Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

A análise dos dados financeiros revela variações notáveis na geração de caixa operacional e no fluxo de caixa livre ao longo dos anos.

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

Houve uma significativa elevação na geração de caixa operacional de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 10,6 bilhões para cerca de US$ 32,9 bilhões. Contudo, em 2022, houve uma leve redução, situando-se em aproximadamente US$ 29,3 bilhões. Em 2023, o valor voltou a subir, atingindo aproximadamente US$ 8,7 bilhões, antes de registrar um novo aumento em 2024, chegando a cerca de US$ 12,7 bilhões. Essa variação sugere que, após um incremento expressivo em 2021, a receita operacional líquida apresentou declínio em 2022, seguida de recuperação em anos subsequentes, embora em patamares menores comparados ao pico de 2021.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

O fluxo de caixa livre apresentou uma mudança mais marcada ao longo do período. Em 2020, foi negativo, em torno de US$ 4,4 bilhões, indicando saída de recursos líquidos relacionados ao patrimônio. Em 2021, houve uma reversão significativa, registrada em aproximadamente US$ 29,1 bilhões de entrada líquida, refletindo possível aumento na geração de caixa após o período inicial de dificuldades. No entanto, em 2022, o valor diminuiu para cerca de US$ 22,5 bilhões. Em 2023, o fluxo livre voltou a subir, atingindo aproximadamente US$ 40,7 bilhões, o ponto máximo do período analisado. Para 2024, há uma redução abrupta para cerca de US$ 2,7 bilhões. Esses padrões indicam uma forte variação na capacidade de gerar fluxo de caixa livre ao longo dos anos, com picos em 2021 e 2023, seguidos de quedas acentuadas em 2022 e 2024, indicando possíveis ajustes na estratégia de investimentos, mudanças nos fluxos de caixa ou fatores externos que afetaram o valor da geração de recursos líquidos disponíveis para distribuição ou reinvestimentos.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se um aumento significativo no preço das ações até o final de 2021, atingindo seu ponto mais alto em 2021, seguido de uma queda expressiva até o final de 2024. Especificamente, o preço das ações subiu de 33,82 dólares em 2020 para 45,96 dólares em 2021, representando um crescimento considerável. Contudo, a partir de 2022, houve uma redução na valorização, chegando a 42,30 dólares, e uma continuidade na diminuição até 2024, onde o valor é de 26,10 dólares.

O indicador de fluxo de caixa livre por ação (FCFE por ação) apresentou uma tendência de crescimento de 2020 até 2023, passando de -0,79 dólares em 2020, indicando uma geração de caixa negativa, para 7,21 dólares em 2023, indicando uma melhora significativa na geração de fluxo de caixa disponível para acionistas. Em 2024, entretanto, houve uma redução abrupta para 0,47 dólares, embora ainda positivo, o que sugere uma possível reversão de tendências de geração de caixa ou dificuldades pontuais que impactaram os resultados finais desse indicador.

O rácio P/FCFE, que relaciona o valor de mercado atual com o fluxo de caixa livre por ação, mostra flutuações relevantes durante o período. Em 2021, esse rácio era de 8,88, atingindo um pico de 10,56 em 2022, indicando uma valorização relativamente alta em relação ao fluxo de caixa gerado. Em 2023, o rácio caiu para 3,82, possivelmente refletindo uma maior rentabilidade ou uma melhora na qualidade do fluxo de caixa. Entretanto, em 2024, o rácio disparou para 55,28, sinalizando uma possível disparidade entre o valor de mercado e o fluxo de caixa, o que pode indicar uma expectativa elevada do mercado ou uma possível sobrevalorização das ações nesse período.