Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência de variação na composição do passivo e do patrimônio líquido ao longo do período avaliado. Houve aumento progressive na porcentagem do total do passivo no passivo circulante, que passou de aproximadamente 26,77% em dezembro de 2020 para picos próximos de 42,64% em setembro de 2021, antes de registrar uma redução para cerca de 38,66% no final de 2023. Essa alteração indica uma maior dependência de dívidas de curto prazo em certos períodos, possivelmente visando alavancagem ou necessidades de liquidez de curto prazo.

De modo semelhante, a participação da dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes, apresentou uma estabilização em torno de 30 a 35%, com leves oscilações, sugerindo uma política de financiamento de longo prazo relativamente constante, embora com uma leve tendência de diminuição nas últimas medições. Essa estabilidade indica uma gestão equilibrada entre o endividamento de longo prazo e as obrigações de curto prazo.

Apesar das flutuações, percebe-se uma redução na parcela de benefícios de aposentadoria acumulados ao longo do período, que caiu de aproximadamente 8,8% em 2020 para valores abaixo de 2% ao final de 2024, refletindo possíveis alterações nos planos de benefícios ou na valorização de ativos relacionados.

O item de descontos e abatimentos de vendas apresenta uma tendência de aumento, passando de cerca de 11,44% em março de 2020 para máximas próximas de 19,9% em dezembro de 2023, indicando uma maior concessão de descontos, possivelmente para estimular o volume de vendas ou ajustar-se às condições de mercado.

Quanto ao patrimônio líquido, notou-se um aumento expressivo na participação de lucros não distribuídos, que variou de aproximadamente 14,3% em março de 2020 para picos de 21,08% em dezembro de 2022, refletindo retenção de resultados e impulso na formação do patrimônio da empresa. Em paralelo, o capital adicional realizado também apresentou crescimento proporcional, contribuindo para o aumento do patrimônio líquido ao longo do tempo.

O item de ações ordinárias em tesouraria demonstra uma leve redução, de aproximadamente 1,46% em março de 2020 para cerca de 0,59% ao final de 2023, indicando uma redução na recompra de ações ou redução no volume de ações mantidas em tesouraria.

Em relação às outras contas específicas de passivos não circulantes, houve uma diminuição na participação de obrigações relacionadas a benefícios de aposentadoria e impostos de renda de longo prazo, refletindo, possivelmente, a realização de passivos ou mudanças nas estimativas de provisões nesses itens.

Por fim, a porcentagem do total do passivo e patrimônio líquido referente às ações ordinárias se manteve relativamente constante em patamares abaixo de 2%, e o patrimônio líquido total apresentou oscilações, atingindo picos de aproximadamente 21% do total ao longo do período, dedicando-se a reforçar o capital próprio em relação ao passivo.

De modo geral, os dados revelam uma gestão equilibrada na estrutura de financiamento, com ênfase na manutenção de uma proporção adequada entre endividamento de curto e longo prazo, além de estratégias de retenção de lucros e recompra de ações para sustentação do patrimônio líquido ao longo do tempo.