Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
AbbVie Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma variação considerável, com um aumento substancial em 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma recuperação parcial em 2023 e 2024. Observa-se uma volatilidade notável neste indicador.
O custo de capital demonstrou uma trajetória ascendente constante, embora gradual, de 7.98% em 2020 para 9.7% em 2024. Este aumento sugere um incremento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido apresentou uma redução expressiva de 2020 para 2022, seguida por uma estabilização e leve aumento em 2023 e 2024. A diminuição inicial pode indicar desinvestimentos, otimização de ativos ou reestruturação da empresa.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, exibiu flutuações consideráveis. Inicialmente negativo, o lucro econômico tornou-se positivo em 2021 e 2022, mas retornou a valores negativos em 2023 e 2024. Essa variação acompanha as mudanças no NOPAT e no custo de capital, indicando períodos de criação e destruição de valor.
- Principais Observações:
- Apesar da recuperação do NOPAT em 2023 e 2024, o lucro econômico permanece negativo, sugerindo que o retorno sobre o capital investido ainda não supera o custo de capital.
- Tendências Notáveis:
- O aumento contínuo do custo de capital pode impactar negativamente a rentabilidade futura, a menos que o NOPAT seja consistentemente elevado.
- Implicações:
- A gestão do capital investido e a otimização do NOPAT são cruciais para melhorar o lucro econômico e a criação de valor para os investidores.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à empresa:
- Houve um aumento substancial de 2020 para 2021, passando de 4.616 milhões de dólares para 11.542 milhões, indicando um crescimento expressivo nesta fase. Em 2022, o valor manteve-se relativamente estável, com uma leve elevação para 11.836 milhões. A partir de 2022, uma tendência de declínio é observada, com o lucro líquido caindo para 4.863 milhões em 2023 e posteriormente para 4.278 milhões em 2024.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- Similarmente ao lucro líquido, o NOPAT apresentou um crescimento significativo de 2020 para 2021, de 4.455 milhões para 12.362 milhões. Em 2022, houve uma ligeira redução para 11.543 milhões, mantendo-se relativamente constante em relação ao ano anterior. A partir de 2022, há uma tendência de declínio pronunciado em 2023, para 3.292 milhões, seguido de uma recuperação marginal em 2024, atingindo 4.563 milhões.
Impostos operacionais de caixa
AbbVie Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma variação significativa nesse item ao longo do período analisado. Em 2020, houve uma despesa negativa, indicando um benefício fiscal, no valor de -1224 milhões de dólares. Em 2021, esse valor retornou a uma despesa positiva, atingindo 1440 milhões de dólares, seguida por um aumento em 2022 para 1632 milhões de dólares. No entanto, em 2023, houve uma redução para 1377 milhões de dólares, e em 2024, verificou-se uma reversão desse benefício, resultando em uma despesa de 570 milhões de dólares. Essa tendência sugere oscilações nas obrigações fiscais ou benefícios fiscais que a empresa recebeu, possivelmente influenciadas por variações nas operações ou mudanças na legislação tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo do período, indicando aumento nos encargos tributários pagos em caixa decorrentes das operações da empresa. Em 2020, o valor registrado foi de 1585 milhões de dólares, crescendo para 2843 milhões em 2021, para 3997 milhões em 2022, e alcançando 4625 milhões de dólares em 2023. Em 2024, houve uma redução para 1339 milhões de dólares, marcando uma diminuição expressiva comparada ao ano anterior. Essa redução pode refletir uma diminuição nas operações ou uma alteração na estratégia de gestão tributária, a fim de otimizar os desembolsos de caixa referentes aos impostos operacionais.
As análises indicam que a empresa experi encia oscilações nos seus benefícios fiscais e nas despesas de impostos em caixa, mostrando períodos de aumento e reversões, que podem estar relacionadas a mudanças estratégicas, operacionais ou regulatórias. A maior atenção aos fatores que influenciam esses itens pode ajudar a entender melhor o impacto financeiro na empresa ao longo do tempo.
Capital investido
AbbVie Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reserva de reestruturação.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos de investimento disponíveis para venda.
- Totais de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de redução ao longo do período analisado, com uma diminuição significativa de 87.063 milhões de dólares no final de 2020 para 60.286 milhões em 2023. Apesar dessa queda, há um incremento para 68.019 milhões em 2024, indicando uma possível retomada ou ajuste na estrutura de endividamento. Essa variação pode refletir estratégias de gestão de passivos ou mudanças nas condições de financiamento.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento de 13.076 milhões em 2020 para 17.254 milhões em 2022, indicando uma expansão do valor patrimonial ao longo desse período. Contudo, uma forte redução ocorre entre 2022 e 2023, atingindo um valor de 10.360 milhões, seguida por uma significativa redução adicional para 3.325 milhões em 2024. Essa diminuição acentuada pode refletir perdas, distribuições de dividendos elevadas, reavaliações ou outros eventos que impactaram negativamente o patrimônio líquido.
- Capital investido
- O capital investido, que representa os recursos totais aplicados na empresa, mostra uma tendência de declínio de 103.725 milhões em 2020 para 68.204 milhões em 2023. Em 2024, há uma ligeira recuperação para 69.263 milhões, possivelmente indicando ajustes na composição do financiamento ou investimentos recuperados ou reaplicados. Essa redução pode estar relacionada a estratégias de otimização de recursos ou alterações na estrutura de capital da empresa.
Custo de capital
AbbVie Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
AbbVie Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro econômico, com valores negativos em 2020 e 2023, e positivos em 2021 e 2022. A magnitude do lucro econômico positivo diminui de 2021 para 2022, enquanto a perda em 2023 é substancialmente maior que a de 2020, embora apresente recuperação em 2024.
O capital investido demonstra uma trajetória decrescente ao longo dos anos. Apresenta uma redução notável de 2022 para 2023, com uma ligeira recuperação em 2024, mas permanecendo abaixo dos níveis observados em 2020 e 2021.
O índice de spread econômico acompanha a flutuação do lucro econômico, apresentando valores positivos em 2021 e 2022, e negativos em 2020, 2023 e 2024. A queda no índice de spread em 2023 é acentuada, refletindo a significativa perda no lucro econômico. Em 2024, o índice de spread apresenta uma melhora em relação a 2023, mas permanece negativo.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma variação considerável, indicando sensibilidade a fatores externos ou internos. A recuperação em 2024 sugere possíveis ajustes estratégicos ou melhorias operacionais.
- Capital Investido
- A diminuição consistente do capital investido pode indicar uma reavaliação de ativos, desinvestimentos ou uma mudança na estratégia de crescimento.
- Índice de Spread Econômico
- A correlação com o lucro econômico é evidente. Os valores negativos em determinados anos sinalizam que o retorno sobre o capital investido é insuficiente para cobrir o custo de capital.
Índice de margem de lucro econômico
AbbVie Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um resultado negativo expressivo em 2020, seguido por uma recuperação substancial em 2021. Em 2022, o lucro econômico apresentou uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior, mas manteve-se positivo. Contudo, em 2023, houve um retorno ao resultado negativo, intensificando-se em 2024.
A receita líquida, por outro lado, exibiu uma trajetória de crescimento constante entre 2020 e 2022, atingindo o seu pico em 2022. Em 2023, registrou-se uma queda na receita líquida, porém, em 2024, houve uma recuperação, superando o valor de 2022.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma flutuação considerável, com inversões de sinal ao longo dos anos. A tendência geral, considerando o período completo, sugere uma instabilidade nos resultados.
- Receita Líquida
- Demonstra um crescimento predominante, com uma breve interrupção em 2023, seguida de recuperação em 2024. A receita líquida parece ser menos suscetível a variações abruptas em comparação com o lucro econômico.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. Apresenta um aumento significativo entre 2020 e 2021, estabilizando-se em torno de 6% em 2021 e 2022. Em 2023 e 2024, o índice de margem de lucro econômico torna-se negativo, refletindo a diminuição do lucro econômico em relação à receita líquida.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Apresenta uma correlação direta com o lucro econômico, indicando que a rentabilidade da receita líquida é sensível às variações do lucro econômico. A tendência de queda em 2023 e 2024 sugere uma redução na eficiência operacional ou um aumento nos custos.