicar uma desaceleração do mercado, aumento da concorrência ou outros desafios operacionais. A leve recuperação em 2024 sugere uma adaptação a essas condições.

O índice de margem de lucro econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. Apresenta um aumento constante entre 2020 e 2022, atingindo o valor mais alto em 2022. Em 2023, a margem torna-se negativa, refletindo o prejuízo econômico, e apresenta uma melhora em 2024, mas ainda permanece em território negativo.

Índice de margem de lucro econômico

A correlação entre o índice de margem de lucro econômico e o lucro econômico é evidente. A flutuação da margem indica a sensibilidade da rentabilidade aos fatores que afetam o lucro econômico, como custos, preços e volume de vendas.