Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
NVIDIA Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 26 de jan. de 2025 | 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 26 de jan. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 111,601) | 65,728) | 41,182) | 44,187) | 28,791) | 17,315) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 8,589) | 7,280) | 3,389) | 1,990) | 847) | 10,896) | |
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | 34,621) | 18,704) | 9,907) | 19,218) | 10,714) | 1) | |
| Ativos operacionais | 68,391) | 39,744) | 27,886) | 22,979) | 17,230) | 6,418) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 32,274) | 22,750) | 19,081) | 17,575) | 11,898) | 5,111) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | —) | 1,250) | 1,250) | —) | 999) | —) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | 8,463) | 8,459) | 9,703) | 10,946) | 5,964) | 1,991) | |
| Passivo operacional | 23,811) | 13,041) | 8,128) | 6,629) | 4,935) | 3,120) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 44,580) | 26,703) | 19,758) | 16,350) | 12,295) | 3,298) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 17,877) | 6,945) | 3,408) | 4,055) | 8,997) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Analog Devices Inc. | — | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | -2.85% | |
| Applied Materials Inc. | — | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | |
| Broadcom Inc. | — | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | |
| Intel Corp. | — | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| Qualcomm Inc. | — | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | 20.94% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 0.00% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-26), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-26).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 68,391 – 23,811 = 44,580
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 44,580 – 26,703 = 17,877
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 17,877 ÷ [(44,580 + 26,703) ÷ 2] = 50.16%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversas áreas. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. A partir de um valor de US$ 12.295 milhões em 2021, houve um aumento progressivo, atingindo US$ 44.580 milhões em 2025. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma volatilidade considerável. Após um declínio acentuado de US$ 8.997 milhões em 2021 para US$ 3.408 milhões em 2023, houve uma recuperação substancial, alcançando US$ 17.877 milhões em 2025. Essa flutuação sugere mudanças na estrutura de capital e na gestão de passivos da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou um padrão de variação notável. Inicialmente alto em 2021 (115,4%), o índice diminuiu significativamente nos anos subsequentes, atingindo 18,88% em 2023. Contudo, observa-se uma recuperação nos últimos dois anos, com o índice chegando a 50,16% em 2025. Essa dinâmica indica alterações na composição dos ativos e passivos, refletindo possivelmente uma mudança na estratégia de alocação de recursos ou na estrutura de financiamento.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma trajetória de crescimento constante ao longo dos cinco anos, indicando expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam volatilidade, com um declínio inicial seguido de uma recuperação significativa, sugerindo mudanças na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe um padrão de variação, com uma queda acentuada seguida de uma recuperação, refletindo alterações na composição dos ativos e passivos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
NVIDIA Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 26 de jan. de 2025 | 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 26 de jan. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 72,880) | 29,760) | 4,368) | 9,752) | 4,332) | 2,796) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 64,089) | 28,090) | 5,641) | 9,108) | 5,822) | 4,761) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (20,421) | (10,566) | 7,375) | (9,830) | (19,675) | 6,145) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 29,212) | 12,236) | (8,648) | 10,474) | 18,185) | (8,110) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Analog Devices Inc. | — | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | -3.72% | |
| Applied Materials Inc. | — | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | |
| Broadcom Inc. | — | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | |
| Intel Corp. | — | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| Qualcomm Inc. | — | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | 48.48% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 0.00% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-01-26), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-01-26).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 29,212 ÷ [(44,580 + 26,703) ÷ 2] = 81.96%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento notável de US$ 12.295 milhões em 2021 para US$ 44.580 milhões em 2025. Este padrão indica uma expansão contínua da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade considerável. Inicialmente, houve uma diminuição acentuada de US$ 18.185 milhões em 2021 para US$ 10.474 milhões em 2022, seguida por um resultado negativo de US$ -8.648 milhões em 2023. Contudo, a partir de 2023, observa-se uma recuperação, atingindo US$ 29.212 milhões em 2025. Essa flutuação sugere mudanças significativas na gestão do fluxo de caixa e na capacidade de gerar recursos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma variação substancial. Em 2021, o índice atingiu 233,25%, diminuindo drasticamente para 73,13% em 2022 e atingindo um valor negativo de -47,9% em 2023. A partir de 2023, o índice apresenta uma recuperação gradual, alcançando 81,96% em 2025. Essa dinâmica indica alterações na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa operacional, com um período de dificuldades em 2023 seguido por uma melhora subsequente.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente constante, indicando expansão operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com um período de declínio seguido de recuperação.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações significativas, refletindo mudanças na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa.