Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Lockheed Martin Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 55,617) | 52,456) | 52,880) | 50,873) | 50,710) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 2,483) | 1,442) | 2,547) | 3,604) | 3,160) | |
| Ativos operacionais | 53,134) | 51,014) | 50,333) | 47,269) | 47,550) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 49,284) | 45,621) | 43,614) | 39,914) | 44,672) | |
| Menos: Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 643) | 168) | 118) | 6) | 500) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida, excluindo parcela corrente | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | 11,669) | |
| Passivo operacional | 29,014) | 28,162) | 28,067) | 28,238) | 32,503) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 24,120) | 22,852) | 22,266) | 19,031) | 15,047) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,268) | 586) | 3,235) | 3,984) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 5.40% | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | 21.29% | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| Eaton Corp. plc | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| GE Aerospace | -10.31% | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | |
| Honeywell International Inc. | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| RTX Corp. | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | 4.71% | -5.90% | -0.33% | -0.06% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 53,134 – 29,014 = 24,120
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 24,120 – 22,852 = 1,268
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,268 ÷ [(24,120 + 22,852) ÷ 2] = 5.40%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 19031 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 24120 milhões de dólares americanos em 2024.
Em contrapartida, as contas agregadas de contas de balanço apresentam uma dinâmica distinta. Houve uma redução significativa de 3984 milhões de dólares americanos em 2021 para 3235 milhões de dólares americanos em 2022, seguida por uma diminuição acentuada para 586 milhões de dólares americanos em 2023. Em 2024, registra-se um aumento para 1268 milhões de dólares americanos, embora ainda abaixo do valor inicial.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma tendência de declínio substancial. Em 2021, o índice era de 23,38%, diminuindo para 15,67% em 2022 e atingindo um valor mínimo de 2,6% em 2023. Houve uma leve recuperação em 2024, com o índice subindo para 5,4%, mas permanecendo em um patamar consideravelmente inferior ao observado nos anos anteriores.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante, indicando uma expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram volatilidade, com uma redução expressiva seguida de uma recuperação parcial.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Indica uma diminuição na concentração de ativos relacionados às operações principais, seguida de uma leve recuperação.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Lockheed Martin Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | 6,833) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 6,972) | 7,920) | 7,802) | 9,221) | 8,183) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | (1,792) | (1,694) | (1,789) | (1,161) | (2,010) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 156) | 694) | (281) | (1,745) | 660) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 0.66% | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 57.20% | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| Eaton Corp. plc | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| GE Aerospace | 5.07% | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | |
| Honeywell International Inc. | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| RTX Corp. | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -13.86% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 156 ÷ [(24,120 + 22,852) ÷ 2] = 0.66%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 19031 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 24120 milhões de dólares americanos em 2024. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma mudança significativa em sua tendência. Inicialmente negativas, com -1745 milhões de dólares americanos em 2021, evoluíram para valores positivos em 2023 e 2024, alcançando 156 milhões de dólares americanos no último ano analisado. Esta reversão indica uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também revela uma tendência de melhora. Partindo de -10.24% em 2021, o índice apresentou uma redução na taxa negativa em 2022, atingindo -1.36%. Em 2023, o índice tornou-se positivo, com 3.08%, e manteve-se positivo em 2024, embora com uma ligeira diminuição para 0.66%. Esta evolução sugere um aumento na eficiência da gestão do fluxo de caixa e na capacidade de converter lucros em caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, indicando expansão operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Passaram de valores negativos para positivos, sinalizando melhora na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Evoluíram de valores negativos para positivos, indicando maior eficiência na gestão do fluxo de caixa.