Rácio de rendibilidade do capital próprio (ROC)
O índice de retorno sobre o capital é após a taxa de imposto de retorno sobre os ativos líquidos da empresa. O índice de retorno sobre o capital investido não é afetado por mudanças nas taxas de juros ou na estrutura de dívida e capital próprio da empresa. Ele mede o desempenho da produtividade do negócio.
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Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)
Danaher Corp., ROICcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| ROICConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento inicial seguido de uma queda acentuada e subsequente recuperação.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou crescimento entre 2021 e 2022, atingindo o valor mais alto do período. Contudo, em 2023, houve uma redução substancial, seguida de uma recuperação moderada em 2024 e 2025, embora não tenha retornado aos níveis de 2022.
O capital investido exibiu um padrão de crescimento até 2022, estabilizando-se em 2023 e apresentando uma diminuição em 2024, com um leve aumento em 2025. Essa variação no capital investido pode influenciar a interpretação do ROIC.
- Capital Investido
- O capital investido demonstra uma trajetória ascendente nos primeiros dois anos, indicando expansão ou reinvestimento. A posterior redução em 2024 sugere otimização de recursos ou desinvestimento em determinados ativos.
O rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC) acompanha a tendência do NOPAT, com uma queda notável em 2023, refletindo a diminuição da rentabilidade em relação ao capital empregado. A recuperação observada em 2024 e 2025 é modesta, indicando que, embora a rentabilidade tenha melhorado, ainda não atingiu os patamares anteriores.
- Rácio de Rendibilidade do Capital Investido (ROIC)
- O ROIC demonstra uma sensibilidade direta ao NOPAT. A queda em 2023 sinaliza uma menor eficiência na geração de lucro a partir do capital investido, enquanto a estabilização em 2024 e 2025 sugere uma melhora gradual na utilização dos recursos.
Em resumo, a análise revela um período de volatilidade, com um impacto significativo na rentabilidade do capital investido. A empresa demonstra capacidade de recuperação, mas a sustentabilidade dessa tendência dependerá da manutenção do crescimento do NOPAT e da gestão eficiente do capital investido.
Decomposição do ROIC
Danaher Corp., decomposição do ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 de dez. de 2025 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2024 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2023 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2022 | = | × | × | ||||
| 31 de dez. de 2021 | = | × | × |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Índice de margem de lucro operacional (OPM). Ver cálculos »
2 Rácio de rotação de capitais (TO). Ver cálculos »
3 Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR). Ver cálculos »
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente na margem de lucro operacional, passando de 27.65% em 2021 para 18.58% em 2025. Esta queda indica uma diminuição na eficiência operacional ou um aumento nos custos, impactando a rentabilidade.
O rácio de rotação de capitais demonstra uma ligeira melhoria, embora em um patamar baixo, aumentando de 0.4 em 2021 e 2022 para 0.33 em 2025. Este aumento sugere uma utilização marginalmente mais eficiente dos ativos para gerar vendas, mas permanece relativamente estável e baixo.
A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro apresentou uma flutuação significativa. Houve uma diminuição acentuada de 81.42% em 2021 para 60.4% em 2023, seguida por um aumento para 75.23% em 2025. Essa variação pode ser atribuída a mudanças nas políticas fiscais, créditos fiscais ou alterações na composição dos lucros tributáveis.
O retorno sobre o capital investido (ROIC) apresentou uma trajetória de declínio, caindo de 9.01% em 2021 para 3.94% em 2023, com uma leve recuperação para 4.56% em 2025. Esta queda indica uma menor capacidade de gerar retorno sobre o capital investido, o que pode ser preocupante para os investidores.
- Índice de margem de lucro operacional (OPM)
- Demonstra uma tendência de declínio constante ao longo do período, indicando potencial deterioração da rentabilidade.
- Rácio de rotação de capitais (TO)
- Apresenta uma ligeira melhora, mas permanece em níveis baixos, sugerindo oportunidades limitadas de otimização na utilização de ativos.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
- Exibe volatilidade significativa, possivelmente influenciada por fatores externos e internos relacionados à tributação.
- Retorno sobre o capital investido (ROIC)
- Indica uma redução na eficiência na geração de retorno sobre o capital investido, com uma recuperação modesta no período mais recente.
Índice de margem de lucro operacional (OPM)
Danaher Corp., OPMcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | ||||||
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | ||||||
| Venda | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) do passivo contratual | ||||||
| Vendas ajustadas | ||||||
| Índice de rentabilidade | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| OPMConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Vendas ajustadas
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente em alguns indicadores-chave, contrastando com um período inicial de crescimento.
- Lucro Operacional Líquido Antes de Impostos (NOPBT)
- O NOPBT apresentou um aumento de 2021 para 2022, atingindo o valor mais alto do período. Contudo, a partir de 2022, iniciou-se uma tendência de declínio acentuado, com reduções significativas em 2023 e 2024, estabilizando-se em um patamar inferior em 2025. A queda acumulada entre 2022 e 2025 é considerável.
- Vendas Ajustadas
- As vendas ajustadas exibiram crescimento de 2021 para 2022. Em seguida, houve uma diminuição notável em 2023, seguida por uma leve redução em 2024. Em 2025, as vendas ajustadas apresentaram um leve aumento, mas permaneceram abaixo do nível observado em 2022.
- Índice de Margem de Lucro Operacional (OPM)
- A margem de lucro operacional acompanhou a tendência do NOPBT, demonstrando um declínio constante ao longo do período. A redução mais expressiva ocorreu entre 2022 e 2024, indicando uma diminuição na rentabilidade das operações. A margem em 2025 permanece em um nível inferior ao observado nos anos anteriores.
Em resumo, embora as vendas tenham apresentado um leve crescimento em 2025, a rentabilidade operacional, medida pelo NOPBT e pela OPM, demonstrou uma tendência de declínio ao longo do período analisado. A queda no NOPBT, apesar do aumento nas vendas em 2025, sugere que os custos e despesas podem estar crescendo a uma taxa superior à receita.
Rácio de rotação de capitais (TO)
Danaher Corp., TOcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Venda | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) do passivo contratual | ||||||
| Vendas ajustadas | ||||||
| Capital investido1 | ||||||
| Índice de eficiência | ||||||
| TO2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| TOConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Capital investido. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
TO = Vendas ajustadas ÷ Capital investido
= ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória inicial de crescimento nas vendas ajustadas, com um aumento de aproximadamente 5,2% entre 2021 e 2022. Contudo, os anos subsequentes demonstram uma inversão dessa tendência, com uma diminuição significativa nas vendas em 2023, seguida de uma leve recuperação em 2024 e um novo aumento modesto em 2025.
O capital investido apresentou um padrão de crescimento constante entre 2021 e 2023, embora em ritmo decrescente. Em 2024, registra-se uma redução notável no capital investido, seguida de um ligeiro aumento em 2025, mas permanecendo abaixo dos níveis de 2023.
- Rácio de rotação de capitais (TO)
- O rácio de rotação de capitais demonstra uma tendência de baixa ao longo do período. Inicialmente estável em 0,4 entre 2021 e 2022, o indicador diminui para 0,3 em 2023, e apresenta uma recuperação gradual para 0,32 em 2024 e 0,33 em 2025. Esta evolução sugere uma menor eficiência na utilização do capital investido para gerar vendas ao longo do tempo, embora com sinais de estabilização nos anos mais recentes.
A combinação da diminuição nas vendas ajustadas a partir de 2022 com a redução no capital investido em 2024, juntamente com a tendência de queda no rácio de rotação de capitais, indica uma possível necessidade de reavaliação das estratégias de investimento e gestão de ativos. A recuperação observada em 2024 e 2025, embora modesta, pode sinalizar uma adaptação às condições de mercado ou a implementação de novas medidas.
Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
Danaher Corp., CTRcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | ||||||
| Mais: Impostos operacionais de caixa2 | ||||||
| Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) | ||||||
| Alíquota | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| CTRConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Impostos operacionais de caixa. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impostos operacionais de caixa ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa nos impostos operacionais de caixa, com um aumento constante de 2021 a 2023, seguido por uma queda expressiva em 2024 e 2025. Este padrão sugere possíveis mudanças na estrutura tributária, estratégias de planejamento fiscal ou alterações no volume de negócios tributáveis.
O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) apresentou crescimento entre 2021 e 2022, atingindo seu pico em 2022. Contudo, os anos subsequentes revelam uma tendência de declínio acentuado, com valores em 2023, 2024 e 2025 significativamente inferiores aos de 2021 e 2022. Esta redução pode indicar fatores como aumento de custos operacionais, diminuição da receita ou investimentos estratégicos que impactaram a rentabilidade imediata.
A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR) exibiu um aumento notável de 2021 a 2023, quase dobrando em valor percentual. Essa elevação pode ser atribuída a mudanças nas leis fiscais, alterações na composição da receita ou a uma menor utilização de benefícios fiscais. A partir de 2023, a CTR demonstra uma tendência de queda, embora permaneça em níveis superiores aos de 2021 e 2022. Esta diminuição pode refletir ajustes nas estratégias de gestão fiscal ou a influência de fatores externos.
- Impostos operacionais de caixa
- Apresentam um ciclo de crescimento seguido de declínio, indicando potencial volatilidade na carga tributária.
- Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)
- Demonstra uma trajetória de crescimento inicial seguida por uma redução substancial, sugerindo desafios na manutenção da rentabilidade.
- Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)
- Exibe um aumento significativo seguido de uma leve diminuição, refletindo possíveis mudanças no ambiente tributário e nas estratégias de gestão fiscal.