Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Gilead Sciences Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro operacional líquido após impostos, com uma redução substancial em 2022, seguida de uma recuperação parcial em 2023, um declínio acentuado em 2024 e um aumento expressivo em 2025.
O custo de capital apresentou uma trajetória ascendente, com ligeiras variações anuais. A taxa de custo de capital aumentou de 7,44% em 2021 para 8,61% em 2025, indicando um aumento no custo de financiamento ao longo do tempo.
O capital investido demonstrou uma tendência geral de declínio, embora com flutuações. Houve uma diminuição de 47782 milhões de dólares em 2021 para 42812 milhões de dólares em 2025. A taxa de diminuição parece ter se acelerado nos últimos anos do período analisado.
O lucro econômico, resultante da diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou uma volatilidade ainda maior. Inicialmente positivo, tornou-se negativo em 2022 e permaneceu em território negativo até 2024, revertendo para positivo em 2025. A magnitude da variação no lucro econômico sugere uma sensibilidade considerável às mudanças no lucro operacional e no custo de capital.
- Principais Observações:
- Apesar da recuperação do lucro operacional em 2025, o período demonstra uma instabilidade notável nos resultados financeiros.
- Tendências Relevantes:
- O aumento contínuo do custo de capital, combinado com a diminuição do capital investido, pode indicar uma reavaliação das estratégias de financiamento e investimento.
- Implicações Potenciais:
- A volatilidade do lucro econômico sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciam a rentabilidade e a eficiência do capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Gilead Sciences Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) das provisões para perdas com crédito.
3 Adição do aumento (diminuição) dos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Gilead.
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Gilead.
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro líquido atribuível, com uma redução notável entre 2021 e 2022, seguida de recuperação e crescimento consistente nos anos subsequentes. O valor registrado em 2025 supera o de 2021.
O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresenta um padrão distinto. Após uma queda substancial em 2022, o NOPAT demonstra uma recuperação parcial em 2023, mas experimenta uma inversão drástica em 2024, resultando em um valor negativo. Em 2025, o NOPAT retorna a valores positivos, registrando um aumento expressivo, embora ainda apresente uma magnitude inferior à observada em 2021.
- Lucro Líquido Atribuível
- Apresenta uma diminuição inicial, seguida de um período de crescimento constante, culminando em um valor superior ao inicial.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Exibe uma volatilidade considerável, com uma queda acentuada em 2022, recuperação limitada em 2023, perda significativa em 2024 e forte recuperação em 2025, mas sem atingir o nível de 2021.
A divergência entre o comportamento do lucro líquido e do NOPAT sugere que fatores não operacionais podem estar influenciando o resultado final. A queda no NOPAT em 2024, seguida de recuperação, merece investigação adicional para identificar as causas subjacentes, como variações nos custos operacionais, despesas financeiras ou eventos extraordinários.
Impostos operacionais de caixa
Gilead Sciences Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em duas categorias de impostos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação significativa na despesa com imposto de renda, enquanto os impostos operacionais de caixa demonstram um padrão diferente.
- Despesa com imposto de renda
- Em 2021, a despesa com imposto de renda atingiu o valor mais alto do período, registrando US$ 2.077 milhões. Houve uma redução substancial em 2022 e 2023, com valores de US$ 1.248 milhões e US$ 1.247 milhões, respectivamente. Em 2024, a despesa diminuiu drasticamente para US$ 211 milhões, representando o ponto mais baixo. Contudo, em 2025, a despesa com imposto de renda apresentou um aumento considerável, retornando a US$ 1.286 milhões.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em US$ 2.403 milhões em 2021, aumentando para US$ 2.981 milhões em 2022. Em 2023, houve uma diminuição para US$ 2.366 milhões, seguida por uma ligeira redução em 2024, atingindo US$ 2.205 milhões. Em 2025, registrou-se uma queda mais acentuada, com os impostos operacionais de caixa totalizando US$ 1.273 milhões.
A trajetória da despesa com imposto de renda sugere uma possível influência de fatores como mudanças nas políticas fiscais, ajustes nos lucros tributáveis ou utilização de créditos fiscais. A redução nos impostos operacionais de caixa ao longo do tempo pode indicar uma otimização do planejamento tributário ou alterações nas operações que impactam o fluxo de caixa tributável. A divergência entre as tendências das duas categorias de impostos sugere que diferentes mecanismos e fatores estão em jogo, exigindo uma análise mais aprofundada para determinar as causas subjacentes.
Capital investido
Gilead Sciences Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Gilead.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos de dívida negociáveis.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa entre passivos, patrimônio líquido e capital investido ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial no total de dívidas e arrendamentos reportados, seguida por um aumento em 2024 e uma nova diminuição em 2025. O patrimônio líquido apresentou crescimento em 2022 e 2023, mas sofreu uma queda significativa em 2024, recuperando-se parcialmente em 2025.
- Dívidas e Arrendamentos
- O montante de dívidas e arrendamentos reportados iniciou em 27285 milhões de dólares americanos em 2021, diminuindo para 25808 milhões em 2022 e 25658 milhões em 2023. Em 2024, houve um aumento para 27322 milhões, seguido por uma redução para 25541 milhões em 2025. Essa flutuação sugere uma gestão ativa da estrutura de capital, possivelmente influenciada por necessidades de financiamento e oportunidades de refinanciamento.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido registrou 21069 milhões de dólares americanos em 2021, com um aumento para 21240 milhões em 2022 e 22833 milhões em 2023. Contudo, em 2024, houve uma queda acentuada para 19330 milhões, com uma recuperação parcial para 22703 milhões em 2025. Essa variação pode estar relacionada a fatores como desempenho operacional, distribuição de dividendos, recompra de ações ou reavaliação de ativos.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou uma trajetória de declínio constante ao longo do período. Iniciando em 47782 milhões de dólares americanos em 2021, diminuiu para 45565 milhões em 2022, 45824 milhões em 2023, 44333 milhões em 2024 e 42812 milhões em 2025. Essa redução contínua pode indicar uma otimização da base de ativos ou uma alteração na estratégia de investimento.
A relação entre esses indicadores sugere que a entidade tem se ajustado às condições de mercado e às suas necessidades internas. A diminuição do capital investido, combinada com as flutuações no patrimônio líquido e na dívida, requer uma análise mais aprofundada do contexto operacional e das decisões estratégicas tomadas.
Custo de capital
Gilead Sciences Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endividamento líquido3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Endividamento líquido. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endividamento líquido3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Endividamento líquido. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endividamento líquido3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Endividamento líquido. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endividamento líquido3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Endividamento líquido. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endividamento líquido3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Endividamento líquido. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Gilead Sciences Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um declínio acentuado a partir de 2022, atingindo o valor mais baixo em 2024, seguido por uma recuperação substancial em 2025.
O capital investido apresentou uma tendência geral de diminuição, embora com flutuações anuais. Houve uma redução notável de 2021 para 2022, seguida de um período de estabilização e, posteriormente, declínio contínuo até 2025.
O índice de spread econômico reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido. A variação deste índice acompanha a trajetória do lucro econômico, com um pico em 2021, queda para valores negativos em 2022 e 2024, e recuperação expressiva em 2025.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico iniciou em um valor positivo considerável, mas experimentou uma inversão drástica em 2022, resultando em um prejuízo. A deterioração continuou em 2023 e 2024, antes de uma recuperação significativa em 2025, retornando a um valor positivo comparável ao inicial.
- Capital Investido
- O capital investido demonstrou uma diminuição gradual ao longo do período, indicando uma possível reavaliação de ativos ou uma redução nos investimentos. A queda não foi linear, com pequenas variações anuais, mas a tendência geral é de declínio.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico, como um indicador de rentabilidade do capital investido, acompanhou as flutuações do lucro econômico. Os valores negativos em 2022 e 2024 sinalizam que o lucro econômico não foi suficiente para cobrir o custo do capital investido nesses períodos. A recuperação em 2025 indica uma melhora na rentabilidade.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade financeira, com uma forte recuperação no último ano analisado. A relação entre o lucro econômico e o capital investido demonstra uma sensibilidade considerável às mudanças nas condições operacionais e de mercado.
Índice de margem de lucro econômico
Gilead Sciences Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas de produtos | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas de produtos
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução drástica a partir de 2022, culminando em um valor negativo expressivo em 2024, seguido por uma recuperação substancial em 2025.
As vendas de produtos demonstram uma relativa estabilidade, com um ligeiro crescimento ao longo dos anos. A variação anual nas vendas é moderada, indicando uma base de receita consistente.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico. Inicialmente em um patamar positivo de 12,37%, o índice torna-se negativo em 2022 e atinge seu ponto mais baixo em 2024, refletindo a queda no lucro. A recuperação observada em 2025 é acompanhada por um aumento significativo na margem, atingindo 19,1%.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma trajetória volátil, com um declínio acentuado em 2022 e 2024, seguido de uma recuperação notável em 2025. A magnitude das variações sugere a influência de fatores externos ou mudanças estratégicas significativas.
- Vendas de Produtos
- Mantêm-se relativamente estáveis, com um crescimento gradual ao longo do período. A consistência nas vendas sugere uma demanda resiliente pelos produtos oferecidos.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete diretamente a performance do lucro econômico, oscilando entre valores positivos e negativos. A correlação com o lucro econômico indica que a rentabilidade está intimamente ligada à capacidade de gerar lucro.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerar vendas consistentes, mas enfrenta desafios na conversão dessas vendas em lucro econômico. A recuperação observada em 2025 sugere a implementação de medidas corretivas ou a influência de fatores externos favoráveis.