Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
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- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro operacional líquido após impostos, com um valor inicial elevado em 2020, seguido por uma diminuição em 2021, recuperação em 2022, nova redução em 2023 e, finalmente, um resultado negativo expressivo em 2024.
O custo de capital apresentou uma variação marginal ao longo dos anos, mantendo-se relativamente estável, com um ligeiro aumento gradual de 8.7% em 2020 para 8.74% em 2023, retornando a 8.7% em 2024. Essa estabilidade sugere que a estrutura de financiamento da entidade permaneceu consistente.
O capital investido demonstrou um crescimento substancial de 2020 para 2022, passando de US$ 8.144.266 mil para US$ 13.178.000 mil. Em 2023, o capital investido se manteve praticamente inalterado em relação a 2022, e em 2024 houve uma redução considerável para US$ 9.046.000 mil.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, acompanhou a tendência do lucro operacional, apresentando um declínio em 2021, recuperação em 2022, nova queda em 2023 e um resultado negativo acentuado em 2024. A correlação entre o lucro operacional e o lucro econômico é evidente.
- Tendências Chave
- O período demonstra uma volatilidade considerável no desempenho financeiro, com um declínio acentuado na lucratividade em 2024. O crescimento do capital investido até 2022 não se traduziu em um aumento sustentável do lucro econômico.
- Observações Adicionais
- A queda no lucro operacional e econômico em 2024, combinada com a redução do capital investido, pode indicar desafios operacionais ou estratégicos. A estabilidade do custo de capital não foi suficiente para compensar a diminuição da lucratividade.
- Implicações
- É recomendável uma análise mais aprofundada dos fatores que contribuíram para o desempenho negativo em 2024, incluindo a avaliação da eficiência operacional, a análise da concorrência e a revisão das estratégias de investimento.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
3 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
4 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
5 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido
- Observa-se uma trajetória de crescimento no lucro líquido entre 2020 e 2023, com o valor aumentando de aproximadamente US$ 2,71 bilhões para cerca de US$ 3,62 bilhões. No entanto, em 2024, o dado apresenta uma forte reversão, resultando em um prejuízo de aproximadamente US$ 535,6 milhões, indicando uma possível deterioração na performance financeira ou impacto de eventos não recorrentes.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT acompanha de perto a tendência do lucro líquido, apresentando crescimento de US$ 3,02 bilhões em 2020 para cerca de US$ 2,64 bilhões em 2023. Assim como o lucro líquido, há uma reversão significativa em 2024, quando o valor torna-se negativo em aproximadamente US$ 1,27 bilhões. Essa mudança sugere uma redução na eficiência operacional ou aumento de custos, afetando a rentabilidade operacional da empresa.
Impostos operacionais de caixa
Vertex Pharmaceuticals Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Entre 2020 e 2022, houve uma tendência de aumento substancial na provisão para imposto de renda, passando de aproximadamente US$ 405 milhões em 2020 para mais de US$ 910 milhões em 2022. Esse crescimento contínuo indica uma elevação nas obrigações fiscais ou uma maior expectativa de lucros tributáveis ao longo do período. Após 2022, a provisão apresentou uma ligeira redução em 2023, com um valor de US$ 760 milhões, mas voltou a subir em 2024, atingindo aproximadamente US$ 784 milhões. Essa variação sugere uma estabilização ou ajustes nas projeções fiscais, refletindo possíveis mudanças na legislação tributária ou na lucratividade da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa evidenciaram crescimento expressivo ao longo do período, de US$ 137 milhões em 2020 para mais de US$ 1,17 bilhão em 2022, indicando maior fluxo de caixa relacionada às obrigações fiscais na operação. Entre 2022 e 2023, o valor permaneceu relativamente estável, próximo de US$ 1,18 bilhão, sugerindo uma estabilização na liquidez gerada ou nas obrigações fiscais de caixa. Em 2024, houve uma redução para aproximadamente US$ 1,03 bilhão, o que pode indicar uma redução nos impostos de caixa devidos, ajuste nas nossas obrigações ou mudanças na estrutura de pagamento de impostos. Essa dinâmica demonstra uma tendência de aumento na carga fiscal operacional até 2022, seguida por uma estabilização e uma leve redução posteriormente.
Capital investido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
4 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
5 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de aumento na soma total de dívidas e arrendamentos de 2020 a 2024. Houve uma leve redução de 942.460 milhões de dólares em 2020 para 899.700 milhões em 2022, seguida por uma queda mais acentuada em 2023 para 808.400 milhões. Contudo, em 2024, há um incremento significativo, com o valor atingindo 1.749.500 milhões de dólares, mais do que dobrando em relação ao período anterior. Esse aumento expressivo em 2024 pode indicar uma nova estratégia de endividamento ou uma aquisição relevante que impactou o passivo total.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido demonstra crescimento consistente de 2020 até 2023, passando de 8.686.815 milhões de dólares para 17.580.400 milhões, quase dobrando ao longo do período. Em 2024, há uma ligeira redução para 16.409.600 milhões de dólares, o que pode refletir uma diminuição no valor residual dos ativos ou uma maior distribuição de resultados para os acionistas. Ainda assim, o patrimônio líquido mantém-se em patamares elevados, indicando uma base sólida de capital próprio.
- Capital investido
- O capital investido apresenta crescimento até 2023, aumentando de 8.144.266 milhões em 2020 para 13.244.000 milhões de dólares. Em 2024, ocorre uma redução significativa para 9.046.000 milhões de dólares, possivelmente relacionada às mudanças no endividamento ou na alocação de ativos. A variação sugere ajustes na composição do capital investido, que podem refletir estratégias de otimização financeira, venda de ativos ou reestruturações internas.
Custo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro econômico, com um valor inicial elevado em 2020, seguido por uma redução substancial em 2021. Houve uma recuperação parcial em 2022, mas o lucro diminuiu novamente em 2023, culminando em um resultado negativo expressivo em 2024.
O capital investido apresentou um crescimento consistente de 2020 a 2023, indicando um aumento nos recursos alocados às operações da entidade. Contudo, em 2024, registrou-se uma diminuição no capital investido, possivelmente relacionada à reavaliação de ativos ou à alteração na estratégia de investimento.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, acompanhou a trajetória do lucro econômico. Apresentou declínio gradual entre 2020 e 2023, e atingiu um valor negativo em 2024, o que sugere uma performance inferior em relação ao capital empregado. A correlação entre o lucro econômico e o índice de spread econômico é evidente, indicando que a rentabilidade está diretamente ligada à geração de lucro.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma volatilidade significativa, com um declínio acentuado e posterior resultado negativo em 2024.
- Capital Investido
- Apresenta crescimento constante até 2023, seguido por uma redução em 2024.
- Índice de Spread Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, com um declínio gradual e um valor negativo em 2024, indicando baixa rentabilidade.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade financeira, com uma deterioração da rentabilidade em 2024. A diminuição do capital investido no último ano pode ser interpretada como uma resposta à performance negativa ou como uma reestruturação estratégica.
Índice de margem de lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro econômico, com um pico em 2020, seguido por uma redução em 2021, recuperação em 2022, nova redução em 2023 e, finalmente, um resultado negativo expressivo em 2024.
As receitas apresentaram um crescimento consistente ao longo dos anos, partindo de 6.205.683 milhares de dólares em 2020 para atingir 11.020.100 milhares de dólares em 2024. Este aumento indica uma expansão contínua nas vendas ou na receita gerada pelas atividades principais.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a trajetória do lucro econômico, demonstrando uma queda acentuada de 37,3% em 2020 para 18,78% em 2021. Houve uma ligeira recuperação em 2022 (20,57%) e 2023 (15,02%), mas o índice tornou-se negativo em 2024 (-18,68%), refletindo o prejuízo econômico registrado nesse ano.
- Lucro Econômico
- Apresenta volatilidade, com um declínio notável e inversão para resultados negativos no último ano analisado.
- Receitas
- Demonstram uma trajetória de crescimento constante ao longo do período.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, com uma queda progressiva e um resultado negativo em 2024, indicando uma diminuição na rentabilidade em relação às receitas.
A divergência entre o crescimento contínuo das receitas e a deterioração do lucro econômico e da margem de lucro sugere que os custos e despesas podem estar aumentando a um ritmo superior ao das receitas, ou que fatores externos estão impactando negativamente a rentabilidade. A análise detalhada das demonstrações de resultados e do balanço patrimonial seria necessária para identificar as causas específicas dessa tendência.