Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
AbbVie Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento substancial em 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma recuperação parcial em 2023 e 2024.
O custo de capital demonstra uma trajetória ascendente constante, embora gradual, de 8.86% em 2020 para 10.84% em 2024. Este aumento indica um incremento no custo de financiamento das operações.
O capital investido apresentou uma redução notável de 2020 para 2022, com uma posterior estabilização e leve aumento em 2023 e 2024. A diminuição inicial pode indicar otimização de ativos ou desinvestimentos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou flutuações significativas. Inicialmente negativo, tornou-se positivo em 2021 e 2022, mas retornou a valores negativos em 2023 e 2024. A correlação entre o lucro econômico e o lucro operacional líquido após impostos é evidente, com o custo de capital influenciando diretamente o resultado final.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021 e recuperação em 2023/2024 após queda em 2022.
- Custo de Capital
- Demonstra tendência de alta constante, refletindo aumento no custo de financiamento.
- Capital Investido
- Exibe redução significativa até 2022, seguida de estabilização e leve crescimento.
- Lucro Econômico
- Oscila entre valores positivos e negativos, fortemente influenciado pelo custo de capital.
Em resumo, a entidade demonstra sensibilidade às variações no custo de capital e apresenta um padrão de investimento que se ajusta ao longo do tempo. A análise do lucro econômico sugere que a geração de valor agregado é afetada pelo custo de capital, especialmente nos períodos de menor lucratividade operacional.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à empresa:
- Houve um aumento substancial de 2020 para 2021, passando de 4.616 milhões de dólares para 11.542 milhões, indicando um crescimento expressivo nesta fase. Em 2022, o valor manteve-se relativamente estável, com uma leve elevação para 11.836 milhões. A partir de 2022, uma tendência de declínio é observada, com o lucro líquido caindo para 4.863 milhões em 2023 e posteriormente para 4.278 milhões em 2024.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- Similarmente ao lucro líquido, o NOPAT apresentou um crescimento significativo de 2020 para 2021, de 4.455 milhões para 12.362 milhões. Em 2022, houve uma ligeira redução para 11.543 milhões, mantendo-se relativamente constante em relação ao ano anterior. A partir de 2022, há uma tendência de declínio pronunciado em 2023, para 3.292 milhões, seguido de uma recuperação marginal em 2024, atingindo 4.563 milhões.
Impostos operacionais de caixa
AbbVie Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma variação significativa nesse item ao longo do período analisado. Em 2020, houve uma despesa negativa, indicando um benefício fiscal, no valor de -1224 milhões de dólares. Em 2021, esse valor retornou a uma despesa positiva, atingindo 1440 milhões de dólares, seguida por um aumento em 2022 para 1632 milhões de dólares. No entanto, em 2023, houve uma redução para 1377 milhões de dólares, e em 2024, verificou-se uma reversão desse benefício, resultando em uma despesa de 570 milhões de dólares. Essa tendência sugere oscilações nas obrigações fiscais ou benefícios fiscais que a empresa recebeu, possivelmente influenciadas por variações nas operações ou mudanças na legislação tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo do período, indicando aumento nos encargos tributários pagos em caixa decorrentes das operações da empresa. Em 2020, o valor registrado foi de 1585 milhões de dólares, crescendo para 2843 milhões em 2021, para 3997 milhões em 2022, e alcançando 4625 milhões de dólares em 2023. Em 2024, houve uma redução para 1339 milhões de dólares, marcando uma diminuição expressiva comparada ao ano anterior. Essa redução pode refletir uma diminuição nas operações ou uma alteração na estratégia de gestão tributária, a fim de otimizar os desembolsos de caixa referentes aos impostos operacionais.
As análises indicam que a empresa experi encia oscilações nos seus benefícios fiscais e nas despesas de impostos em caixa, mostrando períodos de aumento e reversões, que podem estar relacionadas a mudanças estratégicas, operacionais ou regulatórias. A maior atenção aos fatores que influenciam esses itens pode ajudar a entender melhor o impacto financeiro na empresa ao longo do tempo.
Capital investido
AbbVie Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reserva de reestruturação.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos de investimento disponíveis para venda.
- Totais de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de redução ao longo do período analisado, com uma diminuição significativa de 87.063 milhões de dólares no final de 2020 para 60.286 milhões em 2023. Apesar dessa queda, há um incremento para 68.019 milhões em 2024, indicando uma possível retomada ou ajuste na estrutura de endividamento. Essa variação pode refletir estratégias de gestão de passivos ou mudanças nas condições de financiamento.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento de 13.076 milhões em 2020 para 17.254 milhões em 2022, indicando uma expansão do valor patrimonial ao longo desse período. Contudo, uma forte redução ocorre entre 2022 e 2023, atingindo um valor de 10.360 milhões, seguida por uma significativa redução adicional para 3.325 milhões em 2024. Essa diminuição acentuada pode refletir perdas, distribuições de dividendos elevadas, reavaliações ou outros eventos que impactaram negativamente o patrimônio líquido.
- Capital investido
- O capital investido, que representa os recursos totais aplicados na empresa, mostra uma tendência de declínio de 103.725 milhões em 2020 para 68.204 milhões em 2023. Em 2024, há uma ligeira recuperação para 69.263 milhões, possivelmente indicando ajustes na composição do financiamento ou investimentos recuperados ou reaplicados. Essa redução pode estar relacionada a estratégias de otimização de recursos ou alterações na estrutura de capital da empresa.
Custo de capital
AbbVie Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
AbbVie Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro econômico, apresentando valores negativos em 2020, 2023 e 2024, intercalados com valores positivos em 2021 e 2022. A magnitude do prejuízo em 2020 é notavelmente superior aos demais períodos negativos, enquanto o lucro em 2021 e 2022 demonstra uma recuperação, embora com valores relativamente próximos.
O capital investido demonstra uma trajetória decrescente ao longo dos anos. Houve uma redução substancial de 2020 para 2022, seguida por uma diminuição mais moderada em 2023 e um leve aumento em 2024, que não compensa a perda acumulada. Essa redução no capital investido pode indicar uma reestruturação de ativos ou uma mudança na estratégia de investimento.
O índice de spread econômico acompanha a flutuação do lucro econômico, apresentando valores positivos em 2021 e 2022, e negativos em 2020, 2023 e 2024. A correlação entre o lucro econômico e o índice de spread é evidente, sugerindo que o desempenho financeiro está diretamente relacionado à eficiência na utilização do capital investido. A queda acentuada no índice de spread em 2023 e 2024, acompanhada de prejuízos, indica uma deterioração na rentabilidade do capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta flutuações significativas, alternando entre resultados positivos e negativos. A volatilidade sugere sensibilidade a fatores externos ou internos.
- Capital Investido
- Demonstra uma tendência geral de declínio ao longo do período, com uma leve recuperação no último ano analisado.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a rentabilidade do capital investido, apresentando correlação direta com o lucro econômico. A queda recente indica uma diminuição na eficiência do capital.
Índice de margem de lucro econômico
AbbVie Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um valor negativo substancial em 2020, seguido por uma recuperação em 2021 e 2022, antes de retornar a valores negativos em 2023 e 2024, embora com uma magnitude menor do que em 2020.
A receita líquida apresenta uma trajetória ascendente entre 2020 e 2022, com um crescimento notável. Contudo, em 2023, registra-se uma leve diminuição, que é posteriormente revertida em 2024, com um retorno aos níveis de receita observados em 2022.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a flutuação do lucro econômico. Após um valor negativo acentuado em 2020, o índice melhora em 2021 e 2022, atingindo valores positivos, mas modestos. Em 2023 e 2024, o índice retorna à negatividade, refletindo o desempenho do lucro econômico.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência de oscilação, com períodos de prejuízo e recuperação, indicando sensibilidade a fatores internos ou externos.
- Receita Líquida
- Demonstra um crescimento geral, com uma breve interrupção em 2023, sugerindo uma capacidade de gerar vendas, mas com alguma vulnerabilidade a flutuações.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a instabilidade do lucro econômico, com valores que variam entre positivo e negativo, indicando desafios na conversão de receita em lucro.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com potencial de receita, mas com dificuldades em manter a lucratividade de forma consistente. A análise sugere a necessidade de investigação aprofundada dos fatores que influenciam o lucro econômico e a margem de lucro, a fim de identificar oportunidades de melhoria e mitigar riscos.