Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

Valor de mercado (justo) de Thermo Fisher

O valor de mercado apresentou um crescimento de aproximadamente 22,4% entre o final de 2020 e o final de 2021, atingindo seu pico em 2021. A partir de então, houve uma leve redução de cerca de 1,7% até 2022, seguida por uma estabilidade nesse patamar em 2023. Em 2024, ocorreu uma nova redução de aproximadamente 6,6%, encerrando o período em um valor inferior ao registrado em 2021.

Capital investido

O capital investido cresceu de forma constante ao longo do período, com incremento de aproximadamente 37,8% de 2020 a 2021. Após esse crescimento, o investimento permaneceu relativamente estável até 2023, com pequena variação. Em 2024, houve uma ligeira queda, reduzindo o capital investido para valores próximos aos de 2020, indicando possível ajuste ou redução de investimentos.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O MVA apresentou um aumento de aproximadamente 19,2% de 2020 para 2021, atingindo o pico do período. A partir dessa data, o valor experienciou uma redução de aproximadamente 4,4% em 2022 e se manteve praticamente estável em 2023. Em 2024, houve uma nova diminuição de cerca de 7,9%, refletindo uma diminuição do valor de mercado em relação ao capital investido, o que pode indicar menor percepção de valor adicional de mercado na empresa nesse período.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que o valor acrescentado de mercado (MVA) apresentou crescimento de 2020 até 2021, passando de aproximadamente US$ 142 bilhões para cerca de US$ 169 bilhões, um aumento de aproximadamente 19%. Contudo, a partir de 2022, houve uma ligeira redução no valor de MVA, atingindo US$ 161,8 bilhões em 2022, seguido por uma estabilidade relativa em 2023, com uma leve elevação para US$ 162,2 bilhões. Em 2024, houve uma nova diminuição para aproximadamente US$ 149,5 bilhões, indicando uma tendência de queda no valor de mercado ao longo do período considerado.

Em relação ao capital investido, observa-se uma tendência de crescimento contínuo de 2020 até 2023, passando de aproximadamente US$ 61 bilhões para US$ 85,6 bilhões. Em 2024, notou-se uma redução para cerca de US$ 82 bilhões, o que sugere uma diminuição do capital investido no último período analisado após uma expansão consistente nos anos anteriores.

O índice de spread do valor adicionado de mercado, que relaciona o valor acrescentado de mercado ao capital investido, demonstrou uma tendência de declínio ao longo do período, caindo de 232,34% em 2020 para 182,22% em 2024. Essa redução indica que, proporcionalmente, o retorno gerado pelo valor acrescentado de mercado em relação ao capital investido tem diminuito ao longo dos anos, refletindo possivelmente uma deterioração na eficiência ou uma mudança na dinâmica de criação de valor.

De maneira geral, a análise revela que, apesar do crescimento do capital investido e de valores de mercado até 2021, há sinais de estagnação e redução nos anos subsequentes, acompanhados por uma queda na taxa de eficiência de geração de valor, evidenciada pelo declínio do índice de spread. Esses padrões sugerem uma necessidade de avaliar estratégias de maximização de valor e eficiência na utilização do capital investido.

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se que o valor acrescentado de mercado (MVA) apresentou um crescimento significativo do final de 2020 até o final de 2021, passando de aproximadamente US$ 142 bilhões para cerca de US$ 169 bilhões, indicando uma valorização do mercado. No entanto, a partir de 2022, ocorre uma redução no MVA, chegando a aproximadamente US$ 161,8 bilhões, e permanece relativamente estável em 2023, com leve aumento para cerca de US$ 162,2 bilhões, antes de uma nova redução em 2024, alcançando aproximadamente US$ 149,5 bilhões. Essa tendência sugere um pico de valorização em 2021, seguido de uma fase de baixa ou estabilidade até 2024. As receitas anuais demonstraram crescimento contínuo de 2020 a 2022, passando de US$ 32,2 bilhões para US$ 44,9 bilhões, reforçando uma fase de expansão operacional. Entretanto, uma leve retração ou estabilização é percebida em 2023 e 2024, com valores próximos a US$ 42,9 bilhões, indicando que o crescimento das receitas teve uma desaceleração nesse período. O índice de margem do valor de mercado adicionado, que reflete a eficiência na geração de valor pelo mercado, apresentou uma tendência de redução ao longo dos anos. Em 2020, esse índice foi de aproximadamente 441%, diminuindo para cerca de 431% em 2021, após o que ocorre uma significativa queda para cerca de 360% em 2022. Em 2023, há uma recuperação marginal para aproximadamente 378%, enquanto em 2024 o índice volta a cair para cerca de 349%. Essa trajetória indica uma redução na eficiência de criação de valor pelo mercado ao longo do período, especialmente notável entre 2021 e 2022. Em síntese, os dados refletem uma fase de forte valorização de mercado e crescimento de receitas até 2021, seguida por uma tendência de estabilização ou de leve declínio na valorização e na eficiência de geração de valor, sugerindo possíveis desafios na manutenção do ritmo de crescimento e na percepção de valor pelo mercado nos anos mais recentes.