Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento na participação das obrigações de curto prazo e vencimentos correntes de obrigações de longo prazo em relação ao passivo total, passando de 1,26% no primeiro trimestre de 2020 para 2,19% no último trimestre de 2024. Essa variação indica uma maior concentração de obrigações de curto prazo em relação ao total de passivos ao longo do tempo.

As contas a pagar apresentam uma flutuação moderada, oscilando entre aproximadamente 2,25% e 3,48% do passivo total, com uma leve tendência de aumento no final de 2020 até o primeiro trimestre de 2022, seguida por uma estabilização em torno de 2,9%. Essa estabilidade sugere um controle relativamente consistente sobre os credores comerciais durante o período.

A folha de pagamento acumulada e benefícios a empregados evidencia uma tendência de aumento percentual de 1,29% em março de 2020 para 1,5% em setembro de 2023, indicando uma proporção relativamente estável, com picos de 2,55% no último trimestre de 2021. A estabilidade nesse item sugere uma manutenção controlada nos benefícios e custos relacionados ao pessoal ao longo do período.

Responsabilidades contratuais mantêm-se relativamente estáveis, variando entre 1,6% e 3,1%, com uma leve tendência de elevação até cerca de 2,84% em março de 2024, refletida por uma mudança contínua na composição de passivos de longo prazo, possivelmente em resposta a contratos e obrigações de natureza diversa.

Outras despesas acumuladas mostram aumento gradual de aproximadamente 2,5% em março de 2020 para cerca de 3,16% em dezembro de 2022, seguido por estabilização próxima a 3,16%. Esse padrão sugere um aumento moderado na provisão de despesas acumuladas, relacionado ao crescimento operacional ou mudanças na estratégia de provisões.

O destaque na composição do passivo fica para a participação de obrigações de longo prazo, que se mantém relativamente estável, entorno de 30% a 33,99%, embora uma ligeira oscilação seja observada. Em contrapartida, o total do passivo como porcentagem do passivo total apresenta uma tendência de aumento de aproximadamente 50,03% em junho de 2020 para cerca de 53,16% no final de 2024, indicando uma maior proporção de passivos em relação ao total de passivos, possivelmente refletindo uma estratégia de endividamento ou mudança na composição de passivos de longo prazo.

A participação de obrigações de longo prazo, excluindo vencimentos correntes, permanece próxima de 30% a 33%, reforçando a importância relativa desse tipo de dívida na estrutura do passivo ao longo do tempo.

O patrimônio líquido total expressa uma tendência de incremento percentual, passando de aproximadamente 48,66% em março de 2020 para cerca de 49,86% em junho de 2025, demonstrando uma manutenção da proporção de patrimônio líquido dentro da estrutura de passivos, com leve incremento na participação relativa ao longo do tempo.

Os lucros não distribuídos aumentam de aproximadamente 38,83% em março de 2020 para cerca de 55,22% em junho de 2025, indicando uma estratégia de retenção de lucros e reforço ao patrimônio, o que pode refletir uma política de crescimento e reinvestimento dos resultados.

O estoque de tesouraria a custo apresenta uma variação negativa, passando de -11,53% em março de 2020 para valores próximos de -21% a -22% em 2024, refletindo uma forte política de recompra ou redução de ações em tesouraria ao longo do período, o que evidencia uma gestão ativa sobre a estrutura de capital própria.

As outras perdas abrangentes acumuladas também permanecem relativamente estáveis, com pequenas oscilações próximas de -2,45% a -5,26%, demonstrando estabilidade na provisão de perdas acumuladas não realizadas ao longo do tempo.

O patrimônio líquido total mostra uma evolução de aproximadamente 48,66% em março de 2020 para cerca de 49,9% em junho de 2025, reforçando a tendência de crescimento e manutenção de uma estrutura de capital sólida, apoiada pelo crescimento dos lucros não distribuídos e pela gestão da recompra de ações.

Por fim, as participações de interesses não controladores e de ações preferenciais permanecem insignificantes ou nulas ao longo do período, reforçando uma estrutura de capital predominantemente controlada pela entidade principal. A participação de ações ordinárias apresenta estabilidade relativa em torno de 0,44% a 0,75%, sugerindo uma política de acionamento mais concentrada.