Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Regeneron Pharmaceuticals Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma redução significativa entre 2021 e 2022, seguida de flutuações nos anos subsequentes, com uma ligeira recuperação em 2024 e uma nova diminuição em 2025, embora ainda superior ao nível de 2022.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período, com variações mínimas em torno de 9,7%. Essa estabilidade sugere que as condições de financiamento da entidade não sofreram alterações substanciais.
O capital investido apresentou um crescimento constante ao longo dos anos, indicando um contínuo processo de expansão ou reinvestimento. Observa-se um aumento consistente, embora com taxas de crescimento variáveis, sugerindo uma alocação estratégica de recursos.
O lucro econômico, que representa o valor criado após a dedução do custo de capital, seguiu uma trajetória semelhante ao NOPAT, com uma queda acentuada entre 2021 e 2022, seguida de recuperação parcial e posterior declínio em 2025. A correlação entre o NOPAT e o lucro econômico é evidente, refletindo a influência direta do lucro operacional no valor gerado para os investidores.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma tendência de volatilidade no lucro operacional e no lucro econômico, contrastando com a estabilidade do custo de capital e o crescimento contínuo do capital investido. Essa combinação sugere que a rentabilidade da entidade está sujeita a fatores externos ou internos que impactam a geração de lucro, apesar dos esforços de investimento.
- Relação entre Indicadores
- A relação entre o capital investido e o lucro econômico indica a eficiência com que os recursos são utilizados para gerar valor. A diminuição do lucro econômico em relação ao capital investido em 2022 e 2023 pode indicar uma redução na rentabilidade do capital empregado.
- Insights
- A análise sugere a necessidade de investigar os fatores que contribuíram para a redução do NOPAT e do lucro econômico em determinados períodos, a fim de identificar oportunidades de melhoria na eficiência operacional e na alocação de capital. A estabilidade do custo de capital oferece uma base sólida para o planejamento financeiro, mas a volatilidade do lucro exige uma gestão de riscos mais robusta.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma flutuação significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial no lucro líquido de 2021 para 2022, seguida por uma estabilização e leve recuperação nos anos subsequentes.
- Lucro Líquido
- Em 2021, o lucro líquido atingiu o valor mais alto do período, registrando 8.075.300 milhares de dólares americanos. Em 2022, houve uma queda acentuada para 4.338.400 milhares de dólares americanos. Nos anos de 2023 e 2024, o lucro líquido se manteve relativamente estável, com valores de 3.953.600 e 4.412.600 milhares de dólares americanos, respectivamente. Em 2025, houve um ligeiro aumento para 4.504.900 milhares de dólares americanos.
O NOPAT (Lucro Operacional Líquido Após Impostos) apresenta uma tendência similar ao lucro líquido, embora com valores ligeiramente inferiores. A diminuição de 2021 para 2022 é notável, e a recuperação subsequente é menos pronunciada do que a observada no lucro líquido.
- NOPAT
- O NOPAT em 2021 foi de 7.819.887 milhares de dólares americanos. Em 2022, houve uma redução para 3.547.649 milhares de dólares americanos. Os anos seguintes mostraram uma recuperação gradual, com valores de 2.823.336, 3.374.924 e 3.147.470 milhares de dólares americanos em 2023, 2024 e 2025, respectivamente. A variação anual do NOPAT é menor em comparação com o lucro líquido.
A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT sugere que as mudanças na rentabilidade operacional impactam diretamente o resultado final. A queda observada em 2022 em ambos os indicadores pode ser atribuída a fatores como aumento de custos, diminuição de receitas ou mudanças no ambiente competitivo. A estabilização e leve recuperação nos anos seguintes indicam uma possível normalização das operações, embora o retorno aos níveis de 2021 ainda não tenha sido alcançado.
Impostos operacionais de caixa
Regeneron Pharmaceuticals Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em duas categorias de impostos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação significativa na despesa com imposto de renda, enquanto os impostos operacionais de caixa demonstram um padrão mais estável, com um aumento recente.
- Despesa com imposto de renda
- Em 2021, a despesa com imposto de renda registrou o valor mais alto do período, atingindo US$ 1.250.500 mil. Houve uma redução substancial em 2022, para US$ 520.400 mil, seguida por uma nova diminuição em 2023, alcançando US$ 245.700 mil. Em 2024, a despesa apresentou um ligeiro aumento para US$ 367.300 mil, e em 2025, houve um aumento mais expressivo, atingindo US$ 725.800 mil. Essa trajetória indica uma volatilidade considerável, possivelmente relacionada a mudanças na lucratividade tributável ou em alíquotas de impostos.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma diminuição de 2021 para 2023, passando de US$ 1.400.760 mil para US$ 995.682 mil. Em 2024, o valor se manteve relativamente estável em US$ 989.515 mil. Contudo, em 2025, houve um aumento notável para US$ 1.372.884 mil. Essa tendência sugere uma correlação com a atividade operacional, com um aumento recente possivelmente refletindo um crescimento na geração de caixa tributável.
A divergência entre as tendências das duas categorias de impostos sugere que fatores não operacionais podem estar influenciando a despesa com imposto de renda, enquanto os impostos operacionais de caixa são mais diretamente ligados ao desempenho operacional. A análise conjunta desses indicadores pode fornecer insights valiosos sobre a gestão tributária e a saúde financeira geral.
Capital investido
Regeneron Pharmaceuticals Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de receita diferida.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento gradual no total de dívidas e arrendamentos reportados, passando de US$ 2.767.900 mil em 2021 para US$ 2.972.700 mil em 2025. Embora crescente, a taxa de aumento da dívida parece moderar-se nos últimos anos.
O patrimônio líquido apresenta um crescimento mais expressivo, evoluindo de US$ 18.768.800 mil em 2021 para US$ 31.256.900 mil em 2025. Este aumento sugere uma forte geração de valor para os acionistas e uma crescente capacidade de financiamento próprio.
O capital investido também demonstra uma tendência de alta, embora com alguma volatilidade. Em 2021, o capital investido era de US$ 10.786.500 mil, diminuindo para US$ 11.998.500 mil em 2023, mas recuperando-se para US$ 13.198.700 mil em 2025. Esta variação pode indicar ajustes na estrutura de capital ou investimentos estratégicos.
- Tendências de Endividamento
- A dívida apresenta crescimento constante, porém com desaceleração na taxa de aumento nos períodos mais recentes.
- Crescimento do Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido demonstra um crescimento robusto e contínuo ao longo do período analisado.
- Dinâmica do Capital Investido
- O capital investido exibe uma trajetória ascendente com flutuações intermediárias, indicando possíveis reestruturações ou investimentos.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um patrimônio líquido crescente e uma gestão de dívida relativamente estável. A dinâmica do capital investido sugere uma adaptação contínua às condições do mercado e às oportunidades de crescimento.
Custo de capital
Regeneron Pharmaceuticals Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Regeneron Pharmaceuticals Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no lucro econômico entre 2021 e 2022, seguida de flutuações nos anos subsequentes, sem recuperação completa aos níveis iniciais.
O capital investido apresentou um crescimento constante ao longo dos cinco anos, indicando um contínuo aporte de recursos na estrutura da organização. Apesar do aumento do capital investido, o lucro econômico não acompanhou o mesmo ritmo, o que impactou o desempenho do índice de spread econômico.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico iniciou em um valor elevado, mas sofreu uma queda acentuada no ano seguinte. Nos anos seguintes, apresentou variações, com um leve aumento em 2024, mas não atingindo o patamar de 2021. A tendência geral sugere uma diminuição da rentabilidade em relação ao capital investido.
- Capital Investido
- O capital investido demonstrou um crescimento consistente em todos os anos analisados. Este aumento pode indicar expansão das operações, investimentos em pesquisa e desenvolvimento, ou outras iniciativas de crescimento.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, apresentou uma queda substancial entre 2021 e 2022, acompanhando a redução do lucro. Embora tenha havido alguma recuperação nos anos seguintes, o índice permaneceu em níveis inferiores ao inicial, indicando uma menor eficiência na geração de lucro a partir do capital investido. A estabilização em torno de 14% nos últimos dois anos sugere um novo patamar de rentabilidade.
Em resumo, a organização experimentou um período de mudanças significativas, com um declínio na rentabilidade em relação ao capital investido, apesar do contínuo aumento do capital investido. A análise sugere a necessidade de avaliar as estratégias de investimento e a eficiência operacional para melhorar o desempenho financeiro.
Índice de margem de lucro econômico
Regeneron Pharmaceuticals Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no lucro econômico entre 2021 e 2022, seguida de flutuações nos anos subsequentes, sem recuperação completa aos níveis iniciais.
As receitas ajustadas apresentaram uma diminuição de 2021 para 2022, mas exibiram um padrão de crescimento moderado entre 2022 e 2024, estabilizando-se em 2025. A variação nas receitas sugere possíveis mudanças na dinâmica de mercado ou na estratégia comercial.
O índice de margem de lucro econômico reflete a rentabilidade em relação às receitas. A queda acentuada neste índice entre 2021 e 2022 acompanha a redução do lucro econômico e a diminuição das receitas. Embora tenha havido alguma recuperação nos anos seguintes, a margem permaneceu consideravelmente abaixo do nível de 2021.
- Lucro Econômico:
- Apresenta uma queda substancial em 2022, com variações subsequentes que não resultam em retorno aos valores de 2021. A volatilidade sugere sensibilidade a fatores externos ou internos.
- Receitas Ajustadas:
- Demonstram um declínio inicial seguido de um crescimento gradual, indicando uma possível adaptação às condições de mercado ou implementação de novas estratégias.
- Índice de Margem de Lucro Econômico:
- Segue a tendência do lucro econômico, com uma redução drástica em 2022 e uma recuperação parcial nos anos seguintes, permanecendo em patamares inferiores aos iniciais. A estabilização em torno de 13% a 14% pode indicar um novo nível de rentabilidade.
Em resumo, a entidade analisada experimentou um período de ajuste entre 2021 e 2022, com subsequente estabilização e crescimento moderado das receitas, mas sem uma recuperação completa da rentabilidade aos níveis anteriores. A análise contínua é recomendada para identificar as causas subjacentes a essas tendências e avaliar o desempenho futuro.