Valor acrescentado de mercado (MVA)
O valor adicionado de mercado (MVA) é a diferença entre o valor justo de uma empresa e seu capital investido. MVA é uma medida do valor que uma empresa criou além dos recursos já comprometidos com a empresa.
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MVA
Danaher Corp., MVAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Valor justo da dívida. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no valor de mercado, com um declínio notável a partir de 2022, seguido de uma estabilização nos anos subsequentes.
- Valor de Mercado
- O valor de mercado apresentou uma redução de aproximadamente 6,6% entre 2021 e 2022, seguida de um ligeiro aumento em 2023. Contudo, registrou uma queda mais expressiva em 2024, diminuindo cerca de 20,2% em relação ao ano anterior. Em 2025, houve uma pequena recuperação, mas o valor permaneceu significativamente abaixo do registrado em 2021.
O capital investido apresentou um crescimento constante entre 2021 e 2023, com um aumento de aproximadamente 5,2% em 2022 e 0,2% em 2023. Em 2024, houve uma redução considerável, indicando uma possível reavaliação ou desalocação de capital. Em 2025, o capital investido apresentou um leve aumento.
- Valor Acrescentado de Mercado (MVA)
- O MVA acompanhou a tendência do valor de mercado, com uma diminuição gradual ao longo do período. A redução mais acentuada ocorreu entre 2023 e 2024, refletindo o impacto da queda no valor de mercado. Em 2025, o MVA manteve-se em um patamar inferior ao observado nos anos iniciais.
A relação entre o valor de mercado e o capital investido sugere uma diminuição na eficiência do capital ao longo do tempo, especialmente a partir de 2024. A redução do MVA indica uma perda de valor para os acionistas, possivelmente relacionada à diminuição do valor de mercado e à alocação de capital.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade e declínio no valor de mercado e no valor acrescentado de mercado, acompanhado por flutuações no capital investido. A análise sugere a necessidade de uma investigação mais aprofundada para identificar os fatores subjacentes a essas tendências.
Índice de spread do valor adicionado de mercado
Danaher Corp., o rácio de spread do valor acrescentado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercado3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercadoConcorrentes4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread do valor adicionado de mercado = 100 × MVA ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente no valor acrescentado de mercado, iniciando em 139890 unidades monetárias em 2021, com uma queda para 122957 em 2022, seguida de uma ligeira recuperação em 2023 (123831), e declínios subsequentes em 2024 (90034) e 2025 (89647).
O capital investido apresentou um aumento inicial de 74633 para 78342 unidades monetárias entre 2021 e 2022, mantendo-se relativamente estável em 78561 em 2023. Contudo, registra uma redução em 2024 (73131) e um leve aumento em 2025 (75443).
O índice de spread do valor adicionado de mercado acompanhou a tendência do valor acrescentado de mercado, diminuindo de 187.44% em 2021 para 156.95% em 2022, 157.62% em 2023, 123.11% em 2024 e 118.83% em 2025. Essa redução indica uma menor capacidade de gerar valor em relação ao capital investido ao longo do tempo.
- Tendências Gerais
- A principal tendência observada é a diminuição do valor acrescentado de mercado e do índice de spread, sugerindo uma redução na eficiência na criação de valor. O capital investido demonstra uma estabilidade inicial seguida de uma leve redução e posterior recuperação, mas em menor magnitude que a queda no valor acrescentado de mercado.
- Variações Significativas
- A queda mais acentuada no valor acrescentado de mercado ocorreu entre 2022 e 2024. O capital investido apresentou uma redução notável em 2024, seguida de um pequeno aumento em 2025.
- Implicações
- A diminuição do índice de spread pode indicar a necessidade de reavaliação das estratégias de investimento e alocação de capital, visando melhorar a rentabilidade e a geração de valor. A estabilidade e leve recuperação do capital investido, em contraste com a queda no valor acrescentado de mercado, podem sugerir ineficiências operacionais ou mudanças no ambiente competitivo.
Índice de margem do valor de mercado adicionado
Danaher Corp., índice de margem de valor agregado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Venda | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) do passivo contratual | ||||||
| Vendas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionado2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionadoConcorrentes3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem do valor de mercado adicionado = 100 × MVA ÷ Vendas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O valor acrescentado de mercado (MVA) demonstra uma trajetória de declínio a partir de 2021, com uma redução significativa em 2022, seguida de uma leve recuperação em 2023. Contudo, observa-se uma nova queda acentuada em 2024 e 2025, atingindo o menor valor no último ano analisado.
As vendas ajustadas apresentam um crescimento inicial em 2022, mas subsequentemente registram uma diminuição em 2023 e 2024. Em 2025, as vendas ajustadas exibem um leve aumento, embora não suficientes para recuperar os níveis de 2022.
O índice de margem do valor de mercado adicionado acompanha a tendência do MVA, com uma queda expressiva em 2022, um aumento em 2023 e, posteriormente, declínios em 2024 e 2025. A margem demonstra uma diminuição consistente nos dois últimos anos do período analisado.
- Tendências Gerais
- Observa-se uma correlação negativa entre o MVA e o índice de margem, sugerindo que a performance do mercado está intimamente ligada à rentabilidade. A diminuição das vendas ajustadas em alguns períodos pode ter contribuído para a redução do MVA e da margem.
- Variações Significativas
- A queda acentuada no MVA em 2022 e 2024 merece atenção, indicando possíveis desafios na geração de valor para os acionistas. A recuperação parcial das vendas em 2025, embora modesta, pode sinalizar uma estabilização.
- Insights
- A análise sugere a necessidade de investigar os fatores que influenciaram a redução do MVA e da margem, como mudanças no ambiente competitivo, custos operacionais ou estratégias de investimento. O acompanhamento contínuo das vendas ajustadas é crucial para avaliar a capacidade de recuperação e crescimento.