Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
AbbVie Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento substancial em 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e uma recuperação parcial em 2023 e 2024.
O custo de capital demonstra uma trajetória ascendente constante, embora gradual, de 7.88% em 2020 para 9.57% em 2024. Este aumento indica um crescimento no custo de financiamento da empresa ao longo do tempo.
O capital investido apresentou uma redução notável de 2020 para 2022, com uma posterior estabilização e leve aumento em 2023 e 2024. A diminuição inicial pode indicar otimização de ativos ou desinvestimentos estratégicos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, exibe um padrão de flutuação. Inicialmente negativo, tornou-se positivo em 2021 e 2022, mas retornou a valores negativos em 2023 e 2024. A correlação entre o lucro econômico e o lucro operacional líquido após impostos é evidente, com o custo de capital influenciando significativamente o resultado final.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021 e recuperação em 2023/2024 após queda em 2022.
- Custo de Capital
- Demonstra aumento constante, refletindo um maior custo de financiamento.
- Capital Investido
- Reduziu-se significativamente até 2022, estabilizando-se posteriormente.
- Lucro Econômico
- Oscila entre valores positivos e negativos, fortemente influenciado pelo custo de capital.
Em resumo, a entidade demonstra uma performance operacional variável, com um custo de capital crescente e um capital investido em processo de ajuste. O lucro econômico, como indicador de valor agregado, reflete a influência combinada desses fatores.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à AbbVie Inc..
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à empresa:
- Houve um aumento substancial de 2020 para 2021, passando de 4.616 milhões de dólares para 11.542 milhões, indicando um crescimento expressivo nesta fase. Em 2022, o valor manteve-se relativamente estável, com uma leve elevação para 11.836 milhões. A partir de 2022, uma tendência de declínio é observada, com o lucro líquido caindo para 4.863 milhões em 2023 e posteriormente para 4.278 milhões em 2024.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- Similarmente ao lucro líquido, o NOPAT apresentou um crescimento significativo de 2020 para 2021, de 4.455 milhões para 12.362 milhões. Em 2022, houve uma ligeira redução para 11.543 milhões, mantendo-se relativamente constante em relação ao ano anterior. A partir de 2022, há uma tendência de declínio pronunciado em 2023, para 3.292 milhões, seguido de uma recuperação marginal em 2024, atingindo 4.563 milhões.
Impostos operacionais de caixa
AbbVie Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma variação significativa nesse item ao longo do período analisado. Em 2020, houve uma despesa negativa, indicando um benefício fiscal, no valor de -1224 milhões de dólares. Em 2021, esse valor retornou a uma despesa positiva, atingindo 1440 milhões de dólares, seguida por um aumento em 2022 para 1632 milhões de dólares. No entanto, em 2023, houve uma redução para 1377 milhões de dólares, e em 2024, verificou-se uma reversão desse benefício, resultando em uma despesa de 570 milhões de dólares. Essa tendência sugere oscilações nas obrigações fiscais ou benefícios fiscais que a empresa recebeu, possivelmente influenciadas por variações nas operações ou mudanças na legislação tributária.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo do período, indicando aumento nos encargos tributários pagos em caixa decorrentes das operações da empresa. Em 2020, o valor registrado foi de 1585 milhões de dólares, crescendo para 2843 milhões em 2021, para 3997 milhões em 2022, e alcançando 4625 milhões de dólares em 2023. Em 2024, houve uma redução para 1339 milhões de dólares, marcando uma diminuição expressiva comparada ao ano anterior. Essa redução pode refletir uma diminuição nas operações ou uma alteração na estratégia de gestão tributária, a fim de otimizar os desembolsos de caixa referentes aos impostos operacionais.
As análises indicam que a empresa experi encia oscilações nos seus benefícios fiscais e nas despesas de impostos em caixa, mostrando períodos de aumento e reversões, que podem estar relacionadas a mudanças estratégicas, operacionais ou regulatórias. A maior atenção aos fatores que influenciam esses itens pode ajudar a entender melhor o impacto financeiro na empresa ao longo do tempo.
Capital investido
AbbVie Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reserva de reestruturação.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos de investimento disponíveis para venda.
- Totais de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de redução ao longo do período analisado, com uma diminuição significativa de 87.063 milhões de dólares no final de 2020 para 60.286 milhões em 2023. Apesar dessa queda, há um incremento para 68.019 milhões em 2024, indicando uma possível retomada ou ajuste na estrutura de endividamento. Essa variação pode refletir estratégias de gestão de passivos ou mudanças nas condições de financiamento.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento de 13.076 milhões em 2020 para 17.254 milhões em 2022, indicando uma expansão do valor patrimonial ao longo desse período. Contudo, uma forte redução ocorre entre 2022 e 2023, atingindo um valor de 10.360 milhões, seguida por uma significativa redução adicional para 3.325 milhões em 2024. Essa diminuição acentuada pode refletir perdas, distribuições de dividendos elevadas, reavaliações ou outros eventos que impactaram negativamente o patrimônio líquido.
- Capital investido
- O capital investido, que representa os recursos totais aplicados na empresa, mostra uma tendência de declínio de 103.725 milhões em 2020 para 68.204 milhões em 2023. Em 2024, há uma ligeira recuperação para 69.263 milhões, possivelmente indicando ajustes na composição do financiamento ou investimentos recuperados ou reaplicados. Essa redução pode estar relacionada a estratégias de otimização de recursos ou alterações na estrutura de capital da empresa.
Custo de capital
AbbVie Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Obrigações de endividamento e arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
AbbVie Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro econômico, apresentando valores negativos em 2020 e 2023, um pico positivo em 2021 e uma redução subsequente em 2022, seguido de uma recuperação parcial em 2024. A magnitude das perdas diminuiu ao longo do tempo, indicando uma possível melhora na rentabilidade subjacente.
O capital investido demonstra uma trajetória decrescente de 2020 a 2023, com uma leve recuperação em 2024. Essa redução pode ser atribuída a diversas estratégias, como otimização de ativos, desinvestimentos ou diminuição nos investimentos em ativos fixos. A estabilização observada em 2024 sugere um possível ponto de inflexão nessa tendência.
O índice de spread econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico, alternando entre valores positivos e negativos. Em 2021 e 2022, o índice apresentou valores positivos crescentes, indicando uma melhoria na eficiência do capital investido na geração de lucro. Contudo, o índice retornou a valores negativos em 2023, refletindo o desempenho do lucro econômico naquele ano, e apresentou uma recuperação parcial em 2024.
- Lucro Econômico
- Apresenta flutuações significativas, com períodos de prejuízo e recuperação, indicando sensibilidade a fatores externos ou internos.
- Capital Investido
- Demonstra uma tendência geral de declínio, seguida de estabilização, sugerindo ajustes na estrutura de capital.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a relação entre lucro e capital investido, com variações que acompanham o desempenho do lucro econômico.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade, com o lucro econômico impactando diretamente o índice de spread. A redução do capital investido pode ser interpretada como uma estratégia de ajuste, enquanto a recuperação parcial observada em 2024 sugere uma possível estabilização futura.
Índice de margem de lucro econômico
AbbVie Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, iniciando com um valor negativo substancial em 2020, seguido por uma recuperação notável em 2021 e 2022. Contudo, o lucro econômico volta a apresentar valores negativos em 2023 e 2024, embora com uma magnitude decrescente.
A receita líquida, por outro lado, apresenta um crescimento consistente de 2020 a 2022, atingindo o pico em 2022. Em 2023, registra uma leve queda, mas recupera-se em 2024, superando o valor de 2022.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico demonstra uma volatilidade considerável. A transição de valores negativos para positivos e vice-versa sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas significativas. A diminuição da magnitude dos valores negativos em 2023 e 2024 pode indicar esforços de mitigação ou ajustes estratégicos.
- Receita Líquida
- A receita líquida exibe uma tendência geral de crescimento, com uma pequena retração em 2023 que foi posteriormente revertida. Essa resiliência na receita sugere uma base de clientes sólida ou a capacidade de adaptação a condições de mercado variáveis.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico acompanha a flutuação do lucro econômico, apresentando valores negativos quando o lucro é negativo. A margem demonstra uma melhora de 2020 a 2022, mas declina em 2023 e 2024, refletindo a redução do lucro econômico em relação à receita líquida. A tendência de diminuição da margem em 2023 e 2024, apesar do aumento da receita, indica um possível aumento nos custos ou uma pressão sobre os preços.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de gerar receita, mas enfrenta desafios na conversão dessa receita em lucro econômico consistente. A análise sugere a necessidade de investigação aprofundada dos fatores que influenciam o lucro econômico e a margem de lucro, a fim de identificar oportunidades de melhoria e otimização.