Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Índice de competência baseado em balanços
Boeing Co., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo e outros | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo e parcela corrente da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Inicialmente, houve uma redução significativa de 2021 para 2022, seguida por uma diminuição adicional em 2023. Em 2024, registra-se um aumento, embora não retorne ao nível observado em 2021.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma trajetória variável. Em 2021, o valor é positivo, mas torna-se negativo em 2022 e 2023, atingindo o ponto mais baixo em 2023. Em 2024, o valor retorna à positividade, indicando uma possível recuperação.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta um padrão similar ao das contas agregadas. Em 2021, o índice é positivo, mas torna-se negativo em 2022 e 2023, atingindo o valor mais baixo em 2023. Em 2024, o índice volta a ser positivo, sugerindo uma melhora na especialização baseada no balanço.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma diminuição inicial seguida de um aumento em 2024, mas sem atingir o patamar de 2021.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Oscilam entre valores positivos e negativos, com um ponto baixo em 2023 e recuperação em 2024.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Segue a mesma tendência das contas agregadas, com valores negativos em 2022 e 2023 e retorno à positividade em 2024.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade seguido de sinais de recuperação em 2024. A correlação entre as contas agregadas e o índice de especialização sugere uma relação entre a estrutura de balanço e a especialização da entidade.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Boeing Co., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Prejuízo líquido atribuível aos acionistas da Boeing | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido (utilizado) pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma redução de 2021 para 2023, seguida por um aumento em 2024. A trajetória demonstra uma instabilidade, indicando possíveis ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ambiente operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam um padrão de melhora progressiva. Inicialmente negativas e substanciais, as acumulações diminuíram em magnitude até 2023, tornando-se positivas em 2024. Essa reversão sugere uma crescente capacidade de gerar caixa a partir das operações, ou uma redução na necessidade de financiamento externo.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe uma variação considerável. Partindo de um valor negativo em 2021, o índice se tornou mais negativo em 2022, indicando uma dependência maior de fluxos de caixa não operacionais. Contudo, houve uma melhora substancial em 2023 e um aumento significativo em 2024, sinalizando uma maior eficiência na geração de caixa a partir das atividades principais.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma diminuição inicial seguida de recuperação, indicando volatilidade na gestão de ativos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma transição de valores negativos significativos para positivos, sugerindo melhoria na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Evoluíram de valores negativos para positivos, refletindo um aumento na capacidade de financiar as operações com recursos próprios.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que passou por um período de desafios, mas que demonstra sinais de recuperação e melhoria na sua capacidade de gerar caixa e gerir os seus ativos. A tendência positiva observada no índice de competência e nas acumulações de caixa sugere uma melhora na saúde financeira geral.