Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Vertex Pharmaceuticals Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço: ativo
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Valor da empresa (EV)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Análise de receitas
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se uma volatilidade significativa nos resultados operacionais e na criação de valor ao longo do período analisado, com destaque para uma retração acentuada no ano de 2024, seguida de uma recuperação expressiva em 2025.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O indicador apresentou crescimento entre 2021 e 2022, seguido por uma leve redução em 2023. Em 2024, houve uma reversão para valores negativos, atingindo um déficit de aproximadamente 1,27 bilhão de dólares. No entanto, em 2025, o NOPAT recuperou-se, alcançando o nível mais alto do período, com 3,13 bilhões de dólares.
- Custo de Capital
- A taxa manteve-se estável durante todo o intervalo, com oscilações mínimas entre 8,52% e 8,57%, indicando que o custo de financiamento dos ativos permaneceu constante, independentemente das variações nos lucros operacionais.
- Capital Investido
- Houve uma expansão do capital investido entre 2021 e 2023, atingindo o pico de 13,24 bilhões de dólares. No exercício de 2024, ocorreu uma redução abrupta para 9,04 bilhões de dólares, seguida por um incremento para 10,58 bilhões de dólares em 2025.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico acompanhou a tendência do NOPAT, registrando valores positivos e crescentes até 2022. A destruição de valor foi evidente em 2024, com um resultado negativo de 2,04 bilhões de dólares, revertendo para a maior criação de valor do período em 2025, com 2,22 bilhões de dólares.
A análise indica que a instabilidade financeira concentrada em 2024 não foi causada por alterações no custo de capital, mas sim por fatores operacionais e mudanças no volume de capital investido, culminando em uma recuperação robusta no período subsequente.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
3 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
4 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
5 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de lucratividade com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento consistente nos lucros, seguido por uma redução acentuada e posterior recuperação.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um aumento de aproximadamente 41,8% entre 2021 e 2022, e um crescimento adicional de cerca de 8,6% entre 2022 e 2023. Contudo, em 2024, houve uma inversão drástica, com um prejuízo líquido substancial. Em 2025, a empresa retomou a lucratividade, registrando um aumento significativo em relação ao ano anterior, superando os níveis de 2023.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar ao lucro líquido. Houve um aumento de 33,4% entre 2021 e 2022, e uma diminuição de aproximadamente 10,2% entre 2022 e 2023. Em 2024, o NOPAT tornou-se negativo, indicando perdas operacionais. Em 2025, houve uma recuperação expressiva, com o NOPAT voltando a ser positivo e superando os valores de 2022 e 2023.
A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT é alta, sugerindo que as variações na lucratividade estão diretamente ligadas ao desempenho operacional da empresa. A queda acentuada em 2024 em ambos os indicadores merece investigação adicional para identificar as causas subjacentes, enquanto a recuperação em 2025 indica uma possível correção de rumo ou a implementação de medidas eficazes.
A volatilidade observada nos resultados financeiros ao longo do período analisado sugere que a empresa pode estar sujeita a fatores externos ou internos significativos que impactam sua rentabilidade. A análise de outros indicadores e informações contextuais seria necessária para uma compreensão mais completa da situação.
Impostos operacionais de caixa
Vertex Pharmaceuticals Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação significativa na provisão para imposto de renda, enquanto os impostos operacionais de caixa demonstram um padrão diferente.
- Provisão para imposto de renda
- Em 2021, a provisão para imposto de renda registrou um valor de US$ 388.300 mil. Houve um aumento substancial em 2022, atingindo US$ 910.400 mil. Em 2023, a provisão diminuiu para US$ 760.200 mil, seguida por um ligeiro aumento em 2024, para US$ 784.100 mil. Por fim, em 2025, a provisão apresentou uma redução para US$ 690.000 mil. A trajetória geral indica uma volatilidade considerável, com um pico em 2022 e uma tendência de declínio nos anos subsequentes.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em US$ 556.675 mil em 2021. Em 2022, houve um aumento expressivo para US$ 1.170.431 mil. O valor continuou a crescer em 2023, alcançando US$ 1.178.814 mil, representando o ponto mais alto do período analisado. Em 2024, observou-se uma diminuição para US$ 1.029.919 mil, e em 2025, um novo aumento para US$ 1.118.098 mil. A tendência geral sugere um crescimento consistente, com uma leve correção em 2024, seguida de recuperação em 2025.
A disparidade entre a provisão para imposto de renda e os impostos operacionais de caixa pode indicar diferenças no reconhecimento contábil dos impostos e nos fluxos de caixa reais. A análise detalhada das políticas contábeis e das operações da entidade seria necessária para compreender as causas subjacentes a essas variações.
Capital investido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
4 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
5 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial no total de dívidas e arrendamentos reportados, seguida por um aumento significativo nos anos subsequentes.
- Total de Dívidas e Arrendamentos Reportados
- Apresentou uma diminuição de aproximadamente 6,9% entre 2021 e 2022, e de 9,1% entre 2022 e 2023. Contudo, em 2024, houve um aumento expressivo de 116,2%, e essa tendência de crescimento continuou em 2025, com um aumento de 16,5% em relação ao ano anterior. Este padrão sugere uma mudança na estratégia de financiamento ou a necessidade de capital para investimentos.
O patrimônio líquido exibiu um crescimento consistente nos primeiros três anos, mas apresentou uma leve retração em 2024, recuperando-se em 2025.
- Patrimônio Líquido
- Registrou um aumento de 37,1% entre 2021 e 2022, e de 26,8% entre 2022 e 2023. Em 2024, houve uma diminuição de 6,8%, seguida por um aumento de 13,8% em 2025. A estabilização e posterior crescimento do patrimônio líquido indicam uma solidez financeira subjacente, apesar da flutuação observada.
O capital investido apresentou um padrão de crescimento inicial, seguido por uma diminuição e, posteriormente, um novo período de expansão.
- Capital Investido
- Aumentou de 2021 para 2022 em 40,4%, mas o crescimento desacelerou para 0,6% entre 2022 e 2023. Em 2024, houve uma queda acentuada de 31,5%, seguida por um aumento de 17,0% em 2025. Essa variação pode refletir ajustes no investimento em ativos ou mudanças na estrutura de capital.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que demonstra capacidade de gerar patrimônio líquido, mas que também está recorrendo cada vez mais a dívidas para financiar suas operações ou investimentos. A flutuação no capital investido sugere uma gestão ativa dos recursos e uma adaptação às condições de mercado.
Custo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro no período analisado apresenta volatilidade acentuada, com oscilações significativas nos indicadores de rentabilidade e investimento.
- Lucro econômico
- Observou-se um crescimento inicial entre 2021 e 2022, seguido de uma retração em 2023. No exercício de 2024, houve uma inversão para valores negativos, atingindo o ponto mais baixo da série. Em 2025, ocorreu uma recuperação robusta, resultando no valor mais elevado de todo o período.
- Capital investido
- Houve uma tendência de expansão entre 2021 e 2023, com o pico de investimento registrado no final de 2023. Em 2024, ocorreu uma redução substancial no volume de capital investido, seguida por uma retomada de crescimento em 2025.
- Índice de spread econômico
- O indicador apresentou declínio gradual entre 2021 e 2023. Em 2024, o índice registrou uma queda abrupta para patamares negativos. No fechamento de 2025, observou-se uma recuperação expressiva, atingindo o maior percentual de spread de todo o intervalo analisado.
A correlação entre o capital investido e o lucro econômico indica que a contração de ativos em 2024 coincidiu com a maior queda de rentabilidade, enquanto a recuperação de 2025 demonstra um aumento na eficiência da geração de valor sobre o capital empregado.
Índice de margem de lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Análise do desempenho financeiro no período compreendido entre 2021 e 2025.
- Tendência de Receitas
- Observa-se um crescimento constante e linear na geração de receitas ao longo de todo o período analisado. O valor evoluiu de 7,57 bilhões de dólares em 2021 para 12 bilhões de dólares em 2025, indicando uma expansão sustentada da atividade operacional.
- Comportamento do Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou trajetória volátil. Houve um incremento inicial entre 2021 e 2022, seguido por uma retração em 2023. No exercício de 2024, registrou-se uma queda abrupta, resultando em um prejuízo econômico de aproximadamente 2,04 bilhões de dólares. Contudo, em 2025, houve uma recuperação expressiva, atingindo o ponto máximo do período com 2,23 bilhões de dólares.
- Análise da Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro econômico refletiu a instabilidade dos resultados líquidos. O indicador atingiu seu ápice em 2022, com 20,82%, e sofreu uma compressão severa em 2024, tornando-se negativa em 18,54%. A recuperação em 2025 reposicionou a margem em 18,57%, nível próximo aos patamares iniciais da série temporal.
- Correlação entre Indicadores
- Embora as receitas tenham mantido um crescimento ininterrupto, a rentabilidade econômica não acompanhou a mesma linearidade, sugerindo que a oscilação nos lucros e margens em 2024 foi decorrente de fatores internos ou externos não relacionados ao volume de vendas.