Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Boeing Co., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo e outros | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo e parcela corrente da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de flutuação nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição significativa entre 2022 e 2023, seguida por um aumento notável em 2024 e um crescimento adicional em 2025, atingindo o valor mais alto do período.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam um padrão distinto. Inicialmente negativas, indicando um passivo superior aos ativos, as contas demonstram uma melhora progressiva, tornando-se positivas em 2024 e continuando a crescer em 2025. Essa reversão sugere uma reestruturação financeira ou um aumento na capacidade de geração de ativos.
O índice de especialização baseada no balanço reflete a eficiência na utilização dos ativos. Após valores negativos em 2022 e 2023, indicando uma utilização menos eficiente, o índice torna-se positivo em 2024 e aumenta em 2025, sinalizando uma melhoria na especialização e, consequentemente, na rentabilidade dos ativos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma redução inicial seguida de recuperação e crescimento, indicando potencial instabilidade seguida de fortalecimento da posição operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- A transição de valores negativos para positivos sugere uma melhora na saúde financeira e na capacidade de cobrir obrigações.
- Índice de especialização baseada no balanço
- A mudança de valores negativos para positivos indica uma otimização na alocação e utilização dos recursos, resultando em maior eficiência.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de desafios, seguido por uma recuperação e melhoria consistente em diversos indicadores financeiros. A tendência observada sugere uma crescente solidez e eficiência na gestão dos recursos ao longo do tempo.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Boeing Co., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas da Boeing | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido (utilizado) pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma redução notável entre 2022 e 2023, seguida por um aumento consistente nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2025. Este padrão sugere possíveis ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ciclo operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma trajetória de recuperação. Inicialmente negativas e substanciais, as acumulações evoluem para valores positivos em 2024 e 2025, indicando uma melhora na capacidade de geração de caixa e na gestão do capital de giro. A magnitude da mudança sugere uma reestruturação ou otimização das operações financeiras.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma variação expressiva. A porcentagem negativa diminui progressivamente, tornando-se positiva em 2024 e aproximando-se de zero em 2025. Esta evolução indica uma crescente eficiência na conversão de receitas em fluxo de caixa operacional, refletindo uma melhoria na gestão de contas a receber e no controle de custos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma diminuição inicial seguida de um crescimento constante, indicando possíveis mudanças na estratégia de gestão de ativos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma recuperação significativa de valores negativos para positivos, sugerindo uma melhora na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Evolui de valores negativos para positivos, indicando uma crescente eficiência na conversão de receitas em fluxo de caixa.
Em resumo, os dados indicam uma trajetória de recuperação e otimização ao longo do período analisado, com melhorias na gestão de ativos, na geração de caixa e na eficiência operacional.