Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
AbbVie Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento substancial em 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma recuperação parcial em 2023 e 2024.
O custo de capital apresentou uma trajetória ascendente constante, embora gradual, de 7.88% em 2020 para 9.57% em 2024. Este aumento indica um incremento no custo de financiamento das operações.
O capital investido demonstrou uma redução notável de 2020 para 2022, com uma posterior estabilização e leve aumento em 2023 e 2024. A diminuição inicial pode indicar otimização de ativos ou desinvestimentos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou flutuações significativas. Inicialmente negativo, tornou-se positivo em 2021 e 2022, mas retornou a valores negativos em 2023 e 2024, sugerindo que o retorno sobre o capital investido não superou o custo de capital em alguns períodos.
- Tendências Chave
- Aumento do custo de capital ao longo do tempo.
- Volatilidade no lucro operacional líquido após impostos.
- Redução inicial e subsequente estabilização do capital investido.
- Flutuações no lucro econômico, indicando variações na rentabilidade ajustada ao risco.
A relação entre o lucro operacional e o custo de capital sugere que a capacidade de gerar valor agregado variou consideravelmente ao longo do período. A análise do lucro econômico indica que, embora houve momentos de criação de valor, a empresa enfrentou desafios em manter um retorno consistente sobre o capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à empresa:
- Houve um aumento substancial de 2020 para 2021, passando de 4.616 milhões de dólares para 11.542 milhões, indicando um crescimento expressivo nesta fase. Em 2022, o valor manteve-se relativamente estável, com uma leve elevação para 11.836 milhões. A partir de 2022, uma tendência de declínio é observada, com o lucro líquido caindo para 4.863 milhões em 2023 e posteriormente para 4.278 milhões em 2024.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- Similarmente ao lucro líquido, o NOPAT apresentou um crescimento significativo de 2020 para 2021, de 4.455 milhões para 12.362 milhões. Em 2022, houve uma ligeira redução para 11.543 milhões, mantendo-se relativamente constante em relação ao ano anterior. A partir de 2022, há uma tendência de declínio pronunciado em 2023, para 3.292 milhões, seguido de uma recuperação marginal em 2024, atingindo 4.563 milhões.
Impostos operacionais de caixa
AbbVie Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma variação significativa nesse item ao longo do período analisado. Em 2020, houve uma despesa negativa, indicando um benefício fiscal, no valor de -1224 milhões de dólares. Em 2021, esse valor retornou a uma despesa positiva, atingindo 1440 milhões de dólares, seguida por um aumento em 2022 para 1632 milhões de dólares. No entanto, em 2023, houve uma redução para 1377 milhões de dólares, e em 2024, verificou-se uma reversão desse benefício, resultando em uma despesa de 570 milhões de dólares. Essa tendência sugere oscilações nas obrigações fiscais ou benefícios fiscais que a empresa recebeu, possivelmente influenciadas por variações nas operações ou mudanças na legislação tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo do período, indicando aumento nos encargos tributários pagos em caixa decorrentes das operações da empresa. Em 2020, o valor registrado foi de 1585 milhões de dólares, crescendo para 2843 milhões em 2021, para 3997 milhões em 2022, e alcançando 4625 milhões de dólares em 2023. Em 2024, houve uma redução para 1339 milhões de dólares, marcando uma diminuição expressiva comparada ao ano anterior. Essa redução pode refletir uma diminuição nas operações ou uma alteração na estratégia de gestão tributária, a fim de otimizar os desembolsos de caixa referentes aos impostos operacionais.
As análises indicam que a empresa experi encia oscilações nos seus benefícios fiscais e nas despesas de impostos em caixa, mostrando períodos de aumento e reversões, que podem estar relacionadas a mudanças estratégicas, operacionais ou regulatórias. A maior atenção aos fatores que influenciam esses itens pode ajudar a entender melhor o impacto financeiro na empresa ao longo do tempo.
Capital investido
AbbVie Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reserva de reestruturação.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos de investimento disponíveis para venda.
- Totais de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de redução ao longo do período analisado, com uma diminuição significativa de 87.063 milhões de dólares no final de 2020 para 60.286 milhões em 2023. Apesar dessa queda, há um incremento para 68.019 milhões em 2024, indicando uma possível retomada ou ajuste na estrutura de endividamento. Essa variação pode refletir estratégias de gestão de passivos ou mudanças nas condições de financiamento.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento de 13.076 milhões em 2020 para 17.254 milhões em 2022, indicando uma expansão do valor patrimonial ao longo desse período. Contudo, uma forte redução ocorre entre 2022 e 2023, atingindo um valor de 10.360 milhões, seguida por uma significativa redução adicional para 3.325 milhões em 2024. Essa diminuição acentuada pode refletir perdas, distribuições de dividendos elevadas, reavaliações ou outros eventos que impactaram negativamente o patrimônio líquido.
- Capital investido
- O capital investido, que representa os recursos totais aplicados na empresa, mostra uma tendência de declínio de 103.725 milhões em 2020 para 68.204 milhões em 2023. Em 2024, há uma ligeira recuperação para 69.263 milhões, possivelmente indicando ajustes na composição do financiamento ou investimentos recuperados ou reaplicados. Essa redução pode estar relacionada a estratégias de otimização de recursos ou alterações na estrutura de capital da empresa.
Custo de capital
AbbVie Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
AbbVie Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro econômico, apresentando valores negativos em 2020 e 2023, um pico positivo em 2021 e uma redução subsequente em 2022, seguido de uma recuperação parcial em 2024. A magnitude das perdas diminuiu ao longo do tempo, indicando uma possível melhora na rentabilidade subjacente.
O capital investido demonstra uma trajetória decrescente de 2020 a 2022, seguida de uma estabilização e leve aumento em 2023 e 2024. Essa redução inicial pode ser atribuída a otimizações no uso de capital ou à alienação de ativos. A estabilização posterior sugere um nível de investimento considerado adequado para as operações atuais.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanha a volatilidade do lucro econômico. Apresenta um crescimento de 2020 a 2022, atingindo o ponto máximo em 2022, e subsequentemente declina em 2023 e 2024, refletindo o desempenho do lucro econômico. O valor negativo em 2023 indica que o lucro econômico não foi suficiente para cobrir o custo de oportunidade do capital investido naquele ano.
- Lucro Econômico
- Apresenta flutuações significativas, com períodos de prejuízo e recuperação parcial. A tendência geral sugere uma diminuição na magnitude das perdas ao longo do tempo.
- Capital Investido
- Demonstra uma redução inicial seguida de estabilização e leve crescimento. A diminuição inicial pode indicar otimização do uso de capital.
- Índice de Spread Econômico
- Varia em consonância com o lucro econômico, indicando a sensibilidade do indicador ao desempenho da rentabilidade. O valor negativo em 2023 sinaliza um retorno abaixo do custo de capital.
Índice de margem de lucro econômico
AbbVie Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou flutuações significativas, iniciando com um valor negativo substancial em 2020, seguido por uma recuperação em 2021 e 2022. Contudo, observa-se uma retração em 2023 e 2024, embora com uma magnitude menor do que a queda inicial.
A receita líquida exibiu um crescimento constante de 2020 para 2022, atingindo seu pico neste último ano. Em 2023, houve uma leve diminuição, seguida por um retorno ao crescimento em 2024, embora não atingindo o patamar de 2022.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou as variações do lucro econômico. Após um valor negativo em 2020, houve uma melhora gradual até 2022. Em 2023 e 2024, a margem de lucro econômico apresentou declínio, refletindo a redução do lucro econômico em relação à receita líquida.
- Tendências Observadas
- O período inicial demonstra uma recuperação, seguida por um período de instabilidade e declínio moderado. A receita líquida demonstra resiliência, mantendo-se em níveis elevados apesar das flutuações no lucro econômico.
- Insights
- A divergência entre a receita líquida e o lucro econômico sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada dos custos e despesas da entidade. A diminuição da margem de lucro econômico em 2023 e 2024, apesar do crescimento da receita em 2024, indica uma possível pressão sobre a rentabilidade.
- Considerações
- A volatilidade do lucro econômico requer monitoramento contínuo para identificar as causas subjacentes e implementar medidas corretivas, se necessário. A análise da estrutura de custos é fundamental para entender a dinâmica da margem de lucro econômico.