Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Thermo Fisher Scientific Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Houve um aumento do valor em 2021 em relação a 2020, atingindo 7.465 milhões de dólares, indicando uma melhora na eficiência operacional. No entanto, a partir de 2022, esse indicador apresentou uma queda significativa para 6.425 milhões de dólares e continuou em declínio em 2023, chegando a 5.117 milhões. Em 2024, houve uma recuperação marginal, elevando-se para 5.400 milhões. Essa evolução sugere ciclos de variação na rentabilidade operacional, refletindo possíveis oscilações de mercado ou custos internos.
- Custo de capital
- O custo de capital apresentou estabilidade ao longo do período, mantendo-se aproximadamente em torno de 11%. Houve uma ligeira variação de 11.17% em 2020 para 10.78% em 2021, e permanecendo em 11.05% nos anos seguintes, incluindo 2024. Essa estabilidade indica uma manutenção consistente das expectativas de retorno e do custo de financiamento da empresa.
- Capital investido
- O capital investido cresceu de 61.158 milhões de dólares em 2020 para 79.776 milhões em 2021, demonstrando expansão dos investimentos e crescimento da estrutura financeira. Em 2022, houve continuidade na expansão, chegando a 82.814 milhões, seguido de um aumento menor em 2023 para 85.573 milhões. No entanto, em 2024, observou-se uma redução para 82.071 milhões, sugerindo uma possível desinvestimento ou ajuste na composição do capital investido.
- Lucro econômico
- Este indicador apresentou uma tendência de deterioração ao longo do período, começando com um prejuízo de -284 milhões de dólares em 2020. A partir de então, houve uma intensificação das perdas, chegando a -1.133 milhões em 2021, e expandindo-se para -2.727 milhões em 2022. A piora continuou em 2023, atingindo -4.337 milhões, e embora tenha apresentado uma ligeira melhora em 2024, diminuindo para -3.748 milhões, permaneceu em território negativo. Essa trajetória evidencia que, apesar das variações nos lucros operacionais, o valor econômico gerado pela companhia tem sido consistentemente negativo, apontando para desafios na criação de valor através de suas operações.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Thermo Fisher Scientific Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) dos subsídios.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (diminuição) dos custos de reestruturação acumulados.
5 Adição de aumento (diminuição) em equivalências patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Thermo Fisher Scientific Inc..
6 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Thermo Fisher Scientific Inc..
9 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à empresa
- - Observa-se um aumento do lucro líquido de 6.375 milhões de dólares em 2020 para 7.725 milhões em 2021, indicando uma melhora na rentabilidade durante esse período.
- Em 2022, houve uma ligeira redução para 6.950 milhões, apontando uma possível desaceleração ou impacto de fatores externos ou internos.
- Em 2023, o lucro líquido diminuiu para 5.995 milhões, o que pode refletir desafios operacionais ou mudanças no ambiente de negócios.
- Em 2024, houve recuperação marginal, com o lucro subindo para 6.335 milhões, sugerindo uma tentativa de retomada de desempenho após o declínio anterior. - Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- - O NOPAT apresentou crescimento de 6.545 milhões de dólares em 2020 para 7.465 milhões em 2021, acompanhando o aumento do lucro líquido, o que indica melhorias na eficiência operacional.
- A partir de 2022, houve uma redução significativa para 6.425 milhões, refletindo talvez uma contenção de custos ou maior eficiência operacional, ou ainda impacto de eventos específicos.
- Em 2023, o valor caiu ainda mais, chegando a 5.117 milhões, apontando uma possível deterioração na vantagem operacional líquida do período.
- Em 2024, o NOPAT subiu novamente para 5.400 milhões, demonstrando uma tentativa de recuperação, embora ainda distante dos níveis mais altos de 2021.
Impostos operacionais de caixa
Thermo Fisher Scientific Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se uma variação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Houve um aumento de aproximadamente 30,8% de 2020 para 2021, atingindo 1.109 milhões de dólares. Em 2022, a provisão apresentou uma redução de cerca de 36,7%, chegando a 703 milhões de dólares. Em 2023, a provisão diminuiu drasticamente, chegando a 284 milhões de dólares, indicando uma possível mudança na estimativa de imposto ou na estratégia fiscal da empresa. No entanto, em 2024, o valor voltou a subir, atingindo 657 milhões de dólares, próximo ao patamar de 2021, o que sugere uma possível reversão de tendências ou ajustes nas provisões fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa tiveram uma tendência de crescimento geral ao longo do período, embora com algumas flutuações. De 2020 para 2021, houve um aumento marcante de aproximadamente 52,2%, elevando o valor para 1.866 milhões de dólares. Nos anos seguintes, houve estabilidade relativa, com uma leve redução de 3,2% em 2022 para 1.806 milhões. Em 2023, a redução foi um pouco menor, chegando a 1.701 milhões de dólares, indicando uma possível estabilização ou ajuste nos pagamentos de impostos operacionais. Para 2024, houve um aumento de aproximadamente 14,4% em relação ao ano anterior, chegando a 1.946 milhões de dólares, reforçando uma tendência de crescimento dos impostos pagos de forma operacional.
Capital investido
Thermo Fisher Scientific Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição dos custos de reestruturação acumulados.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Thermo Fisher Scientific Inc..
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração dos investimentos mensurados pelo justo valor de forma recorrente.
Análise dos indicadores financeiros ao longo do período
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento significativo entre 2020 e 2021, passando de 22.545 milhões de dólares para 36.339 milhões, indicando uma ampliação do endividamento ou de arrendamentos registrados nesse período. Em 2022, houve uma leve redução para 36.073 milhões, indicando uma estabilização temporária. O valor se manteve praticamente estável em 2023, com uma leve alta para 36.424 milhões, seguida de uma redução expressiva em 2024 para 32.775 milhões, possivelmente refletindo uma estratégia de redução do endividamento ou pagamento de dívidas durante esse último ano.
- Patrimônio líquido total
- O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo ao longo dos anos, aumentando de 34.507 milhões de dólares em 2020 para 49.584 milhões em 2024. Este aumento consistente sinaliza uma melhora na solidez financeira da empresa, com ampliação de seus recursos próprios, indicando resultados positivos de lucros retidos, emissão de ações ou outros componentes do patrimônio.
- Capital investido
- O capital investido também demonstrou uma tendência de crescimento de 61.158 milhões de dólares em 2020 para 82.014 milhões em 2022. Em 2023, atingiu um pico de 85.573 milhões, mas apresentou uma redução para 82.071 milhões em 2024. Este comportamento sugere um aumento no volume de recursos utilizados na operação ou na expansão da empresa durante a maior parte do período, seguido de uma possível reposição ou redução de investimentos no encerramento do período analisado.
Custo de capital
Thermo Fisher Scientific Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Thermo Fisher Scientific Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Índice de margem de lucro econômico
Thermo Fisher Scientific Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro apresentado evidencia uma tendência de aumento nas receitas ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 32,2 bilhões em 2020 para cerca de US$ 42,9 bilhões em 2024, indicando crescimento nas vendas ou na geração de receitas da empresa. No entanto, essa expansão das receitas não se traduziu em melhorias na margem de lucro econômico, que permaneceu negativa e demonstrou um agravamento ao longo dos anos, atingindo -8,74% em 2024.
O lucro econômico mostra uma deterioração contínua, passando de uma perda de US$ 284 milhões em 2020 para uma perda substancial de US$ 4,8 bilhões em 2024. Essa evolução indica que, embora as receitas tenham aumentado, os custos, despesas ou outros fatores operacionais têm contribuído para uma margem cada vez mais negativa, sinalizando desafios na eficiência operacional ou na gestão de custos.
A queda na margem de lucro econômico, de -0,88% em 2020 para -8,74% em 2024, reflete uma deterioração na rentabilidade, afetada pelo aumento relativamente maior das perdas econômicas em comparação com o crescimento das receitas. Este padrão sugere que a empresa pode estar enfrentando dificuldades em converter suas receitas crescentes em lucros líquidos, o que pode indicar aumento em custos, despesas não operacionais ou outros fatores que impactam negativamente sua lucratividade.