Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro operacional líquido após impostos, com um valor inicial elevado em 2020, seguido por uma diminuição em 2021, recuperação em 2022, nova redução em 2023 e, finalmente, um resultado negativo expressivo em 2024.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período, com variações mínimas entre 8.58% e 8.62%. Esta estabilidade sugere que a estrutura de financiamento e o risco percebido da entidade permaneceram consistentes.
O capital investido apresentou um crescimento notável de 2020 para 2022, indicando expansão das operações ou investimentos em ativos. Contudo, em 2024, registrou-se uma diminuição considerável, possivelmente resultante de desinvestimentos ou reavaliação de ativos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, acompanhou a tendência do lucro operacional líquido após impostos. Apresentou crescimento até 2022, seguido por declínio em 2023 e um resultado negativo substancial em 2024, refletindo o impacto da queda no lucro operacional e a manutenção de um custo de capital relativamente constante.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Demonstra volatilidade, com um declínio acentuado e resultado negativo em 2024.
- Custo de Capital
- Mantém-se estável, indicando consistência na estrutura de financiamento.
- Capital Investido
- Cresce significativamente até 2022, mas diminui consideravelmente em 2024.
- Lucro Econômico
- Segue a tendência do lucro operacional, com um resultado negativo expressivo em 2024.
A combinação da diminuição do lucro operacional líquido após impostos e do capital investido, juntamente com a manutenção do custo de capital, resultou em um lucro econômico negativo em 2024. Esta situação pode indicar desafios na geração de valor a partir dos investimentos realizados.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
3 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
4 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
5 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido
- Observa-se uma trajetória de crescimento no lucro líquido entre 2020 e 2023, com o valor aumentando de aproximadamente US$ 2,71 bilhões para cerca de US$ 3,62 bilhões. No entanto, em 2024, o dado apresenta uma forte reversão, resultando em um prejuízo de aproximadamente US$ 535,6 milhões, indicando uma possível deterioração na performance financeira ou impacto de eventos não recorrentes.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT acompanha de perto a tendência do lucro líquido, apresentando crescimento de US$ 3,02 bilhões em 2020 para cerca de US$ 2,64 bilhões em 2023. Assim como o lucro líquido, há uma reversão significativa em 2024, quando o valor torna-se negativo em aproximadamente US$ 1,27 bilhões. Essa mudança sugere uma redução na eficiência operacional ou aumento de custos, afetando a rentabilidade operacional da empresa.
Impostos operacionais de caixa
Vertex Pharmaceuticals Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Entre 2020 e 2022, houve uma tendência de aumento substancial na provisão para imposto de renda, passando de aproximadamente US$ 405 milhões em 2020 para mais de US$ 910 milhões em 2022. Esse crescimento contínuo indica uma elevação nas obrigações fiscais ou uma maior expectativa de lucros tributáveis ao longo do período. Após 2022, a provisão apresentou uma ligeira redução em 2023, com um valor de US$ 760 milhões, mas voltou a subir em 2024, atingindo aproximadamente US$ 784 milhões. Essa variação sugere uma estabilização ou ajustes nas projeções fiscais, refletindo possíveis mudanças na legislação tributária ou na lucratividade da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa evidenciaram crescimento expressivo ao longo do período, de US$ 137 milhões em 2020 para mais de US$ 1,17 bilhão em 2022, indicando maior fluxo de caixa relacionada às obrigações fiscais na operação. Entre 2022 e 2023, o valor permaneceu relativamente estável, próximo de US$ 1,18 bilhão, sugerindo uma estabilização na liquidez gerada ou nas obrigações fiscais de caixa. Em 2024, houve uma redução para aproximadamente US$ 1,03 bilhão, o que pode indicar uma redução nos impostos de caixa devidos, ajuste nas nossas obrigações ou mudanças na estrutura de pagamento de impostos. Essa dinâmica demonstra uma tendência de aumento na carga fiscal operacional até 2022, seguida por uma estabilização e uma leve redução posteriormente.
Capital investido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
4 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
5 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de aumento na soma total de dívidas e arrendamentos de 2020 a 2024. Houve uma leve redução de 942.460 milhões de dólares em 2020 para 899.700 milhões em 2022, seguida por uma queda mais acentuada em 2023 para 808.400 milhões. Contudo, em 2024, há um incremento significativo, com o valor atingindo 1.749.500 milhões de dólares, mais do que dobrando em relação ao período anterior. Esse aumento expressivo em 2024 pode indicar uma nova estratégia de endividamento ou uma aquisição relevante que impactou o passivo total.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido demonstra crescimento consistente de 2020 até 2023, passando de 8.686.815 milhões de dólares para 17.580.400 milhões, quase dobrando ao longo do período. Em 2024, há uma ligeira redução para 16.409.600 milhões de dólares, o que pode refletir uma diminuição no valor residual dos ativos ou uma maior distribuição de resultados para os acionistas. Ainda assim, o patrimônio líquido mantém-se em patamares elevados, indicando uma base sólida de capital próprio.
- Capital investido
- O capital investido apresenta crescimento até 2023, aumentando de 8.144.266 milhões em 2020 para 13.244.000 milhões de dólares. Em 2024, ocorre uma redução significativa para 9.046.000 milhões de dólares, possivelmente relacionada às mudanças no endividamento ou na alocação de ativos. A variação sugere ajustes na composição do capital investido, que podem refletir estratégias de otimização financeira, venda de ativos ou reestruturações internas.
Custo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro econômico, com um valor inicial elevado em 2020, seguido por uma redução substancial em 2021. Houve uma recuperação parcial em 2022, mas o lucro diminuiu novamente em 2023, culminando em um resultado negativo expressivo em 2024.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2020 a 2023, indicando um aumento nos recursos alocados às operações da entidade. Contudo, em 2024, registrou-se uma diminuição no capital investido, possivelmente relacionada à reavaliação de ativos ou à alteração na estratégia de investimento.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, acompanhou a trajetória do lucro econômico. Apresentou declínio gradual de 2020 a 2023, e em 2024 atingiu um valor negativo, o que sinaliza que o capital investido não gerou retorno suficiente para cobrir o custo de oportunidade ou o custo do capital.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma volatilidade acentuada, com transição de resultados positivos para um prejuízo significativo no último ano analisado.
- Capital Investido
- Exibe um padrão de crescimento até 2023, seguido por uma redução em 2024.
- Índice de Spread Econômico
- Apresenta uma tendência de queda consistente, culminando em um valor negativo em 2024, indicando uma deterioração na rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade financeira, com uma diminuição na capacidade de gerar lucro a partir do capital investido. A mudança para um índice de spread econômico negativo em 2024 merece atenção especial, pois pode indicar desafios na gestão de recursos ou na eficiência operacional.
Índice de margem de lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, com um pico em 2020, seguido por uma redução em 2021, recuperação parcial em 2022, nova queda em 2023 e, finalmente, um resultado negativo expressivo em 2024.
As receitas apresentaram um crescimento consistente ao longo dos anos, iniciando em 6.205.683 unidades monetárias em 2020 e atingindo 11.020.100 unidades monetárias em 2024. Este aumento sugere uma expansão contínua nas vendas ou nos preços dos produtos/serviços.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. Iniciando em 37,46% em 2020, o índice diminuiu para 18,92% em 2021, recuperando-se para 20,74% em 2022, mas declinando novamente para 15,18% em 2023. Em 2024, o índice tornou-se negativo, atingindo -18,58%, refletindo o prejuízo econômico registrado no mesmo período.
- Tendências Gerais
- Apesar do crescimento contínuo das receitas, a rentabilidade demonstra uma tendência de deterioração, culminando em um prejuízo em 2024. A correlação entre o lucro econômico e o índice de margem de lucro econômico é evidente, indicando que as variações no lucro impactam diretamente a rentabilidade.
- Observações Relevantes
- O resultado negativo em 2024 merece atenção especial, pois pode indicar problemas de gestão de custos, aumento de despesas operacionais ou fatores externos adversos. A análise das causas subjacentes a essa queda na rentabilidade é crucial para a tomada de decisões estratégicas.
- Implicações
- Apesar do crescimento das receitas, a empresa precisa reavaliar suas estratégias de controle de custos e otimização da rentabilidade para garantir a sustentabilidade financeira a longo prazo. A análise detalhada das despesas e a identificação de oportunidades de melhoria são essenciais.