Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
AbbVie Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no lucro operacional líquido após impostos, com uma queda acentuada entre 2021 e 2023, seguida de uma recuperação parcial nos anos subsequentes, embora não atingindo os níveis iniciais.
O custo de capital demonstra uma trajetória ascendente, ainda que gradual, ao longo dos cinco anos. Este aumento pode indicar um incremento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido apresentou uma diminuição substancial entre 2021 e 2023, estabilizando-se nos anos seguintes com uma leve redução em 2025. Esta variação no capital investido pode estar relacionada a decisões estratégicas de alocação de recursos ou a eventos corporativos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, exibe uma inversão de tendência. Inicialmente positivo, torna-se negativo em 2023 e 2024, indicando que o retorno sobre o capital investido não superou o custo desse capital. Apenas em 2025 o lucro econômico retorna a valores positivos, embora ainda abaixo dos níveis observados em 2021 e 2022.
- Principais Observações:
- A diminuição do lucro operacional líquido, combinada com o aumento do custo de capital, impactou negativamente o lucro econômico, especialmente em 2023 e 2024.
- Tendências Relevantes:
- A recuperação do lucro econômico em 2025 sugere uma melhora na eficiência operacional ou uma redução no custo de capital, mas a sustentabilidade dessa tendência requer acompanhamento.
- Considerações Adicionais:
- A análise da variação do capital investido pode fornecer insights sobre as estratégias de crescimento e investimento da entidade.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente em ambos os indicadores de lucratividade, com uma recuperação parcial no final do período.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento modesto entre 2021 e 2022, passando de US$ 11.542 milhões para US$ 11.836 milhões. Contudo, houve uma queda acentuada nos anos subsequentes, atingindo US$ 4.863 milhões em 2023 e US$ 4.278 milhões em 2024. Em 2025, o lucro líquido demonstra uma leve estabilização, com um valor de US$ 4.226 milhões, ainda significativamente inferior ao registrado em 2021 e 2022.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar ao lucro líquido. Após atingir US$ 12.362 milhões em 2021, houve uma diminuição para US$ 11.543 milhões em 2022. A queda mais expressiva ocorreu entre 2022 e 2023, com o NOPAT reduzido para US$ 3.292 milhões. Em 2024, observa-se uma recuperação para US$ 4.563 milhões, e em 2025, o NOPAT alcançou US$ 5.919 milhões, indicando uma melhora no desempenho operacional, embora ainda abaixo dos níveis de 2021.
A divergência entre a magnitude da queda no lucro líquido e no NOPAT sugere que fatores não operacionais, como variações na estrutura de impostos ou itens extraordinários, podem ter influenciado o resultado final. A recuperação observada em 2024 e 2025 no NOPAT, embora não totalmente refletida no lucro líquido, indica um potencial de melhora na rentabilidade futura, caso as condições operacionais se mantenham favoráveis.
Impostos operacionais de caixa
AbbVie Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em duas categorias de impostos ao longo do período de cinco anos. A despesa com imposto de renda demonstra uma volatilidade considerável. Observa-se um aumento de 13,3% entre 2021 e 2022, seguido por uma diminuição de 15,6% em 2023. Em 2024, registra-se um benefício fiscal significativo, resultando em um valor negativo, e em 2025, a despesa retorna a valores positivos, com um aumento substancial.
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Apresenta flutuações significativas, indicando possíveis mudanças na legislação tributária, estratégias de planejamento fiscal ou na lucratividade da entidade. O benefício fiscal em 2024 sugere a utilização de créditos fiscais ou a reversão de provisões anteriores.
Em contrapartida, os impostos operacionais de caixa exibem uma trajetória geralmente ascendente, embora com variações anuais. Houve um aumento de 40,7% entre 2021 e 2022, seguido por um aumento de 15,7% em 2023. Em 2024, observa-se uma queda acentuada de 70,2%, e em 2025, há uma recuperação substancial, com um aumento de 156,2%.
- Impostos operacionais de caixa
- A tendência de crescimento geral sugere um aumento na atividade operacional tributável. A diminuição em 2024 pode ser atribuída a ajustes nos pagamentos de impostos, mudanças nas taxas de impostos ou a otimizações na gestão do fluxo de caixa tributário. A recuperação em 2025 indica um retorno aos níveis anteriores ou um aumento na geração de caixa tributável.
A divergência entre as tendências das duas categorias de impostos sugere que a entidade pode estar utilizando diferentes estratégias de gestão fiscal e que os resultados financeiros estão sujeitos a influências externas e internas complexas. A análise conjunta desses indicadores é fundamental para uma compreensão completa da situação fiscal da entidade.
Capital investido
AbbVie Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reserva de reestruturação.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido (déficit).
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos de investimento disponíveis para venda.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no total de dívidas e arrendamentos reportados entre 2021 e 2022, tendência que se mantém, embora em menor intensidade, até 2023. Contudo, há um aumento nos dois últimos anos analisados, 2024 e 2025, embora os valores permaneçam inferiores aos de 2021.
O patrimônio líquido apresenta uma trajetória descendente notável. Após um aumento em 2022, o valor diminui substancialmente em 2023 e 2024, culminando em um valor negativo em 2025, indicando um déficit patrimonial.
O capital investido demonstra uma redução inicial entre 2021 e 2023, seguida por uma leve recuperação em 2024. Em 2025, o capital investido apresenta uma queda mais acentuada, atingindo o menor valor do período analisado.
- Tendências Observadas
- A diminuição inicial da dívida, seguida de um aumento recente, sugere uma possível reestruturação financeira ou novos investimentos. A forte queda no patrimônio líquido é um ponto de atenção, indicando potencial fragilidade financeira. A redução do capital investido pode indicar desinvestimentos ou dificuldades em atrair novos investimentos.
- Relações entre Indicadores
- A redução do patrimônio líquido, combinada com o aumento da dívida nos últimos dois anos, pode indicar um aumento do risco financeiro. A diminuição do capital investido pode ser uma consequência da deterioração do patrimônio líquido e do aumento da dívida.
- Insights
- A empresa demonstra uma mudança em sua estrutura de capital, com uma crescente dependência de dívidas e uma erosão do patrimônio líquido. A análise sugere a necessidade de uma avaliação cuidadosa da capacidade de geração de caixa e da sustentabilidade financeira da organização.
Custo de capital
AbbVie Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
AbbVie Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico demonstra um declínio de 2021 para 2023, culminando em um valor negativo em 2023. Posteriormente, observa-se uma recuperação substancial em 2025, retornando a um valor positivo.
O capital investido apresenta uma trajetória decrescente de 2021 a 2025, embora a magnitude da redução seja menor nos últimos dois anos do período analisado. A diminuição do capital investido pode indicar uma reavaliação de ativos ou uma estratégia de otimização de recursos.
O índice de spread econômico acompanha a dinâmica do lucro econômico, exibindo uma redução progressiva de 2021 a 2023, atingindo valores negativos. Em 2025, o índice de spread econômico retorna a um valor positivo, alinhado com a recuperação do lucro econômico. A correlação entre o lucro econômico e o índice de spread sugere uma relação direta entre a rentabilidade e o capital empregado.
- Lucro Econômico
- Apresenta flutuações consideráveis, com um declínio acentuado seguido de uma recuperação notável. A inversão da tendência em 2025 é um ponto de atenção.
- Capital Investido
- Demonstra uma tendência geral de queda ao longo do período, indicando possíveis ajustes na estrutura de capital.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a performance do lucro econômico em relação ao capital investido, com valores negativos em 2023 e 2024, indicando uma rentabilidade inferior ao custo do capital.
Em resumo, os dados indicam um período de desafios, seguido por uma recuperação na rentabilidade. A análise da causa raiz da queda inicial do lucro econômico e a sustentabilidade da recuperação em 2025 são áreas que merecem investigação adicional.
Índice de margem de lucro econômico
AbbVie Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente na lucratividade, seguida de uma recuperação notável no último ano analisado.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um declínio de 2021 para 2023, passando de US$ 4.903 milhões para um resultado negativo de US$ -2.495 milhões. Em 2024, a perda diminuiu para US$ -1.347 milhões, culminando em um retorno à lucratividade em 2025, com um lucro de US$ 611 milhões. Essa reversão sugere uma melhora significativa na performance operacional ou a implementação de medidas de reestruturação eficazes.
- Receita Líquida
- A receita líquida exibiu um crescimento modesto em 2022, atingindo US$ 58.054 milhões, em comparação com US$ 56.197 milhões em 2021. Contudo, houve uma retração em 2023, com a receita caindo para US$ 54.318 milhões. A receita se recuperou em 2024, alcançando US$ 56.334 milhões, e continuou a crescer em 2025, atingindo US$ 61.160 milhões. O padrão indica uma certa volatilidade, mas com uma tendência geral de crescimento ao longo do período.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro econômico. Diminuiu de 8,72% em 2021 para 8,14% em 2022, e posteriormente tornou-se negativo em 2023 (-4,59%) e 2024 (-2,39%). Em 2025, o índice retornou a um valor positivo, atingindo 1%, refletindo a recuperação do lucro econômico e indicando uma melhoria na eficiência operacional.
Em resumo, a entidade demonstrou resiliência ao reverter um período de perdas e declínio de receita, culminando em lucratividade e crescimento da receita no último ano analisado. A flutuação nos indicadores sugere a influência de fatores externos ou internos que impactaram o desempenho financeiro ao longo do tempo.