Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Honeywell International Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 75,196) | 61,525) | 62,275) | 64,470) | 64,586) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 10,567) | 7,925) | 9,627) | 10,959) | 14,275) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 386) | 170) | 483) | 564) | 945) | |
| Ativos operacionais | 64,243) | 53,430) | 52,165) | 52,947) | 49,366) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 56,035) | 45,084) | 44,949) | 45,221) | 46,789) | |
| Menos: Papel comercial e outros empréstimos de curto prazo | 4,273) | 2,085) | 2,717) | 3,542) | 3,597) | |
| Menos: Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 1,347) | 1,796) | 1,730) | 1,803) | 2,445) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 25,479) | 16,562) | 15,123) | 14,254) | 16,342) | |
| Passivo operacional | 24,936) | 24,641) | 25,379) | 25,622) | 24,405) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 39,307) | 28,789) | 26,786) | 27,325) | 24,961) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 10,518) | 2,003) | (539) | 2,364) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | 21.29% | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| Eaton Corp. plc | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| GE Aerospace | -10.31% | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.40% | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | |
| RTX Corp. | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | 4.71% | -5.90% | -0.33% | -0.06% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 64,243 – 24,936 = 39,307
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 39,307 – 28,789 = 10,518
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 10,518 ÷ [(39,307 + 28,789) ÷ 2] = 30.89%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição em 2022, seguida por um aumento consistente em 2023 e um crescimento expressivo em 2024, atingindo o valor mais alto registrado.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam volatilidade significativa. Após um valor positivo em 2021, houve uma queda acentuada em 2022, seguida de recuperação em 2023 e um aumento substancial em 2024, indicando uma mudança notável na estrutura de capital da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço exibe uma variação considerável. Inicialmente positivo em 2021, tornou-se negativo em 2022, sugerindo uma possível diluição do foco operacional. Em 2023, o índice retorna a valores positivos, mas é em 2024 que se observa um aumento significativo, indicando uma concentração maior de recursos em atividades principais.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam tendência de crescimento, com um aumento notável no último ano analisado.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, com recuperação significativa no período mais recente.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Indica uma mudança na concentração de recursos, com um aumento expressivo no último ano.
Em resumo, os dados sugerem uma melhora na performance operacional e uma reestruturação das contas de balanço, culminando em uma maior especialização nos negócios principais da entidade no período final.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Honeywell International Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Honeywell | 5,705) | 5,658) | 4,966) | 5,542) | 4,779) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 6,097) | 5,340) | 5,274) | 6,038) | 6,208) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | (10,157) | (1,293) | (93) | (1,061) | (987) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 9,765) | 1,611) | (215) | 565) | (442) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 57.20% | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| Eaton Corp. plc | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| GE Aerospace | 5.07% | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.66% | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | |
| RTX Corp. | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -13.86% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 9,765 ÷ [(39,307 + 28,789) ÷ 2] = 28.68%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um padrão geral de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Após uma diminuição entre 2021 e 2022, os ativos operacionais líquidos apresentaram um aumento consistente em 2023 e um crescimento mais expressivo em 2024, atingindo o valor mais alto registrado.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma volatilidade significativa. O valor positivo em 2021 foi seguido por um valor negativo em 2022, indicando uma inversão no fluxo de caixa acumulado. Em 2023, o indicador retorna a valores positivos, e em 2024, apresenta um aumento substancial, sugerindo uma melhora na capacidade de gerar caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe uma trajetória ascendente notável. Inicialmente positivo, mas baixo em 2021, o índice torna-se negativo em 2022. Contudo, observa-se uma recuperação em 2023 e um aumento expressivo em 2024, indicando uma melhoria significativa na eficiência da gestão do fluxo de caixa e na capacidade de converter lucros em caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento geral, com um aumento notável no último ano analisado.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram volatilidade, passando de positivo para negativo e retornando a valores positivos crescentes.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Apresenta uma melhora significativa ao longo do período, com um aumento expressivo no último ano.