Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
AbbVie Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no lucro operacional líquido após impostos, com uma queda acentuada de 2021 para 2023, seguida de uma recuperação parcial nos anos subsequentes, embora não atingindo os níveis iniciais.
O custo de capital demonstra uma trajetória ascendente, ainda que gradual, ao longo dos cinco anos. Este aumento pode indicar um incremento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado.
O capital investido apresentou uma diminuição substancial de 2021 para 2023, estabilizando-se posteriormente com ligeiras variações. A redução no capital investido pode ser resultado de desinvestimentos, otimização de ativos ou mudanças na estratégia de crescimento.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, exibe uma tendência de declínio, tornando-se negativo em 2023 e 2024. A recuperação observada em 2025, embora positiva, não compensa totalmente as perdas anteriores. A correlação entre a queda no lucro operacional e o aumento no custo de capital contribui para a deterioração do lucro econômico.
- Principais Observações:
- A diminuição do lucro operacional líquido após impostos é um ponto de atenção, especialmente considerando o aumento concomitante do custo de capital.
- Tendências:
- Uma tendência de queda no lucro operacional e no lucro econômico, contrastando com um aumento gradual no custo de capital.
- Implicações:
- A empresa pode precisar reavaliar suas estratégias de investimento e otimização de custos para melhorar a rentabilidade e o retorno sobre o capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente em ambos os indicadores de lucratividade, com uma recuperação parcial no final do período.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento modesto entre 2021 e 2022, passando de US$ 11.542 milhões para US$ 11.836 milhões. Contudo, houve uma queda acentuada nos anos subsequentes, atingindo US$ 4.863 milhões em 2023 e US$ 4.278 milhões em 2024. Em 2025, o lucro líquido demonstra uma leve estabilização, com um valor de US$ 4.226 milhões, ainda significativamente inferior ao registrado em 2021 e 2022.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar ao lucro líquido. Após atingir US$ 12.362 milhões em 2021, houve uma diminuição para US$ 11.543 milhões em 2022. A queda mais expressiva ocorreu entre 2022 e 2023, com o NOPAT reduzido para US$ 3.292 milhões. Em 2024, observa-se uma recuperação para US$ 4.563 milhões, e em 2025, o NOPAT alcançou US$ 5.919 milhões, indicando uma melhora no desempenho operacional, embora ainda abaixo dos níveis de 2021.
A divergência entre a magnitude da queda no lucro líquido e no NOPAT sugere que fatores não operacionais, como variações na estrutura de impostos ou itens extraordinários, podem ter influenciado o resultado final. A recuperação observada em 2024 e 2025 no NOPAT, embora não totalmente refletida no lucro líquido, indica um potencial de melhora na rentabilidade futura, caso as condições operacionais se mantenham favoráveis.
Impostos operacionais de caixa
AbbVie Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em duas categorias de impostos ao longo do período de cinco anos. A despesa com imposto de renda demonstra uma volatilidade considerável. Observa-se um aumento de 13,3% entre 2021 e 2022, seguido por uma diminuição de 15,6% em 2023. Em 2024, registra-se um benefício fiscal significativo, resultando em um valor negativo, e em 2025, a despesa retorna a valores positivos, com um aumento substancial.
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Apresenta flutuações significativas, indicando possíveis mudanças na legislação tributária, estratégias de planejamento fiscal ou na lucratividade da entidade. O benefício fiscal em 2024 sugere a utilização de créditos fiscais ou a reversão de provisões anteriores.
Em contrapartida, os impostos operacionais de caixa exibem uma trajetória geralmente ascendente, embora com variações anuais. Houve um aumento de 40,7% entre 2021 e 2022, seguido por um aumento de 15,7% em 2023. Em 2024, observa-se uma queda acentuada de 70,2%, e em 2025, há uma recuperação substancial, com um aumento de 156,2%.
- Impostos operacionais de caixa
- A tendência de crescimento geral sugere um aumento na atividade operacional tributável. A diminuição em 2024 pode ser atribuída a ajustes nos pagamentos de impostos, mudanças nas taxas de impostos ou a otimizações na gestão do fluxo de caixa tributário. A recuperação em 2025 indica um retorno aos níveis anteriores ou um aumento na geração de caixa tributável.
A divergência entre as tendências das duas categorias de impostos sugere que a entidade pode estar utilizando diferentes estratégias de gestão fiscal e que os resultados financeiros estão sujeitos a influências externas e internas complexas. A análise conjunta desses indicadores é fundamental para uma compreensão completa da situação fiscal da entidade.
Capital investido
AbbVie Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reserva de reestruturação.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido (déficit).
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos de investimento disponíveis para venda.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no total de dívidas e arrendamentos reportados entre 2021 e 2022, tendência que se mantém, embora em menor intensidade, até 2023. Contudo, há um aumento nos dois últimos anos analisados, 2024 e 2025, embora os valores permaneçam inferiores aos de 2021.
O patrimônio líquido apresenta uma trajetória descendente notável. Após um aumento em 2022, o valor diminui substancialmente em 2023 e 2024, culminando em um valor negativo em 2025, indicando um déficit patrimonial.
O capital investido demonstra uma redução inicial entre 2021 e 2023, seguida por uma leve recuperação em 2024. Em 2025, o capital investido apresenta uma queda mais acentuada, atingindo o menor valor do período analisado.
- Tendências Observadas
- A diminuição inicial da dívida, seguida de um aumento recente, sugere uma possível reestruturação financeira ou novos investimentos. A forte queda no patrimônio líquido é um ponto de atenção, indicando potencial fragilidade financeira. A redução do capital investido pode indicar desinvestimentos ou dificuldades em atrair novos investimentos.
- Relações entre Indicadores
- A redução do patrimônio líquido, combinada com o aumento da dívida nos últimos dois anos, pode indicar um aumento do risco financeiro. A diminuição do capital investido pode ser uma consequência da deterioração do patrimônio líquido e do aumento da dívida.
- Insights
- A empresa demonstra uma mudança em sua estrutura de capital, com uma crescente dependência de dívidas e uma erosão do patrimônio líquido. A análise sugere a necessidade de uma avaliação cuidadosa da capacidade de geração de caixa e da sustentabilidade financeira da organização.
Custo de capital
AbbVie Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
AbbVie Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico apresentou uma ligeira diminuição entre 2021 e 2022. Contudo, a partir de 2023, observa-se uma inversão significativa, com o lucro econômico tornando-se negativo e atingindo seu ponto mais baixo em 2023, seguido de uma redução nas perdas em 2024 e recuperação substancial em 2025.
O capital investido exibiu uma tendência de declínio consistente entre 2021 e 2025, embora a magnitude dessa redução tenha sido mais acentuada entre 2021 e 2022. A partir de 2022, a diminuição no capital investido se estabilizou, indicando uma possível reestruturação ou otimização dos ativos.
O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanhou a volatilidade do lucro econômico. Apresentou um aumento modesto entre 2021 e 2022, seguido por uma queda drástica em 2023, resultando em um valor negativo. Em 2024, o índice permaneceu negativo, mas com uma leve melhora, e em 2025, retornou a valores positivos, impulsionado pela recuperação do lucro econômico.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma forte volatilidade, com uma recuperação notável no último período analisado.
- Capital Investido
- Apresenta uma tendência geral de declínio ao longo do período.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a instabilidade do lucro econômico, passando de positivo para negativo e retornando ao positivo no final do período.
Em resumo, a entidade analisada passou por um período de desafios significativos, evidenciado pela queda no lucro econômico e pelo declínio no capital investido. No entanto, os dados mais recentes sugerem uma possível recuperação e estabilização, com o retorno do lucro econômico e a desaceleração na redução do capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
AbbVie Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente na lucratividade, seguida de uma recuperação no último ano analisado.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um declínio de 2021 para 2023, passando de US$ 4.901 milhões para um resultado negativo de US$ -2.497 milhões. Em 2024, a perda diminuiu para US$ -1.349 milhões, culminando em uma recuperação significativa em 2025, com um lucro de US$ 609 milhões. Essa volatilidade sugere a influência de fatores externos ou mudanças internas substanciais na rentabilidade.
- Receita Líquida
- A receita líquida exibiu um crescimento modesto em 2022, atingindo US$ 58.054 milhões, em comparação com US$ 56.197 milhões em 2021. Em 2023, houve uma retração para US$ 54.318 milhões, seguida por um aumento em 2024, alcançando US$ 56.334 milhões. O ano de 2025 registrou o maior valor de receita, com US$ 61.160 milhões, indicando uma tendência de recuperação e expansão no faturamento.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro econômico. Diminuiu de 8,72% em 2021 para 8,14% em 2022, e posteriormente para valores negativos em 2023 (-4,6%) e 2024 (-2,39%). A margem retornou a um valor positivo em 2025, atingindo 1%, refletindo a melhora na lucratividade em relação à receita.
A correlação entre o lucro econômico e a receita líquida não é linear. A receita apresentou crescimento em alguns períodos, mas não foi suficiente para sustentar a lucratividade, especialmente entre 2021 e 2024. A recuperação observada em 2025, tanto no lucro quanto na receita, sugere a implementação de medidas eficazes de gestão ou a influência de condições de mercado favoráveis.