Danaher Corp. (NYSE:DHR)

Valor de mercado (justo) de Danaher

Observa-se um crescimento do valor de mercado de aproximadamente 16% entre 2020 e 2021, atingindo um pico de US$ 214.523 milhões. Após esse período, há uma leve redução em 2022, seguida de estabilidade em 2023, até uma queda significativa de aproximadamente 19% em 2024, chegando a US$ 163.165 milhões.

Capital investido

O capital investido apresenta uma tendência de crescimento contínuo de 2020 a 2023, com aumento de cerca de 17% nesse período, atingindo US$ 78.561 milhões. Em 2024, ocorre uma leve redução de aproximadamente 7%, para US$ 73.131 milhões, indicando potencial ajuste ou realocação dos investimentos.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O MVA cresce significativamente de 2020 a 2021, aumentando aproximadamente 20%, chegando a US$ 139.890 milhões. Em 2022, há uma redução, seguida de uma estabilização em 2023, e uma grande diminuição de aproximadamente 27% em 2024, retornando a valores próximos de 2020.

Em síntese, o período analisado revela um aumento substancial no valor de mercado e no valor acrescentado de mercado até 2021, seguido por uma tendência de estabilização ou leve retração. O capital investido mantém tendência de crescimento até 2023, com posterior leve retração em 2024. Esses padrões indicam um ciclo de valorização seguido de ajustes de mercado e possíveis reshuffles na estrutura de investimentos.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Observa-se um aumento significativo do valor agregado de mercado entre 2020 e 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 139,89 bilhões. A partir desse ponto, há uma redução contínua observada em 2022, chegando a cerca de US$ 122,96 bilhões, seguida de estabilidade relativa em 2023, com um leve aumento para cerca de US$ 123,83 bilhões. Em 2024, ocorre uma nova diminuição acentuada para aproximadamente US$ 90,03 bilhões, indicando uma reversão na tendência de valorização de mercado ou possível mudança no valor de mercado da empresa.

Capital investido

O capital investido cresceu de 2020 para 2022, passando de aproximadamente US$ 67,12 bilhões para US$ 78,34 bilhões, o que sugere uma ampliação dos recursos aplicados na empresa durante esse período. Em 2023, o investimento se mantém relativamente estável, próximo de US$ 78,56 bilhões, porém em 2024 há uma redução de aproximadamente US$ 7,4 bilhões, indicando possível desalavancagem ou ajuste estratégico nos investimentos.

Índice de spread do valor adicionado de mercado

O índice apresentou uma alta até 2021, atingindo 187,44%, o que reflete uma elevada geração de valor de mercado em relação ao capital investido naquele momento. Após esse pico, houve uma significativa queda em 2022, caindo para 156,95%, e uma estabilização próxima a esse patamar em 2023 (157,62%). Em 2024, o índice sofre uma redução acentuada para 123,11%, indicando uma diminuição na eficiência da geração de valor de mercado em relação ao capital investido, ou possivelmente uma mudança na percepção de valor pelos investidores.

Ao analisar a evolução do Valor Acrescentado de Mercado (MVA) ao longo do período, observa-se um aumento significativo de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 116,1 bilhões para US$ 139,9 bilhões, refletindo um crescimento expressivo de cerca de 20%. Em 2022, houve uma redução para aproximadamente US$ 123 bilhões, indicando uma diminuição de aproximadamente 12% em relação ao ano anterior. Os valores mantiveram-se relativamente estáveis em 2023, chegando a aproximadamente US$ 124 milhões, antes de experimentar uma queda acentuada para US$ 90 bilhões em 2024, uma redução de aproximadamente 27% em relação ao ano anterior.

Quanto às Vendas Ajustadas, houve crescimento contínuo de 2020 até 2022, passando de cerca de US$ 22,9 bilhões para US$ 31,5 bilhões, representando um aumento substancial de aproximadamente 38%. Em 2023, as vendas ajustadas diminuíram para US$ 23,9 bilhões, indicando uma retração de aproximadamente 24% em relação ao ano anterior. Em 2024, as vendas apresentaram uma ligeira redução para cerca de US$ 23,7 bilhões, o que sugere um período de estabilidade com pequena variação em comparação ao ano anterior.

O Índice de Margem do Valor de Mercado Adicionado mostrou alta em 2020, atingindo 507,1%, porém apresentou uma tendência de declínio subsequente, chegando a 468,46% em 2021 e caindo para 389,99% em 2022. Houve uma recuperação momentânea em 2023, com o índice atingindo 517,54%, porém voltou a cair para 380,02% em 2024. Essa trajetória indica uma volatilidade considerável na eficiência da geração de valor de mercado em relação às vendas ajustadas, refletindo possíveis variações na rentabilidade ou na percepção de valor pelos investidores ao longo do período analisado.