Análise do endividamento
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- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Análise de segmentos reportáveis
- Valor da empresa (EV)
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2010
- Índice de liquidez corrente desde 2010
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2010
- Relação preço/receita (P/S) desde 2010
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
General Motors Co., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na estrutura de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na dívida total, embora com variações nas suas componentes de curto e longo prazo.
- Dívida de Curto Prazo e Parcela Corrente da Dívida de Longo Prazo
- Apresenta flutuações ao longo dos anos, com uma redução inicial em 2021, seguida de um aumento gradual e contínuo em 2022, 2023 e 2024. Apesar das variações, os valores permanecem significativos, indicando uma dependência contínua de financiamento de curto prazo.
- Dívida de Longo Prazo, Excluindo Parcela Corrente
- Demonstra um crescimento notável, especialmente a partir de 2021. O aumento é mais acentuado em 2023 e 2024, sugerindo um aumento no investimento em dívida de longo prazo, possivelmente para financiar expansões ou projetos de maior escala. A magnitude desta componente da dívida é consideravelmente superior à de curto prazo.
- Dívida Total (Quantia Escriturada)
- Reflete a combinação das dívidas de curto e longo prazo. A dívida total apresentou uma ligeira diminuição em 2021, mas subsequentemente registrou um aumento constante e expressivo em 2022, 2023 e 2024. Este padrão indica um aumento geral no nível de endividamento da entidade, com um crescimento mais robusto nos anos mais recentes.
Em resumo, a entidade demonstra uma crescente dependência de financiamento por meio de dívida, com um aumento particularmente notável na dívida de longo prazo. A análise sugere uma estratégia de investimento que pode estar impulsionando o aumento do endividamento, necessitando de acompanhamento para avaliar a sustentabilidade a longo prazo.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2024 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Endividamento automotivo | |
| GM Dívida financeira | |
| Endividamento total (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida em curso:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
General Motors Co., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesas com juros automotivos | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros. Observa-se uma redução consistente nas despesas com juros automotivos ao longo do período de 2020 a 2023, seguida por uma diminuição mais acentuada em 2024.
- Despesas com Juros Automotivos
- As despesas com juros automotivos apresentaram um valor de 1098 milhões de dólares em 2020, diminuindo para 950 milhões em 2021 e 987 milhões em 2022. Em 2023, o valor foi de 911 milhões, e em 2024, atingiu 846 milhões de dólares. Esta trajetória indica uma gestão eficaz da dívida ou uma reestruturação financeira que resultou em menores encargos com juros.
Os custos com juros incorridos acompanham uma tendência similar às despesas com juros automotivos nos anos de 2020 a 2023, com valores de 1098, 950, 987 e 911 milhões de dólares, respectivamente. Contudo, em 2024, os custos com juros incorridos aumentaram significativamente para 1061 milhões de dólares.
- Juros Capitalizados
- A capitalização de juros não foi reportada nos períodos de 2020 a 2023, mas registrou um valor de 215 milhões de dólares em 2024. A capitalização de juros sugere investimentos em ativos que ainda não estão totalmente operacionalizados ou que estão em construção, permitindo que os custos de financiamento sejam incorporados ao valor do ativo em vez de serem reconhecidos como despesas no período corrente.
O aumento nos custos com juros incorridos em 2024, combinado com a capitalização de juros, pode indicar um aumento no investimento em novos projetos ou ativos, resultando em um maior volume de juros elegíveis para capitalização. A análise conjunta desses indicadores sugere uma dinâmica complexa entre a gestão da dívida, os investimentos e a estrutura de custos.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesas com juros automotivos
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação à capacidade de pagamento de obrigações financeiras. Observa-se uma evolução distinta nos índices de cobertura de juros ao longo do período analisado.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2020, o índice registrou 8.37. Houve um aumento expressivo em 2021, atingindo 14.39, indicando uma melhora substancial na capacidade de cobrir despesas com juros. Nos anos subsequentes, o índice apresentou uma tendência de declínio gradual, passando de 12.75 em 2022 para 12.42 em 2023 e, finalmente, para 11.07 em 2024. Apesar da queda, o índice permaneceu acima de 8 ao longo do período, sugerindo uma capacidade de cobertura consistentemente positiva.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice de cobertura de juros ajustado seguiu uma trajetória semelhante à do índice não ajustado em 2020, 2021, 2022 e 2023, com valores de 8.37, 14.39, 12.75 e 12.42, respectivamente. Contudo, em 2024, o índice ajustado apresentou uma redução mais acentuada, caindo para 8.83. Essa divergência sugere que a capitalização de juros pode ter um impacto significativo na capacidade de pagamento, especialmente no último ano analisado.
A diminuição observada nos índices de cobertura de juros a partir de 2021, tanto no índice sem ajuste quanto no ajustado, indica uma potencial redução na capacidade de gerar lucro suficiente para cobrir as despesas com juros. A queda mais pronunciada no índice ajustado em 2024 merece atenção, pois sinaliza que a capitalização de juros está contribuindo para essa redução. Acompanhamento contínuo desses indicadores é recomendado para avaliar a sustentabilidade financeira no longo prazo.