AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

Ao analisar a evolução dos componentes do passivo e do patrimônio líquido ao longo do período considerado, observa-se uma tendência significativa no perfil das dívidas e na composição patrimonial.

Empréstimos de curto prazo

Os empréstimos de curto prazo apresentaram valores mínimos até o segundo trimestre de 2023, com uma aceleração expressiva na projeção para 2024, atingindo 1,17% e posteriormente 4,05%. Essa alta sugere uma possível elevação na necessidade de liquidez de curto prazo, apesar de sua participação ainda ser relativamente modesta em comparação ao passivo total.

Parcelas atuais de dívidas de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro

Este item demonstrou variações, com uma sequência de diminuição até 2021, seguida de aumento em 2022 e projeções de estabilização. De cerca de 2.98% em dezembro de 2022, há uma expectativa de crescimento para 5.03% em 2025, indicando uma possível reestruturação ou refinanciamento da dívida de longo prazo.

Contas a pagar e passivos acumulados

Observa-se uma elevação contínua nesta categoria, passando de aproximadamente 13.94% em março de 2020 para uma projeção de 23.51% em dezembro de 2024. Essa tendência indica aumento no volume de obrigações a curto prazo e passivos acumulados, refletindo possivelmente maior necessidade de liquidez operacional.

Passivo circulante

Este componente também exibe crescimento, de 18.06% em março de 2020 para cerca de 28.99% em dezembro de 2024, apoiando a percepção de maior volume de passivos de curto prazo, contribuindo para aumento na alavancagem de curto prazo.

Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro, excluindo parcela corrente

Este aspecto mostra uma redução de aproximadamente 69.39% em março de 2020 para cerca de 40.84% em dezembro de 2022, seguida de uma estabilização, embora ainda mantenha uma participação significativa na estrutura de passivos. Em projeções futuras, há uma leve recuperação até aproximadamente 45.89% em 2025, indicando uma manutenção de uma parcela relevante de dívidas de longo prazo.

Imposto de renda diferido e outros passivos de longo prazo

Os passivos de imposto diferido parecem relativamente estáveis, com pequenas flutuações na sua participação. Já os outros passivos de longo prazo mantêm uma participação expressiva, fluctuando entre aproximadamente 15% e 23%, sugerindo uma composição de obrigações diversificadas incluindo contingências e provisões.

Passivos de longo prazo total

Mostram uma redução de aproximadamente 90.07% em março de 2020 para 66.27% em dezembro de 2022, seguido por uma estabilização, refletindo um esforço de redução do endividamento de longo prazo, embora ainda represente a maior parte do passivo total.

Total do passivo

A soma de todas as categorias revela uma tendência de aumento de sua participação sobre o total do passivo e patrimônio líquido, passando de aproximadamente 108% em março de 2020 para 100% em dezembro de 2024. Este movimento indica uma reorganização da estrutura de passivos e patrimônio, com maior importância do passivo em relação ao patrimônio líquido, especialmente considerando-se a participação negativa do patrimônio líquido que indica déficit.

Patrimônio líquido e suas componentes

O patrimônio líquido total, incluindo lucros acumulados e outras perdas abrangentes, revela uma deterioração progressiva ao longo do período, passando de um valor positivo de cerca de 6.55% em março de 2020 para um valor negativo de -0.13% em dezembro de 2024. Este movimento indica uma deterioração do capital próprio, influenciada pelos resultados acumulados e perdas não realizadas.

Ações em tesouraria e capital social adicional

As ações mantidas em tesouraria tiveram uma redução em sua participação negativa, indicando possível redução em recompra de ações ou mudanças na recompra, enquanto o capital social adicional realizado continuou a crescer lentamente, refletindo novos aportes ou recontabilizações ao longo do tempo.

Lucros acumulados e outras perdas abrangentes

Os lucros acumulados mostraram forte tendência de queda, atingindo valores negativos próximos a -8.39% em dezembro de 2024, indicando prejuízos cumulativos sucessivos. As perdas abrangentes acumuladas também permaneceram negativas, contribuindo para o declínio do patrimônio líquido.

De modo geral, observa-se uma deterioração da posição patrimonial, com aumento na alavancagem por meio de maiores passivos de curto prazo e uma redução significativa do patrimônio líquido, que tornou-se negativo. Este cenário sugere potenciais desafios na sustentabilidade financeira futura, demandando atenção aos indicadores de solvência e liquidez.