Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Johnson Controls International plc, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 30 de set. de 2023 | 30 de set. de 2022 | 30 de set. de 2021 | 30 de set. de 2020 | 30 de set. de 2019 | 30 de set. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 42,242) | 42,158) | 41,890) | 40,815) | 42,287) | 48,797) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 835) | 2,031) | 1,336) | 1,951) | 2,805) | 200) | |
| Ativos operacionais | 41,407) | 40,127) | 40,554) | 38,864) | 39,482) | 48,597) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 24,548) | 24,756) | 23,137) | 22,282) | 21,458) | 26,339) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | 385) | 669) | 8) | 31) | 10) | 1,315) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 645) | 865) | 226) | 262) | 501) | 26) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, menos parcela corrente | 7,818) | 7,426) | 7,506) | 7,526) | 6,708) | 9,654) | |
| Passivo operacional | 15,700) | 15,796) | 15,397) | 14,463) | 14,239) | 15,344) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 25,707) | 24,331) | 25,157) | 24,401) | 25,243) | 33,253) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,376) | (826) | 756) | (842) | (8,010) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 5.50% | -3.34% | 3.05% | -3.39% | -27.39% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Boeing Co. | -22.39% | -12.09% | 30.23% | 75.78% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 9.40% | 1.82% | 4.22% | -1.86% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.18% | 2.87% | 10.92% | -8.45% | — | — | |
| GE Aerospace | -50.58% | -7.82% | -33.29% | -8.79% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 7.21% | -1.99% | 9.04% | 2.69% | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 2.60% | 15.67% | 23.38% | 5.01% | — | — | |
| RTX Corp. | -1.23% | 1.57% | 1.48% | 18.38% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Bens de capital | -5.90% | -0.33% | -0.06% | 7.00% | 200.00% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Industriais | -2.04% | 0.12% | 3.77% | 5.75% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-K (Data do relatório: 2022-09-30), 10-K (Data do relatório: 2021-09-30), 10-K (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 41,407 – 15,700 = 25,707
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= 25,707 – 24,331 = 1,376
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,376 ÷ [(25,707 + 24,331) ÷ 2] = 5.50%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Índice financeiro | Descrição: __________ | A empresa |
|---|---|---|
| Índice de competência baseado em balanços | O índice é encontrado dividindo-se os acréscimos agregados baseados no balanço patrimonial pela média dos ativos operacionais líquidos. | Usando o índice de competência baseado em balanço, a Johnson Controls International plc deteriorou a qualidade dos lucros de 2022 a 2023. |
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Johnson Controls International plc, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 30 de set. de 2023 | 30 de set. de 2022 | 30 de set. de 2021 | 30 de set. de 2020 | 30 de set. de 2019 | 30 de set. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Johnson Controls | 1,849) | 1,532) | 1,637) | 631) | 5,674) | 2,162) | |
| Menos: Caixa fornecido pelas atividades operacionais das operações contínuas | 2,221) | 1,990) | 2,551) | 2,479) | 1,743) | 2,513) | |
| Menos: Caixa (utilizado) fornecido pelas atividades de investimento de operações contínuas | (1,184) | (693) | (1,090) | (258) | (533) | 1,215) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 812) | 235) | 176) | (1,590) | 4,464) | (1,566) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 3.25% | 0.95% | 0.71% | -6.41% | 15.26% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Boeing Co. | -26.69% | -50.32% | -43.09% | 172.40% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 6.90% | 3.26% | 5.38% | -4.23% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 8.52% | 4.55% | 7.52% | -8.43% | — | — | |
| GE Aerospace | -8.42% | -15.92% | -53.22% | -20.57% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 5.80% | -0.79% | 2.16% | -1.79% | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.08% | -1.36% | -10.24% | 4.50% | — | — | |
| RTX Corp. | -1.66% | 0.87% | -1.96% | -12.62% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Bens de capital | -0.94% | -5.98% | -13.86% | -1.61% | -15.76% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Industriais | 1.33% | -4.47% | -8.82% | -2.05% | -11.47% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-09-30), 10-K (Data do relatório: 2022-09-30), 10-K (Data do relatório: 2021-09-30), 10-K (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 812 ÷ [(25,707 + 24,331) ÷ 2] = 3.25%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Índice financeiro | Descrição: __________ | A empresa |
|---|---|---|
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa | O índice é encontrado dividindo-se os accruals agregados baseados na demonstração de fluxo de caixa pelos ativos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa, a Johnson Controls International plc deteriorou a qualidade dos lucros de 2022 a 2023. |