Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Eaton Corp. plc, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Numerário | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento de US$ 555 milhões entre 2022 e 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024. Contudo, o ano de 2025 registra um crescimento significativo, com um acréscimo de US$ 2959 milhões em relação ao ano anterior.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam volatilidade considerável. Em 2022, o valor é positivo, atingindo US$ 712,555 milhões. Em 2023, observa-se uma inversão, com um valor negativo de -US$ 127,2959 milhões. Essa tendência negativa persiste em 2024, mas em 2025, o valor retorna a um patamar positivo, embora não atinja o nível de 2022.
O índice de especialização baseada no balanço exibe flutuações marcantes. Inicialmente, em 2022, o índice é de 2,87%. Em 2023, há uma redução para 2,18%. O ano de 2024 registra um valor negativo de -0,49%, indicando uma possível perda de foco estratégico. Em 2025, o índice apresenta um aumento expressivo, alcançando 10,93%, sugerindo uma reorientação e fortalecimento da especialização.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com um aumento notável no último ano analisado.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, alternando entre valores positivos e negativos ao longo do período.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Indica mudanças significativas na estratégia e foco da entidade, com uma recuperação substancial no último ano.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Eaton Corp. plc, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários da Eaton | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento de US$ 555 milhões entre 2022 e 2023, seguido por uma ligeira diminuição de US$ 127 milhões em 2024. Contudo, em 2025, registra-se um aumento significativo de US$ 2959 milhões, indicando uma expansão considerável da base de ativos operacionais.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade notável. Inicialmente, houve um aumento substancial de US$ 1040 milhões entre 2022 e 2023. Em 2024, essa métrica inverteu a tendência, registrando um decréscimo de US$ 2431 milhões, resultando em um valor negativo. Em 2025, observa-se uma recuperação significativa, com um aumento de US$ 978 milhões, embora o valor permaneça positivo.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também exibe flutuações. Aumentou de 4,55% em 2022 para 8,52% em 2023, refletindo uma melhoria na eficiência operacional. Em 2024, o índice tornou-se negativo (-1,02%), indicando uma situação de menor competência. Em 2025, o índice recuperou-se para 2,64%, embora ainda abaixo do nível observado em 2023.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento geral, com um pico notável em 2025.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, passando por períodos de crescimento e declínio significativos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Oscila consideravelmente, indicando variações na eficiência operacional ao longo do tempo.