Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Vertex Pharmaceuticals Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço: ativo
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro operacional líquido após impostos, com um valor inicial elevado em 2020, seguido por uma diminuição em 2021, recuperação em 2022, nova redução em 2023 e, finalmente, um resultado negativo expressivo em 2024.
O custo de capital apresentou estabilidade notável, mantendo-se relativamente constante em torno de 8.8% durante a maior parte do período, com uma ligeira diminuição em 2024.
O capital investido demonstrou um crescimento substancial de 2020 para 2023, indicando expansão das operações ou investimentos em ativos. Contudo, em 2024, houve uma redução considerável no capital investido, possivelmente decorrente de desinvestimentos ou reavaliação de ativos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, acompanhou a tendência do lucro operacional líquido após impostos. Apresentou um declínio em 2021, recuperação em 2022, nova queda em 2023 e um resultado negativo acentuado em 2024, refletindo o impacto do desempenho operacional e do custo de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Apresenta uma trajetória volátil, culminando em um prejuízo em 2024.
- Custo de Capital
- Mantém-se estável, com pequenas variações ao longo do período.
- Capital Investido
- Cresce significativamente até 2023, seguido por uma redução expressiva em 2024.
- Lucro Econômico
- Segue a tendência do NOPAT, com um resultado negativo substancial em 2024.
A combinação da redução no lucro operacional líquido após impostos e a manutenção do custo de capital resultaram em um lucro econômico negativo em 2024. A diminuição do capital investido no mesmo período pode indicar uma reestruturação ou ajuste estratégico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
3 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
4 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
5 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido
- Observa-se uma trajetória de crescimento no lucro líquido entre 2020 e 2023, com o valor aumentando de aproximadamente US$ 2,71 bilhões para cerca de US$ 3,62 bilhões. No entanto, em 2024, o dado apresenta uma forte reversão, resultando em um prejuízo de aproximadamente US$ 535,6 milhões, indicando uma possível deterioração na performance financeira ou impacto de eventos não recorrentes.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT acompanha de perto a tendência do lucro líquido, apresentando crescimento de US$ 3,02 bilhões em 2020 para cerca de US$ 2,64 bilhões em 2023. Assim como o lucro líquido, há uma reversão significativa em 2024, quando o valor torna-se negativo em aproximadamente US$ 1,27 bilhões. Essa mudança sugere uma redução na eficiência operacional ou aumento de custos, afetando a rentabilidade operacional da empresa.
Impostos operacionais de caixa
Vertex Pharmaceuticals Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Entre 2020 e 2022, houve uma tendência de aumento substancial na provisão para imposto de renda, passando de aproximadamente US$ 405 milhões em 2020 para mais de US$ 910 milhões em 2022. Esse crescimento contínuo indica uma elevação nas obrigações fiscais ou uma maior expectativa de lucros tributáveis ao longo do período. Após 2022, a provisão apresentou uma ligeira redução em 2023, com um valor de US$ 760 milhões, mas voltou a subir em 2024, atingindo aproximadamente US$ 784 milhões. Essa variação sugere uma estabilização ou ajustes nas projeções fiscais, refletindo possíveis mudanças na legislação tributária ou na lucratividade da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa evidenciaram crescimento expressivo ao longo do período, de US$ 137 milhões em 2020 para mais de US$ 1,17 bilhão em 2022, indicando maior fluxo de caixa relacionada às obrigações fiscais na operação. Entre 2022 e 2023, o valor permaneceu relativamente estável, próximo de US$ 1,18 bilhão, sugerindo uma estabilização na liquidez gerada ou nas obrigações fiscais de caixa. Em 2024, houve uma redução para aproximadamente US$ 1,03 bilhão, o que pode indicar uma redução nos impostos de caixa devidos, ajuste nas nossas obrigações ou mudanças na estrutura de pagamento de impostos. Essa dinâmica demonstra uma tendência de aumento na carga fiscal operacional até 2022, seguida por uma estabilização e uma leve redução posteriormente.
Capital investido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
4 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
5 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de aumento na soma total de dívidas e arrendamentos de 2020 a 2024. Houve uma leve redução de 942.460 milhões de dólares em 2020 para 899.700 milhões em 2022, seguida por uma queda mais acentuada em 2023 para 808.400 milhões. Contudo, em 2024, há um incremento significativo, com o valor atingindo 1.749.500 milhões de dólares, mais do que dobrando em relação ao período anterior. Esse aumento expressivo em 2024 pode indicar uma nova estratégia de endividamento ou uma aquisição relevante que impactou o passivo total.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido demonstra crescimento consistente de 2020 até 2023, passando de 8.686.815 milhões de dólares para 17.580.400 milhões, quase dobrando ao longo do período. Em 2024, há uma ligeira redução para 16.409.600 milhões de dólares, o que pode refletir uma diminuição no valor residual dos ativos ou uma maior distribuição de resultados para os acionistas. Ainda assim, o patrimônio líquido mantém-se em patamares elevados, indicando uma base sólida de capital próprio.
- Capital investido
- O capital investido apresenta crescimento até 2023, aumentando de 8.144.266 milhões em 2020 para 13.244.000 milhões de dólares. Em 2024, ocorre uma redução significativa para 9.046.000 milhões de dólares, possivelmente relacionada às mudanças no endividamento ou na alocação de ativos. A variação sugere ajustes na composição do capital investido, que podem refletir estratégias de otimização financeira, venda de ativos ou reestruturações internas.
Custo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico demonstrava uma trajetória de crescimento entre 2020 e 2022, embora com flutuações. Observa-se uma diminuição considerável em 2021, seguida de uma recuperação em 2022. Contudo, em 2023, o lucro econômico apresentou uma nova queda, culminando em um resultado negativo expressivo em 2024.
O capital investido apresentou um padrão de crescimento constante de 2020 a 2023, com um aumento notável em 2022. Em 2024, registra-se uma redução substancial no capital investido, indicando uma possível reavaliação de alocação de recursos ou desinvestimento.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, acompanhou a tendência do lucro econômico. Apresentou declínio gradual entre 2020 e 2023, e atingiu um valor negativo em 2024, o que coincide com a inversão do lucro econômico. A correlação entre o lucro econômico e o índice de spread sugere que a rentabilidade do capital investido está diretamente ligada ao desempenho do lucro.
- Lucro Econômico
- Apresenta crescimento inicial seguido de declínio acentuado e resultado negativo final.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante até 2023, com redução significativa em 2024.
- Índice de Spread Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, com declínio gradual e valor negativo em 2024.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de desempenho positivo, seguido por uma deterioração progressiva da rentabilidade e uma mudança significativa na estratégia de investimento, conforme evidenciado pela redução do capital investido em 2024. A inversão do índice de spread econômico em 2024 sinaliza uma preocupação com a capacidade de gerar retorno sobre o capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, com um pico em 2020, seguido por uma redução em 2021, recuperação parcial em 2022, nova queda em 2023 e, finalmente, um resultado negativo expressivo em 2024.
As receitas apresentaram um crescimento consistente ao longo dos anos, iniciando em 6.205.683 unidades monetárias em 2020 e atingindo 11.020.100 unidades monetárias em 2024. Este aumento sugere uma expansão contínua nas vendas ou nos preços dos produtos/serviços.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. Iniciando em 37,21% em 2020, o índice diminuiu para 18,68% em 2021, recuperando-se para 20,46% em 2022, mas declinando novamente para 14,92% em 2023. Em 2024, o índice tornou-se negativo, atingindo -18,74%, refletindo o prejuízo econômico registrado no mesmo período.
- Tendências Gerais
- Apesar do crescimento contínuo das receitas, a rentabilidade demonstra uma tendência de deterioração, culminando em perdas significativas em 2024. A correlação entre o lucro econômico e o índice de margem de lucro econômico é evidente, indicando que as variações no lucro impactam diretamente a rentabilidade.
- Observações Relevantes
- O resultado negativo em 2024 merece atenção especial, pois pode indicar problemas de gestão de custos, aumento de despesas operacionais ou fatores externos adversos. A análise das causas subjacentes a essa performance é crucial para a tomada de decisões estratégicas.
- Implicações
- Apesar do crescimento das receitas, a empresa enfrenta desafios significativos em relação à sua rentabilidade. A necessidade de otimizar custos, melhorar a eficiência operacional e identificar novas fontes de receita é evidente.