Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Thermo Fisher Scientific Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou crescimento entre 2020 e 2021, atingindo o valor mais alto no período. Contudo, observou-se uma subsequente redução nos anos de 2022 e 2023, com uma leve recuperação em 2024, embora não tenha retornado aos níveis de 2021.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período, com flutuações modestas. Em 2020, registrou 11.23%, diminuindo ligeiramente em 2021, para 10.84%, e estabilizando-se em torno de 11.11% nos anos de 2022 e 2023, com um pequeno aumento para 11.21% em 2024.
O capital investido demonstrou uma trajetória ascendente de 2020 a 2023, com um aumento significativo entre 2020 e 2021. Em 2024, houve uma diminuição no capital investido, indicando uma possível reavaliação ou ajuste na alocação de recursos.
O lucro econômico apresentou um padrão consistentemente negativo ao longo de todo o período analisado. A magnitude da perda aumentou progressivamente de 2020 para 2023, atingindo o valor mais baixo nesse ano. Em 2024, houve uma redução na perda, mas o lucro econômico permaneceu negativo.
- Principais Observações:
- Apesar do crescimento inicial do NOPAT, a subsequente queda e o lucro econômico consistentemente negativo sugerem desafios na geração de retornos sobre o capital investido.
- Tendências Relevantes:
- O aumento do capital investido, combinado com a diminuição do NOPAT em 2022 e 2023, pode indicar uma alocação de capital menos eficiente.
- Considerações Adicionais:
- A estabilidade do custo de capital não compensa a deterioração do lucro econômico, o que pode exigir uma análise mais aprofundada das estratégias de investimento e operações.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Thermo Fisher Scientific Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) dos subsídios.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (diminuição) dos custos de reestruturação acumulados.
5 Adição de aumento (diminuição) em equivalências patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Thermo Fisher Scientific Inc..
6 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Thermo Fisher Scientific Inc..
9 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à empresa
- - Observa-se um aumento do lucro líquido de 6.375 milhões de dólares em 2020 para 7.725 milhões em 2021, indicando uma melhora na rentabilidade durante esse período.
- Em 2022, houve uma ligeira redução para 6.950 milhões, apontando uma possível desaceleração ou impacto de fatores externos ou internos.
- Em 2023, o lucro líquido diminuiu para 5.995 milhões, o que pode refletir desafios operacionais ou mudanças no ambiente de negócios.
- Em 2024, houve recuperação marginal, com o lucro subindo para 6.335 milhões, sugerindo uma tentativa de retomada de desempenho após o declínio anterior. - Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- - O NOPAT apresentou crescimento de 6.545 milhões de dólares em 2020 para 7.465 milhões em 2021, acompanhando o aumento do lucro líquido, o que indica melhorias na eficiência operacional.
- A partir de 2022, houve uma redução significativa para 6.425 milhões, refletindo talvez uma contenção de custos ou maior eficiência operacional, ou ainda impacto de eventos específicos.
- Em 2023, o valor caiu ainda mais, chegando a 5.117 milhões, apontando uma possível deterioração na vantagem operacional líquida do período.
- Em 2024, o NOPAT subiu novamente para 5.400 milhões, demonstrando uma tentativa de recuperação, embora ainda distante dos níveis mais altos de 2021.
Impostos operacionais de caixa
Thermo Fisher Scientific Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se uma variação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Houve um aumento de aproximadamente 30,8% de 2020 para 2021, atingindo 1.109 milhões de dólares. Em 2022, a provisão apresentou uma redução de cerca de 36,7%, chegando a 703 milhões de dólares. Em 2023, a provisão diminuiu drasticamente, chegando a 284 milhões de dólares, indicando uma possível mudança na estimativa de imposto ou na estratégia fiscal da empresa. No entanto, em 2024, o valor voltou a subir, atingindo 657 milhões de dólares, próximo ao patamar de 2021, o que sugere uma possível reversão de tendências ou ajustes nas provisões fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa tiveram uma tendência de crescimento geral ao longo do período, embora com algumas flutuações. De 2020 para 2021, houve um aumento marcante de aproximadamente 52,2%, elevando o valor para 1.866 milhões de dólares. Nos anos seguintes, houve estabilidade relativa, com uma leve redução de 3,2% em 2022 para 1.806 milhões. Em 2023, a redução foi um pouco menor, chegando a 1.701 milhões de dólares, indicando uma possível estabilização ou ajuste nos pagamentos de impostos operacionais. Para 2024, houve um aumento de aproximadamente 14,4% em relação ao ano anterior, chegando a 1.946 milhões de dólares, reforçando uma tendência de crescimento dos impostos pagos de forma operacional.
Capital investido
Thermo Fisher Scientific Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição dos custos de reestruturação acumulados.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Thermo Fisher Scientific Inc..
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração dos investimentos mensurados pelo justo valor de forma recorrente.
Análise dos indicadores financeiros ao longo do período
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento significativo entre 2020 e 2021, passando de 22.545 milhões de dólares para 36.339 milhões, indicando uma ampliação do endividamento ou de arrendamentos registrados nesse período. Em 2022, houve uma leve redução para 36.073 milhões, indicando uma estabilização temporária. O valor se manteve praticamente estável em 2023, com uma leve alta para 36.424 milhões, seguida de uma redução expressiva em 2024 para 32.775 milhões, possivelmente refletindo uma estratégia de redução do endividamento ou pagamento de dívidas durante esse último ano.
- Patrimônio líquido total
- O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo ao longo dos anos, aumentando de 34.507 milhões de dólares em 2020 para 49.584 milhões em 2024. Este aumento consistente sinaliza uma melhora na solidez financeira da empresa, com ampliação de seus recursos próprios, indicando resultados positivos de lucros retidos, emissão de ações ou outros componentes do patrimônio.
- Capital investido
- O capital investido também demonstrou uma tendência de crescimento de 61.158 milhões de dólares em 2020 para 82.014 milhões em 2022. Em 2023, atingiu um pico de 85.573 milhões, mas apresentou uma redução para 82.071 milhões em 2024. Este comportamento sugere um aumento no volume de recursos utilizados na operação ou na expansão da empresa durante a maior parte do período, seguido de uma possível reposição ou redução de investimentos no encerramento do período analisado.
Custo de capital
Thermo Fisher Scientific Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Thermo Fisher Scientific Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução negativa no lucro econômico, com valores decrescentes de 2020 a 2023, seguido por uma leve recuperação em 2024. Inicialmente negativo em 321 milhões de dólares, o lucro econômico atinge o ponto mais baixo em 4.388 bilhões de dólares em 2023, antes de diminuir para 3.797 bilhões de dólares em 2024.
Em contrapartida, o capital investido demonstra um crescimento consistente de 2020 a 2023, partindo de 61.158 milhões de dólares para atingir 85.573 milhões de dólares. Em 2024, registra-se uma pequena redução, com o capital investido situando-se em 82.071 milhões de dólares. Apesar do aumento no capital investido, a recuperação do lucro econômico em 2024 não foi suficiente para reverter a tendência negativa geral.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresenta uma deterioração progressiva. Passando de -0,53% em 2020 para -5,13% em 2023, o índice indica uma crescente incapacidade de gerar retorno sobre o capital investido. Em 2024, o índice de spread econômico registra uma melhora, atingindo -4,63%, mas permanece em território negativo, sinalizando que o retorno sobre o capital investido ainda é insuficiente.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma trajetória descendente entre 2020 e 2023, com uma leve recuperação em 2024. A magnitude das perdas aumenta significativamente ao longo do período.
- Capital Investido
- Apresenta um crescimento constante até 2023, seguido por uma pequena diminuição em 2024. O aumento do capital investido não se traduziu em melhoria proporcional no lucro econômico.
- Índice de Spread Econômico
- Indica uma diminuição progressiva na rentabilidade do capital investido, com uma leve melhora em 2024, mas permanecendo em níveis negativos.
Índice de margem de lucro econômico
Thermo Fisher Scientific Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente no lucro econômico, com valores negativos que se aprofundam de 2020 a 2023, seguido por uma leve recuperação em 2024, embora ainda permaneça negativo.
Em contrapartida, as receitas apresentam um crescimento notável de 2020 a 2022, atingindo o pico em 2022. Contudo, os anos de 2023 e 2024 indicam uma estabilização, com as receitas mantendo-se em um patamar próximo ao de 2022, sem apresentar crescimento adicional significativo.
O índice de margem de lucro econômico reflete a deterioração da rentabilidade. Este índice, consistentemente negativo, apresenta uma tendência de queda acentuada de 2020 a 2023, indicando que o lucro econômico representa uma parcela cada vez menor das receitas. Em 2024, observa-se uma melhora marginal, mas o índice permanece em território negativo.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência geral de declínio, com uma recuperação parcial no último ano analisado. A magnitude das perdas diminui em 2024, mas permanece substancial.
- Receitas
- Demonstram crescimento inicial seguido de estabilização. O crescimento mais expressivo ocorreu entre 2020 e 2022, com os anos subsequentes mostrando pouca variação.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Indica uma redução progressiva na rentabilidade. A margem negativa e em declínio sugere que a empresa está enfrentando desafios na conversão de receitas em lucro econômico.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar receitas, mas enfrenta dificuldades significativas em traduzir essas receitas em lucro econômico. A estabilização das receitas em 2023 e 2024, combinada com a leve recuperação do lucro econômico em 2024, pode indicar o início de uma correção, mas a sustentabilidade dessa tendência requer acompanhamento contínuo.