Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) demonstra um crescimento notável de 2021 para 2022, seguido por uma diminuição em 2023. Observa-se um resultado negativo em 2024, com uma recuperação substancial em 2025, atingindo um valor superior ao registrado em 2022.
O Custo de Capital manteve-se relativamente estável durante o período, com flutuações mínimas entre 8.24% e 8.28%. Essa estabilidade sugere uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido da entidade.
O Capital Investido apresentou um aumento considerável de 2021 para 2022 e 2023, indicando expansão e reinvestimento. Contudo, houve uma redução expressiva em 2024, seguida por um aumento moderado em 2025, sugerindo ajustes na alocação de recursos.
O Lucro Econômico acompanha a tendência do NOPAT, com crescimento inicial, declínio em 2023, resultado negativo em 2024 e recuperação em 2025. A magnitude do lucro econômico, embora variável, reflete a capacidade da entidade de gerar valor acima do custo de capital.
- Principais Observações:
- O período de 2024 se destaca por um desempenho negativo no NOPAT e no Lucro Econômico, possivelmente indicando eventos atípicos ou investimentos de longo prazo com impacto imediato nos resultados.
- Tendências:
- A recuperação observada em 2025 sugere uma capacidade de ajuste e retomada de rentabilidade, embora a volatilidade nos resultados exija monitoramento contínuo.
- Relação entre Indicadores:
- A estabilidade do Custo de Capital, combinada com as flutuações no Capital Investido, influencia diretamente o Lucro Econômico, demonstrando a importância da gestão eficiente dos recursos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
3 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
4 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
5 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de lucratividade com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento consistente nos lucros, seguido por uma redução acentuada e posterior recuperação.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um aumento de aproximadamente 41,8% entre 2021 e 2022, e um crescimento adicional de cerca de 8,6% entre 2022 e 2023. Contudo, em 2024, houve uma inversão drástica, com um prejuízo líquido substancial. Em 2025, a empresa retomou a lucratividade, registrando um aumento significativo em relação ao ano anterior, superando os níveis de 2023.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar ao lucro líquido. Houve um aumento de 33,4% entre 2021 e 2022, e uma diminuição de aproximadamente 10,2% entre 2022 e 2023. Em 2024, o NOPAT tornou-se negativo, indicando perdas operacionais. Em 2025, houve uma recuperação expressiva, com o NOPAT voltando a ser positivo e superando os valores de 2022 e 2023.
A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT é alta, sugerindo que as variações na lucratividade estão diretamente ligadas ao desempenho operacional da empresa. A queda acentuada em 2024 em ambos os indicadores merece investigação adicional para identificar as causas subjacentes, enquanto a recuperação em 2025 indica uma possível correção de rumo ou a implementação de medidas eficazes.
A volatilidade observada nos resultados financeiros ao longo do período analisado sugere que a empresa pode estar sujeita a fatores externos ou internos significativos que impactam sua rentabilidade. A análise de outros indicadores e informações contextuais seria necessária para uma compreensão mais completa da situação.
Impostos operacionais de caixa
Vertex Pharmaceuticals Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação significativa na provisão para imposto de renda, enquanto os impostos operacionais de caixa demonstram um padrão diferente.
- Provisão para imposto de renda
- Em 2021, a provisão para imposto de renda registrou um valor de US$ 388.300 mil. Houve um aumento substancial em 2022, atingindo US$ 910.400 mil. Em 2023, a provisão diminuiu para US$ 760.200 mil, seguida por um ligeiro aumento em 2024, para US$ 784.100 mil. Por fim, em 2025, a provisão apresentou uma redução para US$ 690.000 mil. A trajetória geral indica uma volatilidade considerável, com um pico em 2022 e uma tendência de declínio nos anos subsequentes.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em US$ 556.675 mil em 2021. Em 2022, houve um aumento expressivo para US$ 1.170.431 mil. O valor continuou a crescer em 2023, alcançando US$ 1.178.814 mil, representando o ponto mais alto do período analisado. Em 2024, observou-se uma diminuição para US$ 1.029.919 mil, e em 2025, um novo aumento para US$ 1.118.098 mil. A tendência geral sugere um crescimento consistente, com uma leve correção em 2024, seguida de recuperação em 2025.
A disparidade entre a provisão para imposto de renda e os impostos operacionais de caixa pode indicar diferenças no reconhecimento contábil dos impostos e nos fluxos de caixa reais. A análise detalhada das políticas contábeis e das operações da entidade seria necessária para compreender as causas subjacentes a essas variações.
Capital investido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
4 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
5 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial no total de dívidas e arrendamentos reportados, seguida por um aumento significativo nos anos subsequentes.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- Apresentou uma diminuição de aproximadamente 6,9% entre 2021 e 2022, e de 9,1% entre 2022 e 2023. Contudo, em 2024, houve um aumento expressivo de 116,2%, e essa tendência de crescimento continuou em 2025, com um aumento de 16,5% em relação ao ano anterior. Este padrão sugere uma mudança na estratégia de financiamento ou a necessidade de capital para investimentos.
O patrimônio líquido exibiu um crescimento consistente nos primeiros três anos, mas apresentou uma leve retração em 2024, recuperando-se em 2025.
- Patrimônio Líquido
- Registrou um aumento de 37,1% entre 2021 e 2022, e de 26,8% entre 2022 e 2023. Em 2024, houve uma diminuição de 6,8%, seguida por um aumento de 13,8% em 2025. A estabilização e posterior crescimento do patrimônio líquido indicam uma solidez financeira subjacente, apesar da flutuação observada.
O capital investido apresentou um padrão de crescimento inicial, seguido por uma diminuição e, posteriormente, um novo período de expansão.
- Capital Investido
- Aumentou de 2021 para 2022 em 40,4%, mas o crescimento desacelerou para 0,6% entre 2022 e 2023. Em 2024, houve uma queda acentuada de 31,5%, seguida por um aumento de 17,0% em 2025. Essa variação pode refletir ajustes no investimento em ativos ou mudanças na estrutura de capital.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que demonstra capacidade de gerar patrimônio líquido, mas que também está recorrendo cada vez mais a dívidas para financiar suas operações ou investimentos. A flutuação no capital investido sugere uma gestão ativa dos recursos e uma adaptação às condições de mercado.
Custo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento no lucro econômico entre 2021 e 2022, seguido por uma redução em 2023. Em 2024, o lucro econômico apresenta um valor negativo significativo, indicando um desempenho desfavorável. Contudo, há uma recuperação substancial em 2025, com o lucro retornando a um patamar superior ao observado em 2021 e 2022.
O capital investido apresentou um aumento considerável entre 2021 e 2022, mantendo-se relativamente estável em 2023. Em 2024, registra-se uma diminuição notável, seguida por um novo aumento em 2025, embora não atinja os níveis de 2022 e 2023.
O índice de spread econômico acompanha a dinâmica do lucro econômico. Houve uma ligeira diminuição entre 2021 e 2022, seguida por uma redução mais acentuada em 2023. O índice atinge um valor negativo em 2024, refletindo o prejuízo naquele ano, e recupera-se significativamente em 2025, superando os valores iniciais.
- Lucro Econômico
- Apresenta volatilidade, com crescimento inicial, declínio, prejuízo e posterior recuperação.
- Capital Investido
- Demonstra um padrão de crescimento seguido de redução e nova expansão, porém com flutuações.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a rentabilidade em relação ao capital investido, exibindo uma correlação direta com o lucro econômico e apresentando um período de rentabilidade negativa.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de recuperação após um período de desempenho negativo, evidenciado pela melhora no lucro econômico e no índice de spread em 2025. No entanto, a volatilidade observada nos indicadores sugere a necessidade de monitoramento contínuo e análise aprofundada dos fatores que influenciam o desempenho financeiro.
Índice de margem de lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento inicial nas receitas, seguido por flutuações no lucro econômico e, consequentemente, na margem de lucro.
- Receitas
- As receitas apresentaram um aumento consistente de 2021 para 2024, passando de US$ 7.574.400 mil para US$ 11.020.100 mil. Em 2025, a receita continuou a crescer, atingindo US$ 12.001.300 mil, indicando uma expansão contínua das atividades da entidade.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico exibiu um padrão mais volátil. Houve um aumento de US$ 1.464.524 mil em 2021 para US$ 1.896.872 mil em 2022. Em 2023, o lucro diminuiu para US$ 1.542.442 mil. Um declínio significativo foi registrado em 2024, resultando em um prejuízo de US$ 2.017.706 mil. Contudo, em 2025, o lucro econômico se recuperou substancialmente, alcançando US$ 2.259.134 mil.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro econômico acompanhou as flutuações do lucro. Aumentou de 19,34% em 2021 para 21,24% em 2022, mas diminuiu para 15,63% em 2023. Em 2024, a margem tornou-se negativa, atingindo -18,31%, refletindo o prejuízo naquele ano. Em 2025, a margem de lucro retornou a um valor positivo de 18,82%, embora ainda ligeiramente inferior ao observado em 2021 e 2022.
A volatilidade do lucro econômico sugere a influência de fatores externos ou mudanças internas significativas. A recuperação observada em 2025, tanto no lucro quanto na margem, indica uma possível correção de problemas anteriores ou a implementação de estratégias eficazes. A análise conjunta das receitas e do lucro econômico revela que o crescimento das receitas nem sempre se traduziu em um aumento proporcional do lucro, indicando a necessidade de um controle mais rigoroso dos custos e despesas.