Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se um aumento significativo no NOPAT de 2020 para 2021, passando de aproximadamente 3,7 milhões de dólares para aproximadamente 7,8 milhões. Em 2022, houve uma redução considerável para cerca de 3,55 milhões, seguida por uma recuperação em 2023, quando atingiu aproximadamente 2,83 milhões. Em 2024, ocorre novo aumento, chegando a aproximadamente 3,37 milhões. Essa volatilidade indica variações na rentabilidade operacional ao longo do período, com uma forte pico em 2021, mas uma tendência de recuperação nos anos mais recentes.

Capital investido

O capital investido apresentou uma tendência de crescimento constante ao longo de todos os anos analisados, passando de aproximadamente 8,42 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 12,65 bilhões em 2024. Este aumento reflete uma ampliação dos recursos investidos na operação da empresa, possivelmente resultado de aquisições, expansão de ativos ou reinvestimentos.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC teve um pico expressivo em 2021, atingindo 72,5%, indicativo de alta eficiência na geração de retorno sobre o capital investido naquele ano. Após esse ponto máximo, o indicador caiu para aproximadamente 28,87% em 2022, seguido de uma diminuição até 23,53% em 2023. Em 2024, ocorre uma leve recuperação para 26,67%. Essa tendência sugere que a eficiência na utilização do capital para gerar lucros foi mais elevada em 2021, tendo sofrido declínio nos anos subsequentes, mas com sinais de retomada parcial em 2024.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Observa-se uma variação significativa na margem de lucro operacional ao longo do período analisado. Houve uma melhora notável de 45,28% em 2020 para um pico de 57,8% em 2021, indicando um aumento na eficiência operacional naquele ano. Posteriormente, a margem caiu para 39,28% em 2022, refletindo uma redução na rentabilidade operacional. A tendência de declínio prosseguiu em 2023, chegando a 29,03%, porém houve uma ligeira recuperação em 2024, atingindo 30,25%. Este padrão sugere oscilações na margem de lucro, possivelmente influenciadas por variações nos custos ou na receita operacional.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais apresentou crescimento constante, partindo de 1,03 em 2020 para 1,48 em 2021, indicando maior eficiência na utilização dos ativos naquele período. Após esse aumento, houve uma ligeira redução em 2022, caindo para 0,99, antes de retomar a tendência de crescimento, chegando a 1,1 em 2023 e 1,14 em 2024. Este comportamento sinaliza uma melhora gradual na gestão dos recursos utilizados para gerar receita ao longo dos anos.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto diminuiu de 94,57% em 2020 para 74% em 2022, indicando uma redução na carga tributária sobre a empresa durante esse período. Em 2023, estabilizou-se em 73,93%, e em 2024 houve uma leve elevação para 77,33%, sugerindo alguma mudança na estratégia fiscal ou nas operações tributárias que influenciaram a carga fiscal.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

O retorno sobre o capital investido apresentou variações marcantes: um aumento expressivo de 43,95% em 2020 para 72,5% em 2021, evidenciando uma melhora na geração de retorno com os recursos investidos inicialmente. Contudo, houve uma queda significativa em 2022, chegando a 28,87%, indicando uma redução na eficiência do uso do capital. No ano seguinte, o indicador recuperou parcialmente para 23,53%, e em 2024 atingiu 26,67%. Esses dados refletem oscilações consideráveis na capacidade de recuperar o investimento realizado ao longo do período analisado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo de cinco anos, observa-se que o lucro operacional líquido antes de impostos apresentou crescimento considerável de 2020 até 2021, passando de aproximadamente US$ 3,91 bilhões para US$ 9,22 bilhões. Entretanto, após esse pico, houve uma redução significativa em 2022, atingindo cerca de US$ 4,79 bilhões, indicando uma possível desaceleração ou desafios operacionais no período. Nos anos seguintes, o lucro operacional líquido retomou uma trajetória de recuperação, chegando a aproximadamente US$ 3,82 bilhões em 2023 e um aumento marginal em 2024, alcançando US$ 4,36 bilhões.

As receitas ajustadas tiveram um aumento expressivo de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 8,65 bilhões para US$ 15,95 bilhões, o que representa um crescimento substancial. Após esse auge, as receitas declinaram em 2022 para cerca de US$ 12,2 bilhões, indicando uma redução no volume de vendas ou em receitas relacionadas, antes de retornarem a uma tendência de crescimento em 2023 e 2024, chegando a aproximadamente US$ 13,15 bilhões e US$ 14,43 bilhões, respectivamente.

O índice de margem de lucro operacional (OPM) demonstra uma tendência de alta até 2021, atingindo 57,8%, indicando uma melhoria na eficiência operacional ou uma maior rentabilidade relativa às receitas. Contudo, a margem caiu para 39,28% em 2022, sugerindo uma redução na eficiência operacional ou maior custo de vendas, antes de diminuir ainda mais para 29,03% em 2023. Em 2024, houve uma leve recuperação para 30,25%, refletindo uma possível estabilização na margem de lucro operacional.

No geral, há uma forte correlação entre as receitas ajustadas e o lucro operacional, ambos apresentando picos em 2021 e quedas subsequentes em 2022. Apesar das oscilações na margem de lucro operacional, a empresa demonstra resiliência ao retornar a níveis mais elevados de receita e lucro líquido após períodos de declínio, indicando um possível esforço de recuperação e adaptação às condições econômicas ou de mercado.

Receitas ajustadas

Nos últimos anos, as receitas ajustadas apresentaram uma tendência de crescimento significativo, passando de aproximadamente US$ 8,65 bilhões em 2020 para cerca de US$ 15,95 bilhões em 2021, o que representa um aumento expressivo. Em 2022, houve uma redução para aproximadamente US$ 12,2 bilhões, indicando uma reversão da tendência de crescimento anterior. Entretanto, a partir de 2023, iniciou-se um novo ciclo de recuperação, chegando a cerca de US$ 13,55 bilhões, e prosseguindo em 2024, com valores próximos a US$ 14,43 bilhões, demonstrando crescimento constante na geração de receitas ao longo dos últimos dois anos.

Capital investido

O capital investido mostra uma evolução ao longo do período, com valores começando em cerca de US$ 8,42 bilhões em 2020 e atingindo aproximadamente US$ 12,3 bilhões em 2024. Houve um aumento consistente entre 2020 e 2022, chegando ao pico de aproximadamente US$ 12,88 bilhões em 2022, seguido por uma ligeira redução em 2023. No entanto, o valor se recupera em 2024, indicando uma manutenção de investimentos na empresa e possivelmente uma estratégia de expansão ou manutenção de ativos.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais apresentou variações ao longo do período. Em 2020, o índice estava em 1.03, aumentado para 1.48 em 2021, sugerindo maior eficiência na utilização do capital para gerar receitas. Em 2022, houve uma queda para 0.99, demonstrando uma redução na eficiência. Nos dois anos seguintes, o índice apresentou pequena recuperação, estabilizando em 1.1 em 2023 e atingindo 1.14 em 2024. Esses dados indicam uma recuperação gradual na eficiência da empresa em utilizar seu capital para gerar receita, após uma redução em 2022.

Ao analisar as tendências financeiras ao longo do período de cinco anos, observa-se uma significativa variação nos impostos operacionais de caixa, que apresentou um aumento expressivo de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 212 milhões para cerca de US$ 1,4 bilhão. Nos anos seguintes, esse valor manteve-se elevado, porém com uma leve redução em 2024, chegando a aproximadamente US$ 990 milhões.

O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) demonstrou crescimento forte de 2020 para 2021, passando de cerca de US$ 3,9 bilhões para mais de US$ 9,2 bilhões. Após esse pico em 2021, houve uma redução considerável em 2022 para aproximadamente US$ 4,8 bilhões, contudo, o valor voltou a subir em 2023, alcançando cerca de US$ 3,8 bilhões, e continuou a crescer até 2024, atingindo aproximadamente US$ 4,36 bilhões. Isso indica uma recuperação e uma possível melhora na geração de resultados operacionais após o declínio de 2022.

Quanto à taxa efetiva de imposto sobre dinheiro, ela apresentou uma tendência de aumento de 2020 (5,43%) para 2022 (26%), atingindo o pico nesse ano. Em 2023, a taxa manteve-se próximo ao nível de 26%, e em 2024 houve uma redução ligeira para aproximadamente 22,67%, o que pode refletir mudanças na estrutura tributária, estratégias fiscais ou variações nos resultados tributáveis ao longo dos anos.

De modo geral, o período revela um aumento expressivo nas despesas fiscais em 2021, seguido de estabilização e ligeira queda nos anos subsequentes, enquanto os resultados operacionais apresentam oscilação, com recuperação após 2022. Esses padrões sugerem ajustes na estratégia tributária e na gestão operacional da empresa, refletindo as dinâmicas de mercado e de desempenho financeiro ao longo do período analisado.