Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Thermo Fisher Scientific Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou um crescimento notável entre 2020 e 2021, atingindo o valor mais alto do período. Contudo, observou-se uma subsequente diminuição nos anos de 2022 e 2023, com uma leve recuperação em 2024, embora não tenha alcançado os níveis de 2021.
O custo de capital manteve-se relativamente estável durante o período, com flutuações modestas em torno de 12,5% a 13%. Em 2024, registrou-se um ligeiro aumento em comparação com os anos anteriores.
O capital investido demonstrou uma trajetória ascendente de 2020 a 2023, indicando expansão e reinvestimento. Em 2024, houve uma redução no capital investido, possivelmente decorrente de ajustes estratégicos ou otimização de recursos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou valores negativos consistentes ao longo de todo o período. A magnitude da perda econômica aumentou progressivamente de 2020 a 2023, atingindo o ponto mais baixo neste último ano. Em 2024, houve uma diminuição na perda econômica, mas permaneceu negativa.
- Principais Observações:
- Apesar do crescimento inicial do NOPAT, a empresa não conseguiu gerar um lucro econômico positivo durante o período analisado. O aumento do capital investido, combinado com um custo de capital relativamente constante, contribuiu para a expansão das perdas econômicas até 2023.
- Tendências:
- A leve recuperação do NOPAT e a redução do capital investido em 2024 podem indicar uma tentativa de melhorar a rentabilidade e eficiência do capital. No entanto, a persistência de um lucro econômico negativo sugere que a empresa ainda enfrenta desafios na geração de retornos superiores ao custo de capital.
- Implicações:
- A empresa deve avaliar estratégias para aumentar a rentabilidade, reduzir o custo de capital ou otimizar a alocação de capital a fim de alcançar um lucro econômico positivo e sustentável.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Thermo Fisher Scientific Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) dos subsídios.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (diminuição) dos custos de reestruturação acumulados.
5 Adição de aumento (diminuição) em equivalências patrimoniais ao lucro líquido atribuível à Thermo Fisher Scientific Inc..
6 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Thermo Fisher Scientific Inc..
9 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à empresa
- - Observa-se um aumento do lucro líquido de 6.375 milhões de dólares em 2020 para 7.725 milhões em 2021, indicando uma melhora na rentabilidade durante esse período.
- Em 2022, houve uma ligeira redução para 6.950 milhões, apontando uma possível desaceleração ou impacto de fatores externos ou internos.
- Em 2023, o lucro líquido diminuiu para 5.995 milhões, o que pode refletir desafios operacionais ou mudanças no ambiente de negócios.
- Em 2024, houve recuperação marginal, com o lucro subindo para 6.335 milhões, sugerindo uma tentativa de retomada de desempenho após o declínio anterior. - Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- - O NOPAT apresentou crescimento de 6.545 milhões de dólares em 2020 para 7.465 milhões em 2021, acompanhando o aumento do lucro líquido, o que indica melhorias na eficiência operacional.
- A partir de 2022, houve uma redução significativa para 6.425 milhões, refletindo talvez uma contenção de custos ou maior eficiência operacional, ou ainda impacto de eventos específicos.
- Em 2023, o valor caiu ainda mais, chegando a 5.117 milhões, apontando uma possível deterioração na vantagem operacional líquida do período.
- Em 2024, o NOPAT subiu novamente para 5.400 milhões, demonstrando uma tentativa de recuperação, embora ainda distante dos níveis mais altos de 2021.
Impostos operacionais de caixa
Thermo Fisher Scientific Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se uma variação significativa na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Houve um aumento de aproximadamente 30,8% de 2020 para 2021, atingindo 1.109 milhões de dólares. Em 2022, a provisão apresentou uma redução de cerca de 36,7%, chegando a 703 milhões de dólares. Em 2023, a provisão diminuiu drasticamente, chegando a 284 milhões de dólares, indicando uma possível mudança na estimativa de imposto ou na estratégia fiscal da empresa. No entanto, em 2024, o valor voltou a subir, atingindo 657 milhões de dólares, próximo ao patamar de 2021, o que sugere uma possível reversão de tendências ou ajustes nas provisões fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa tiveram uma tendência de crescimento geral ao longo do período, embora com algumas flutuações. De 2020 para 2021, houve um aumento marcante de aproximadamente 52,2%, elevando o valor para 1.866 milhões de dólares. Nos anos seguintes, houve estabilidade relativa, com uma leve redução de 3,2% em 2022 para 1.806 milhões. Em 2023, a redução foi um pouco menor, chegando a 1.701 milhões de dólares, indicando uma possível estabilização ou ajuste nos pagamentos de impostos operacionais. Para 2024, houve um aumento de aproximadamente 14,4% em relação ao ano anterior, chegando a 1.946 milhões de dólares, reforçando uma tendência de crescimento dos impostos pagos de forma operacional.
Capital investido
Thermo Fisher Scientific Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição dos custos de reestruturação acumulados.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Thermo Fisher Scientific Inc..
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
9 Subtração dos investimentos mensurados pelo justo valor de forma recorrente.
Análise dos indicadores financeiros ao longo do período
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento significativo entre 2020 e 2021, passando de 22.545 milhões de dólares para 36.339 milhões, indicando uma ampliação do endividamento ou de arrendamentos registrados nesse período. Em 2022, houve uma leve redução para 36.073 milhões, indicando uma estabilização temporária. O valor se manteve praticamente estável em 2023, com uma leve alta para 36.424 milhões, seguida de uma redução expressiva em 2024 para 32.775 milhões, possivelmente refletindo uma estratégia de redução do endividamento ou pagamento de dívidas durante esse último ano.
- Patrimônio líquido total
- O patrimônio líquido apresentou crescimento contínuo ao longo dos anos, aumentando de 34.507 milhões de dólares em 2020 para 49.584 milhões em 2024. Este aumento consistente sinaliza uma melhora na solidez financeira da empresa, com ampliação de seus recursos próprios, indicando resultados positivos de lucros retidos, emissão de ações ou outros componentes do patrimônio.
- Capital investido
- O capital investido também demonstrou uma tendência de crescimento de 61.158 milhões de dólares em 2020 para 82.014 milhões em 2022. Em 2023, atingiu um pico de 85.573 milhões, mas apresentou uma redução para 82.071 milhões em 2024. Este comportamento sugere um aumento no volume de recursos utilizados na operação ou na expansão da empresa durante a maior parte do período, seguido de uma possível reposição ou redução de investimentos no encerramento do período analisado.
Custo de capital
Thermo Fisher Scientific Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Thermo Fisher Scientific Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória consistente de declínio no lucro econômico, com valores negativos que aumentam em magnitude de 2020 a 2023, seguido por uma leve recuperação em 2024, embora ainda permaneça negativo.
Em contrapartida, o capital investido demonstra um crescimento notável de 2020 a 2023, indicando um aumento contínuo nos recursos alocados. Em 2024, o capital investido apresenta uma pequena redução em relação ao ano anterior, mas permanece em um patamar elevado.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanha a tendência do lucro econômico, apresentando valores negativos crescentes de 2020 a 2023. A porcentagem negativa aumenta progressivamente, refletindo a diminuição da rentabilidade em relação ao capital empregado. Em 2024, o índice de spread econômico demonstra uma melhora em relação a 2023, mas ainda se mantém negativo, sugerindo que o retorno sobre o capital investido não é suficiente para cobrir o custo de capital.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma queda consistente até 2023, com uma leve recuperação em 2024, mas permanece em território negativo.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante de 2020 a 2023, seguido por uma pequena diminuição em 2024, mantendo-se em um nível elevado.
- Índice de Spread Econômico
- Segue a tendência do lucro econômico, com valores negativos crescentes até 2023 e uma melhora modesta em 2024, indicando rentabilidade insuficiente em relação ao capital investido.
A combinação dessas tendências sugere que, embora a empresa esteja investindo capital, a geração de lucro não está acompanhando esse crescimento, resultando em um retorno decrescente sobre o investimento. A leve recuperação observada em 2024 pode indicar uma estabilização, mas é necessário um acompanhamento contínuo para avaliar a sustentabilidade dessa melhora.
Índice de margem de lucro econômico
Thermo Fisher Scientific Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com nuances distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no lucro econômico entre 2020 e 2023, seguida por uma leve recuperação em 2024, embora ainda em patamar inferior ao inicial.
As receitas apresentaram um crescimento notável de 2020 para 2022, indicando uma expansão da atividade operacional. Contudo, em 2023, as receitas registraram uma diminuição, mantendo-se relativamente estáveis em 2024.
O índice de margem de lucro econômico exibiu uma deterioração progressiva de 2020 a 2023, refletindo a combinação do declínio do lucro econômico com o crescimento inicial das receitas e posterior queda. A leve recuperação do lucro econômico em 2024 resultou em uma estabilização parcial da margem, embora ainda em um nível consideravelmente inferior ao observado no início do período.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência de queda entre 2020 e 2023, com uma recuperação modesta em 2024. Os valores negativos indicam perdas financeiras.
- Receitas
- Demonstram crescimento até 2022, seguido por uma redução em 2023 e estabilização em 2024.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Exibe uma deterioração contínua até 2023, com uma leve melhora em 2024, mas permanecendo em um patamar baixo. A margem negativa indica que a empresa não está gerando lucro em relação às suas receitas.
Em resumo, a entidade analisada experimentou um período de crescimento de receitas seguido por uma fase de declínio na rentabilidade, com sinais de estabilização em 2024, mas ainda com desafios significativos na geração de lucro.