Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
- Análise do Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Observa-se uma diminuição significativa no NOPAT de 2020 para 2021, seguida por uma recuperação em 2022, atingindo um pico próximo ao nível de 2020. Em 2023, o valor apresenta estabilidade, porém, em 2024, há uma queda expressiva, tornando-se negativo, indicando prejuízo operacional líquido após impostos para esse ano.
- Padrões na Margem de Custo de Capital
- O custo de capital permanece praticamente constante ao longo dos anos, situando-se em torno de 8,59% a 8,63%, refletindo uma estabilidade na taxa de financiamento ou reflexão do custo de oportunidade do capital investido.
- Variações no Capital Investido
- O capital investido apresenta crescimento consistente de 2020 até 2023, chegando a aproximadamente US$ 13,2 bilhões, indicando expansão dos ativos ou da estrutura de capital da empresa. Em 2024, há uma redução significativa, aproximadamente 31%, o que pode estar relacionado a desinvestimentos, reavaliações ou redução de ativos.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico acompanha de perto as tendências do NOPAT, apresentando uma queda de 2020 para 2021, seguido por uma recuperação em 2022. No entanto, a partir de 2023, há uma diminuição, culminando em um prejuízo econômico em 2024, indicando que os retornos gerados não estão cobrindo o custo do capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Vertex Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
3 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
4 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
5 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
6 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido
- Observa-se uma trajetória de crescimento no lucro líquido entre 2020 e 2023, com o valor aumentando de aproximadamente US$ 2,71 bilhões para cerca de US$ 3,62 bilhões. No entanto, em 2024, o dado apresenta uma forte reversão, resultando em um prejuízo de aproximadamente US$ 535,6 milhões, indicando uma possível deterioração na performance financeira ou impacto de eventos não recorrentes.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT acompanha de perto a tendência do lucro líquido, apresentando crescimento de US$ 3,02 bilhões em 2020 para cerca de US$ 2,64 bilhões em 2023. Assim como o lucro líquido, há uma reversão significativa em 2024, quando o valor torna-se negativo em aproximadamente US$ 1,27 bilhões. Essa mudança sugere uma redução na eficiência operacional ou aumento de custos, afetando a rentabilidade operacional da empresa.
Impostos operacionais de caixa
Vertex Pharmaceuticals Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Entre 2020 e 2022, houve uma tendência de aumento substancial na provisão para imposto de renda, passando de aproximadamente US$ 405 milhões em 2020 para mais de US$ 910 milhões em 2022. Esse crescimento contínuo indica uma elevação nas obrigações fiscais ou uma maior expectativa de lucros tributáveis ao longo do período. Após 2022, a provisão apresentou uma ligeira redução em 2023, com um valor de US$ 760 milhões, mas voltou a subir em 2024, atingindo aproximadamente US$ 784 milhões. Essa variação sugere uma estabilização ou ajustes nas projeções fiscais, refletindo possíveis mudanças na legislação tributária ou na lucratividade da empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa evidenciaram crescimento expressivo ao longo do período, de US$ 137 milhões em 2020 para mais de US$ 1,17 bilhão em 2022, indicando maior fluxo de caixa relacionada às obrigações fiscais na operação. Entre 2022 e 2023, o valor permaneceu relativamente estável, próximo de US$ 1,18 bilhão, sugerindo uma estabilização na liquidez gerada ou nas obrigações fiscais de caixa. Em 2024, houve uma redução para aproximadamente US$ 1,03 bilhão, o que pode indicar uma redução nos impostos de caixa devidos, ajuste nas nossas obrigações ou mudanças na estrutura de pagamento de impostos. Essa dinâmica demonstra uma tendência de aumento na carga fiscal operacional até 2022, seguida por uma estabilização e uma leve redução posteriormente.
Capital investido
Vertex Pharmaceuticals Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
4 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
5 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de aumento na soma total de dívidas e arrendamentos de 2020 a 2024. Houve uma leve redução de 942.460 milhões de dólares em 2020 para 899.700 milhões em 2022, seguida por uma queda mais acentuada em 2023 para 808.400 milhões. Contudo, em 2024, há um incremento significativo, com o valor atingindo 1.749.500 milhões de dólares, mais do que dobrando em relação ao período anterior. Esse aumento expressivo em 2024 pode indicar uma nova estratégia de endividamento ou uma aquisição relevante que impactou o passivo total.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido demonstra crescimento consistente de 2020 até 2023, passando de 8.686.815 milhões de dólares para 17.580.400 milhões, quase dobrando ao longo do período. Em 2024, há uma ligeira redução para 16.409.600 milhões de dólares, o que pode refletir uma diminuição no valor residual dos ativos ou uma maior distribuição de resultados para os acionistas. Ainda assim, o patrimônio líquido mantém-se em patamares elevados, indicando uma base sólida de capital próprio.
- Capital investido
- O capital investido apresenta crescimento até 2023, aumentando de 8.144.266 milhões em 2020 para 13.244.000 milhões de dólares. Em 2024, ocorre uma redução significativa para 9.046.000 milhões de dólares, possivelmente relacionada às mudanças no endividamento ou na alocação de ativos. A variação sugere ajustes na composição do capital investido, que podem refletir estratégias de otimização financeira, venda de ativos ou reestruturações internas.
Custo de capital
Vertex Pharmaceuticals Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passivos de locação financeira3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Passivos de locação financeira. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro econômico
- Houve uma evolução significativa na geração de lucro econômico ao longo do período de 2020 a 2023, com um pico em 2020 de aproximadamente 2,32 bilhões de dólares e uma redução consistente até 2022, quando o valor atingiu cerca de 1,85 bilhão. Em 2023, ocorreu uma diminuição para aproximadamente 1,50 bilhão. Entretanto, em 2024, há uma reviravolta negativa, com prejuízo de aproximadamente 2,05 bilhões, indicando uma mudança drástica na lucratividade ou possíveis impactos negativos nos resultados financeiros da empresa nesse ano.
- Capital investido
- O capital investido apresentou crescimento contínuo de 2020 até 2023, passando de aproximadamente 8,14 bilhões para cerca de 13,25 bilhões de dólares, refletindo uma expansão na base de ativos ou investimentos realizados pela empresa. Em 2024, houve uma redução significativa para aproximadamente 9,05 bilhões de dólares, o que pode indicar uma desmobilização de ativos ou uma redução nos investimentos de longo prazo.
- Índice de spread econômico
- O índice de spread econômico demonstrou uma tendência de declínio ao longo dos anos de 2020 a 2023, caindo de 28,54% para 11,3%, indicando uma diminuição na margem de lucro operacional ou na eficiência da geração de valor econômico sobre o capital investido. Em 2024, o índice se torna negativo (-22,65%), sugerindo que a empresa está operando com prejuízo na sua geração de valor econômico, possivelmente pois os custos ou despesas superaram as receitas geradas, ou há efeitos adversos de mercado ou estratégias que não tiveram sucesso.
Índice de margem de lucro econômico
Vertex Pharmaceuticals Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Receitas:
- Observa-se uma tendência de crescimento contínuo nas receitas ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 6,21 bilhões em 2020 para cerca de US$ 11,02 bilhões em 2024. Esse incremento indica uma expansão nas operações ou uma maior eficiência na geração de vendas, refletindo positivamente na performance financeira da empresa.
- Lucro econômico:
- O lucro econômico apresentou uma queda significativa entre 2020 e 2021, passando de US$ 2,32 bilhões para US$ 1,43 bilhão, e posteriormente evidenciou oscilações menores em 2022 e 2023, com valores próximos a US$ 1,85 bilhão e US$ 1,50 bilhão, respectivamente. Em 2024, o lucro econômico registra uma forte reversão negativa, chegando a um valor de aproximadamente -US$ 2,05 bilhões, indicando uma perda substancial no período.
- Índice de margem de lucro econômico:
- Esse índice demonstra uma redução acentuada de 37,45% em 2020 para 18,91% em 2021, seguida de uma leve recuperação em 2022, chegando a 20,74%. Contudo, em 2023, ocorre uma diminuição para 15,17%, e em 2024 há uma reversão negativa expressiva, culminando em uma margem de -18,59%. Essa dinâmica revela uma deterioração na eficiência da geração de lucro econômico ao longo do período, especialmente em 2024, quando a margem se torna negativa, refletindo perdas relevantes.
- Considerações gerais:
- Apesar do crescimento consistente das receitas, o lucro econômico apresentou uma tendência de deterioração progressiva, culminando em perdas significativas no último ano avaliado. Essa disparidade sugere que o aumento de receitas não foi suficiente para manter a rentabilidade, possivelmente devido ao aumento de custos, despesas ou outros fatores que impactaram negativamente a margem de lucro ao longo do tempo.