AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se um aumento significativo do valor em 2021, atingindo US$ 12.362 milhões, comparado aos US$ 4.455 milhões de 2020. Em 2022, o NOPAT apresenta uma leve redução para US$ 11.543 milhões, indicando uma estabilidade relativa em relação ao ano anterior. Contudo, em 2023, há uma acentuada queda para US$ 3.292 milhões, seguida de uma recuperação em 2024, com o valor atingindo US$ 4.563 milhões, voltando a níveis similares aos de 2020.

Capital investido

O capital investido mostra uma tendência de diminuição progressiva ao longo do período, passando de US$ 103.725 milhões em 2020 para US$ 69.263 milhões em 2024. Essa redução no capital investido sugere uma possível desalavancagem ou venda de ativos durante o período analisado.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC apresenta uma evolução de baixa para alta em 2021, subindo de 4,3% para 12,89%, e ampliando-se ainda mais em 2022 para 14,05%, indicando uma melhora na eficiência na utilização do capital investido. Entretanto, em 2023, o indicador diminui para 4,83%, sugerindo uma deterioração na rentabilidade relativa do capital empregado, possivelmente causada por fatores operacionais ou lucro reduzido. Em 2024, o ROIC melhora marginalmente para 6,59%, refletindo alguma recuperação na eficiência, embora ainda distante dos níveis de 2021 e 2022.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Observa-se uma significativa valorização do índice de margem de lucro operacional entre 2020 e 2021, passando de 13,19% para 27,06%, indicando uma melhora substancial na eficiência operacional ou na rentabilidade antes dos impostos e despesas financeiras. A margem mantém-se elevada em 2022, com ligeira redução para 26,77%. No entanto, a partir de 2023, há uma redução acentuada, caindo para 14,58%, seguida de uma nova diminuição para 10,48% em 2024, sugerindo uma deterioração na rentabilidade operacional nos anos mais recentes.

Rácio de rotação de capitais (TO)

Este indicador demonstra uma tendência de crescimento progressivo ao longo do período analisado. Partindo de 0,44 em 2020, aumenta continuamente até atingir 0,81 em 2024, refletindo uma maior eficiência na utilização do capital investido na geração de receitas, ou uma maior rotatividade de ativos, ao longo do tempo.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto apresenta variações ao longo dos anos. Em 2020, a taxa foi de 73,76%, elevando-se para 81,3% em 2021, indicando uma maior carga tributária nesse período. Em 2022, há uma redução significativa para 74,28%, seguida de uma queda expressiva para 41,58% em 2023, antes de uma forte recuperação a 77,32% em 2024. Essas flutuações podem refletir mudanças nas políticas fiscais, incentivos ou reavaliações tributárias específicas nos diferentes anos.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

O ROIC evidencia uma melhora entre 2020 e 2022, passando de 4,3% para 14,05%, indicando maior eficiência na geração de retorno com o capital investido. Entretanto, há uma queda abrupta para 4,83% em 2023, seguida de recuperação para 6,59% em 2024, sugerindo dificuldades temporárias ou mudanças na estrutura de negócios que impactaram a rentabilidade, mas com sinais de estabilização ou melhora recente.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Houve um aumento significativo no NOPBT de 2020 para 2021, passando de 6.040 milhões de dólares para 15.205 milhões, refletindo um forte crescimento ao longo de 2021. No entanto, em 2022, o valor permaneceu relativamente estável, com um leve aumento para 15.540 milhões. A partir de então, houve uma redução nos anos subsequentes, com o valor caindo para 7.917 milhões em 2023 e recuperando parcialmente para 5.902 milhões em 2024. Essa tendência aponta para uma alta expressiva em 2021 seguida por uma diminuição nos anos seguintes.

Receita líquida

A receita líquida apresentou crescimento contínuo de 2020 para 2022, passando de 45.804 milhões para 58.054 milhões, indicando expansão na geração de receita ao longo desse período. Em 2023, houve uma ligeira redução para 54.318 milhões, porém, voltou a crescer em 2024, atingindo 56.334 milhões. Essas variações sugerem estabilidade e potencial de crescimento na receita líquida, apesar de alguns episódios de leve retração.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

O índice de margem de lucro operacional demonstrou um aumento considerável de 13,19% em 2020 para 27,06% em 2021, refletindo uma melhora na eficiência operacional ou aumento na margem de lucro. Em 2022, a margem permaneceu alta em 26,77%, indicando manutenção desse desempenho. Entretanto, a partir de 2023, houve uma forte diminuição para 14,58% e posteriormente para 10,48% em 2024, indicando uma redução na eficiência operacional, ou possíveis pressões de custo, que impactaram negativamente a margem de lucro ao longo desses anos mais recentes.

De modo geral, observa-se um período de forte crescimento e lucratividade até 2022, seguido por uma tendência de redução na margem de lucro operacional nos anos posteriores, mesmo com receitas relativamente estáveis. Essa dinâmica sugere que a empresa enfrentou desafios em manter a eficiência operacional ao longo do período mais recente.

Receita líquida

A receita líquida da empresa apresentou uma tendência de crescimento entre 2020 e 2022, passando de US$ 45.804 milhões para US$ 58.054 milhões, indicando uma expansão na atividade de vendas. Contudo, em 2023, houve uma redução de aproximadamente 7%, atingindo US$ 54.318 milhões. Em 2024, a receita voltou a subir, alcançando US$ 56.334 milhões, superando os valores de 2020 e 2023, o que sugere uma recuperação e estabilidade na geração de receita.

Capital investido

O capital investido apresentou uma tendência de declínio de 2020 a 2023, passando de US$ 103.725 milhões para US$ 68.204 milhões. Essa redução pode indicar uma estratégia de otimização de ativos ou desinvestimentos. Em 2024, o valor do capital investido cresceu para US$ 69.263 milhões, refletindo uma leve recuperação, possivelmente por ajustes na alocação de recursos ou aquisição de ativos.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais aumentou consistentemente ao longo do período, de 0,44 em 2020 para 0,81 em 2024. Este incremento demonstra uma maior eficiência na utilização do capital investido para gerar receita, indicando uma melhora na gestão operacional e na eficiência do uso dos recursos financeiros ao longo dos anos.

Impostos operacionais de caixa

Ao longo do período, os impostos operacionais de caixa apresentaram um aumento significativo de 1.585 milhões de dólares em 2020 para 4.625 milhões em 2023, indicando uma elevação nas obrigações fiscais líquidas. Em 2024, houve uma redução para 1.339 milhões, sugerindo uma diminuição relativa ou possíveis mudanças na estratégia fiscal ou na base de cálculo tributária.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O NOPBT demonstrou um crescimento expressivo de 6.040 milhões em 2020 para 15.540 milhões em 2022, atingindo seu pico nesse período. A partir de então, ocorreu uma diminuição para 7.917 milhões em 2023 e uma ligeira redução adicional em 2024 para 5.902 milhões, refletindo uma possível desaceleração no crescimento ou impacto de fatores econômicos que afetaram a rentabilidade operacional antes dos impostos.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto apresentou alguma volatilidade, começando em 26,24% em 2020, diminuindo para 18,7% em 2021, e posteriormente aumentando para 25,72% em 2022. Em 2023, houve um aumento expressivo para 58,42%, indicando uma possível mudança na legislação tributária, na composição de receita ou na contabilização de impostos. Em 2024, a taxa recuou para 22,68%, retornando a um patamar semelhante ao de 2021.

De modo geral, observa-se uma tendência de aumento na carga tributária de forma bastante variável e uma forte oscilação no lucro operacional líquido antes de impostos, refletindo possíveis variações na rentabilidade e nas estratégias fiscais da companhia. As mudanças na taxa efetiva de imposto parecem impactar diretamente as obrigações fiscais líquidas ao longo do período, e a redução dos impostos operacionais de caixa em 2024 pode indicar uma otimização fiscal ou mudanças na base tributária.