Análise do endividamento
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General Motors Co. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço: ativo
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Estrutura do balanço: activo
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise de segmentos reportáveis
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de liquidez corrente desde 2010
- Índice de giro total dos ativos desde 2010
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
General Motors Co., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise da estrutura de dívida ao longo do período de cinco anos revela tendências distintas. Observa-se um aumento consistente no endividamento total da entidade, embora com variações na composição entre dívida de curto e longo prazo.
- Dívida de Curto Prazo e Parcela Corrente da Dívida de Longo Prazo
- Apresenta flutuações modestas, com um aumento inicial de 2021 para 2022, seguido de estabilização e uma ligeira diminuição em 2025. Os valores permanecem significativos ao longo de todo o período, indicando uma dependência contínua de financiamento de curto prazo.
- Dívida de Longo Prazo, Excluindo Parcela Corrente
- Demonstra uma tendência de crescimento mais pronunciada, especialmente entre 2022 e 2024. Este aumento sugere um investimento em projetos de longo prazo ou uma reestruturação da dívida para prazos mais longos. O crescimento desacelera em 2025, mas a dívida de longo prazo continua a ser a componente dominante da estrutura de capital.
- Dívida Total (Quantia Escriturada)
- Reflete o aumento geral do endividamento, com um crescimento constante ao longo dos quatro primeiros anos. Em 2025, o aumento da dívida total é marginalmente menor do que nos anos anteriores, indicando uma possível estabilização ou uma desaceleração no ritmo de endividamento. O valor final da dívida total é consideravelmente superior ao inicial, evidenciando um aumento substancial da alavancagem financeira.
Em resumo, a entidade demonstra uma crescente dependência de financiamento por dívida, com um aumento notável na dívida de longo prazo. A estabilização observada em 2025 pode indicar uma mudança na estratégia de financiamento ou uma resposta a condições de mercado.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Endividamento automotivo | |
| GM Dívida financeira | |
| Endividamento total (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida em curso:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
General Motors Co., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesas com juros automotivos | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica interessante nas despesas e custos relacionados a juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência geral de redução nas despesas com juros automotivos, iniciando em 950 milhões de dólares em 2021, atingindo 727 milhões de dólares em 2025.
Em contrapartida, os custos com juros incorridos apresentaram um aumento progressivo. Partindo de 950 milhões de dólares em 2021, os custos alcançaram 11043 milhões de dólares em 2025. Este aumento significativo sugere uma possível mudança na estrutura de financiamento ou um aumento no endividamento da entidade.
A capitalização de juros, um item que não apresentava valores nos primeiros anos analisados, surge em 2023 com 215 milhões de dólares, crescendo para 316 milhões de dólares em 2025. A introdução e o subsequente aumento da capitalização de juros podem indicar investimentos em projetos de longo prazo que estão sendo financiados por dívida.
- Despesas com juros automotivos
- Apresentam uma trajetória descendente consistente ao longo dos cinco anos, indicando uma possível melhora na gestão da dívida automotiva ou uma redução no volume de financiamento utilizado para essa finalidade.
- Juros capitalizados
- Iniciam-se em 2023 e demonstram um crescimento constante, sugerindo um aumento no investimento em ativos que qualificam para a capitalização de juros.
- Custos com juros incorridos
- Exibem um aumento substancial, o que pode ser resultado de um aumento no endividamento geral, taxas de juros mais altas ou uma combinação de ambos. A magnitude do aumento requer investigação adicional para determinar as causas subjacentes.
Em resumo, a entidade demonstra uma redução nas despesas com juros automotivos, mas um aumento significativo nos custos totais com juros incorridos, impulsionado pela capitalização crescente de juros. A análise conjunta desses indicadores sugere uma reestruturação das fontes de financiamento e uma alocação de capital em projetos de longo prazo.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesas com juros automotivos
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de declínio nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Ambos os índices, o não ajustado e o ajustado, apresentam redução consistente em seus valores.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Este índice iniciou em 14.39, registrando quedas sucessivas para 12.75, 12.42, 11.07 e atingindo 5.29 no último ano analisado. A diminuição indica uma capacidade progressivamente menor de cobrir as despesas com juros com o lucro operacional.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado segue uma trajetória semelhante, partindo de 14.39 e diminuindo para 12.75, 12.42, 8.83 e, finalmente, 3.69. A inclusão dos juros capitalizados acentua a redução na capacidade de cobertura, evidenciando um impacto maior das despesas financeiras quando consideradas em sua totalidade.
A convergência descendente de ambos os índices sugere que a empresa enfrenta um aumento relativo do ônus financeiro em relação à sua capacidade de geração de lucro operacional. A queda mais acentuada no índice ajustado indica que a capitalização de juros contribui significativamente para a deterioração da cobertura de juros. A observação de uma tendência de queda consistente em ambos os indicadores requer acompanhamento para avaliar potenciais riscos à saúde financeira da entidade.