Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou um crescimento expressivo entre 2020 e 2022, passando de US$ 6.095 milhões para US$ 31.018 milhões. Contudo, em 2023, houve uma inversão acentuada, com um resultado negativo de US$ -1277 milhões, seguido de uma recuperação parcial em 2024, atingindo US$ 7.374 milhões.

O custo de capital exibiu uma tendência de alta entre 2020 e 2022, variando de 10,8% para 11,58%. Em 2023, observou-se uma diminuição para 9,86%, com um ligeiro aumento em 2024, estabilizando em 10,07%. Essa flutuação pode indicar mudanças nas condições de mercado ou na percepção de risco associada à empresa.

O capital investido apresentou uma redução notável entre 2020 e 2021, de US$ 103.898 milhões para US$ 87.670 milhões. Em 2022, houve um aumento para US$ 110.746 milhões, seguido de um crescimento substancial em 2023, atingindo US$ 154.882 milhões. Em 2024, o capital investido diminuiu para US$ 135.777 milhões. Essa dinâmica sugere reestruturações no balanço patrimonial e possíveis investimentos estratégicos.

O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou um padrão similar ao do NOPAT. Inicialmente negativo em 2020, tornou-se positivo em 2021 e 2022, atingindo um pico de US$ 18.190 milhões. Em 2023, o lucro econômico tornou-se significativamente negativo, com US$ -16.551 milhões, e apresentou uma melhora parcial em 2024, com US$ -6.292 milhões. A correlação entre o lucro econômico e o NOPAT indica que a rentabilidade do capital investido está diretamente ligada ao desempenho operacional.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)

Demonstra alta volatilidade, com crescimento significativo seguido de perdas e recuperação parcial.

Custo de Capital

Apresenta tendência de alta inicial, seguida de queda e estabilização.

Capital Investido

Exibe flutuações consideráveis, com redução inicial, aumento subsequente e nova diminuição.

Lucro Econômico

Segue o padrão do NOPAT, indicando a influência da rentabilidade operacional no retorno do capital investido.

Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários

Observa-se um crescimento significativo entre os anos de 2020 e 2022, passando de US$ 9.616 milhões para US$ 31.372 milhões, indicando uma ampliação substancial na lucratividade da empresa nesse período. Contudo, em 2023, há uma queda drástica para US$ 2.119 milhões, representando uma redução superior a 93% em relação ao ano anterior, o que sugere um evento extraordinário ou uma mudança relevante na operação ou no reconhecimento de receitas e despesas. Em 2024, o valor recupera-se para US$ 8.031 milhões, embora ainda não retorne aos níveis de 2022, indicando uma possível tentativa de recuperação ou estabilização dos resultados.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT acompanha uma tendência similar ao lucro líquido, crescendo de US$ 6.095 milhões em 2020 para US$ 31.018 milhões em 2022. A partir desse pico, há uma queda acentuada em 2023 para -US$ 1.277 milhões, revelando um prejuízo operacional após impostos no referido ano, apontando para problemas operacionais ou eventos extraordinários que afetaram negativamente a geração de lucro. Em 2024, há uma recuperação para US$ 7.374 milhões, indicando uma possível reversão de perdas ou uma melhora no desempenho operacional.

Provisão (benefício) para impostos sobre o rendimento

Observa-se uma tendência de aumento significativo na provisão de impostos até o final de 2022, passando de 477 milhões de dólares em 2020 para 3.328 milhões em 2022. Em 2023, há uma reversão dessa tendência, com a provisão entrando em valor negativo (-1.115 milhões), indicando potencial reconhecimento de benefícios fiscais ou ajustes no saldo de provisões. No ano de 2024, o valor se mantém próximo de zero (-28 milhões), sugerindo estabilização ou baixa estimativa de benefícios fiscais adicionais.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentam um aumento constante ao longo do período, crescendo de 2.090 milhões de dólares em 2020 para 7.967 milhões em 2022. Em 2023 e 2024, ocorre uma redução, passando para 2.113 milhões e, posteriormente, para 2.426 milhões, respectivamente. Essa redução pode indicar uma mudança na estrutura de impostos pagos ou uma adaptação às estratégias fiscais da empresa, mantendo, contudo, valores consideravelmente superiores aos de 2020.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se que houve estabilidade na quantidade de dívidas e arrendamentos de 2020 até 2021, com valores próximos a US$ 41,3 bilhões. Em 2022, houve uma redução significativa para aproximadamente US$ 39,0 bilhões, indicando uma possível quitação de dívidas ou redução de obrigações financeiras. No entanto, em 2023, houve um aumento expressivo para cerca de US$ 75,0 bilhões, alcançando o ponto mais alto do período analisado, seguido por uma redução em 2024 para aproximadamente US$ 66,99 bilhões. Essa variação sugere um período de alongamento ou reestruturação financeira, com aumento de endividamento voltado possivelmente para investimentos ou financiamento de projetos específicos.

Total do patrimônio líquido

O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo de 2020 até 2022, passando de US$ 63,2 bilhões para cerca de US$ 95,7 bilhões, refletindo aumento de reservas, lucros acumulados ou emissão de ações. Em 2023, houve uma ligeira redução para aproximadamente US$ 89 bilhões, e ao final de 2024, o valor permaneceu relativamente estável em torno de US$ 88,2 bilhões. Essa sequência de mudanças aponta para um fortalecimento do patrimônio até 2022, seguido de uma leve retração, possivelmente devido a resultados operacionais ou movimentos de dividendos e recompra de ações.

Capital investido

O capital investido apresentou aumento de 2020 (US$ 103,9 bilhões) até 2022 (US$ 110,7 bilhões), indicando expansão nos recursos destinados às operações ou aquisições de ativos. Em 2023, houve um crescimento expressivo para US$ 154,9 bilhões, antes de uma retração em 2024 para aproximadamente US$ 135,8 bilhões. Essas flutuações podem refletir uma estratégia de ampliação de investimentos, posteriormente ajustada por desinvestimentos ou variações de mercado, levando a uma redução no montante investido ao final do período.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um resultado negativo substancial em 2020, seguido por uma recuperação expressiva em 2021 e um aumento ainda maior em 2022. Contudo, o lucro econômico apresentou uma queda acentuada em 2023, mantendo-se em um patamar negativo, embora menos expressivo, em 2024.

O capital investido apresentou uma trajetória ascendente de 2020 a 2023, indicando um aumento contínuo nos recursos alocados nas operações da entidade. Em 2024, registra-se uma diminuição no capital investido, possivelmente decorrente de ajustes estratégicos ou desinvestimentos.

O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, reflete a volatilidade do lucro. Em 2020, o índice foi negativo, consistente com o prejuízo econômico. Apresentou crescimento notável em 2021 e 2022, acompanhando a melhora no lucro. Em 2023, o índice tornou-se novamente negativo devido à queda no lucro, e em 2024, embora positivo, permanece em um nível inferior ao observado em 2021 e 2022.

Lucro Econômico

Apresenta flutuações consideráveis, com um padrão de prejuízo em 2020, recuperação em 2021 e 2022, e subsequente declínio em 2023 e 2024.

Capital Investido

Demonstra um crescimento constante até 2023, seguido por uma redução em 2024.

Índice de Spread Econômico

Varia em consonância com o lucro econômico, indicando a rentabilidade do capital investido. A volatilidade do índice sugere instabilidade nos retornos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um valor negativo substancial em 2020, seguido por uma recuperação expressiva em 2021 e um aumento ainda maior em 2022. Contudo, o lucro econômico apresentou uma queda acentuada em 2023, mantendo-se em um patamar negativo, embora menos expressivo, em 2024.

As receitas apresentaram um crescimento notável de 2020 para 2022, atingindo o pico no último ano mencionado. Em 2023, as receitas sofreram uma diminuição considerável, porém, demonstraram uma leve recuperação em 2024, embora não tenham retornado aos níveis de 2022.

O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico, com valores negativos em 2020 e 2023, e positivos em 2021 e 2022. A margem atingiu seu ponto máximo em 2022, refletindo a combinação de um alto lucro econômico e receitas elevadas. A queda subsequente em 2023 e 2024 indica uma redução na rentabilidade em relação às receitas geradas.

Lucro Econômico

Apresenta alta volatilidade, com forte recuperação em 2021 e 2022, seguida de declínio em 2023 e 2024.

Receitas

Demonstram crescimento até 2022, com queda em 2023 e leve recuperação em 2024.

Índice de Margem de Lucro Econômico

Segue a tendência do lucro econômico, com picos em 2021 e 2022 e declínio em 2023 e 2024, indicando variações na rentabilidade.