Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.
Rácio de competência baseado no balanço
Micron Technology Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 1 de set. de 2022 | 2 de set. de 2021 | 3 de set. de 2020 | 29 de ago. de 2019 | 30 de ago. de 2018 | 31 de ago. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Total do activo | 66,283) | 58,849) | 53,678) | 48,887) | 43,376) | 35,336) | |
| Menos: Caixa e equivalentes | 8,262) | 7,763) | 7,624) | 7,152) | 6,506) | 5,109) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 1,069) | 870) | 518) | 803) | 296) | 319) | |
| Ativos operacionais | 56,952) | 50,216) | 45,536) | 40,932) | 36,574) | 29,908) | |
| Passivos operacionais | |||||||
| Total do passivo | 16,376) | 14,916) | 14,682) | 12,019) | 10,112) | 15,845) | |
| Menos: Dívida corrente | 103) | 155) | 270) | 1,310) | 859) | 1,262) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | 6,803) | 6,621) | 6,373) | 4,541) | 3,777) | 9,872) | |
| Passivos operacionais | 9,470) | 8,140) | 8,039) | 6,168) | 5,476) | 4,711) | |
| Activos operacionais líquidos1 | 47,482) | 42,076) | 37,497) | 34,764) | 31,098) | 25,197) | |
| Acréscimos agregados baseados no balanço2 | 5,406) | 4,579) | 2,733) | 3,666) | 5,901) | —) | |
| Rácio financeiro | |||||||
| Rácio de competência baseado no balanço3 | 12.07% | 11.51% | 7.56% | 11.13% | 20.96% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Rácio de competência baseado no balançoConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 169.75% | 8.05% | 72.69% | 28.39% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.94% | 90.70% | -2.85% | 0.29% | -2.75% | — | |
| Applied Materials Inc. | 20.73% | 17.33% | 3.75% | 19.87% | 9.56% | — | |
| Broadcom Inc. | -5.37% | -8.72% | 8.42% | 27.77% | 29.77% | — | |
| Intel Corp. | 10.73% | 11.61% | 0.01% | 4.20% | — | — | |
| KLA Corp. | 21.25% | 3.62% | -4.49% | 126.76% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 36.00% | 21.20% | 12.45% | -6.77% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 28.31% | 115.40% | -16.93% | 49.27% | — | — | |
| ON Semiconductor Corp. | 2.63% | 6.18% | -1.23% | 21.07% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 68.49% | 22.56% | 20.94% | 48.90% | -98.54% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 22.75% | 18.48% | 1.00% | -5.28% | — | — | |
| Rácio de competência baseado no balançosetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 24.64% | 19.52% | 4.42% | 13.65% | 200.00% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançoindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 21.78% | 21.37% | 2.88% | 5.93% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-09-01), 10-K (data do relatório: 2021-09-02), 10-K (data do relatório: 2020-09-03), 10-K (data do relatório: 2019-08-29), 10-K (data do relatório: 2018-08-30), 10-K (data do relatório: 2017-08-31).
1 2022 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 56,952 – 9,470 = 47,482
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos2022 – Activos operacionais líquidos2021
= 47,482 – 42,076 = 5,406
3 2022 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 5,406 ÷ [(47,482 + 42,076) ÷ 2] = 12.07%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado no balanço | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios. | Usando a relação de acréscimos baseados em balanço, a Micron Technology Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa
Micron Technology Inc., demonstração dos fluxos de caixa cálculo dos accruals agregados
US$ em milhões
| 1 de set. de 2022 | 2 de set. de 2021 | 3 de set. de 2020 | 29 de ago. de 2019 | 30 de ago. de 2018 | 31 de ago. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Micron | 8,687) | 5,861) | 2,687) | 6,313) | 14,135) | 5,089) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 15,181) | 12,468) | 8,306) | 13,189) | 17,400) | 8,153) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado para atividades de investimento | (11,585) | (10,589) | (7,589) | (10,085) | (8,216) | (7,537) | |
| Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa | 5,091) | 3,982) | 1,970) | 3,209) | 4,951) | 4,473) | |
| Rácio financeiro | |||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa1 | 11.37% | 10.01% | 5.45% | 9.74% | 17.59% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -15.28% | 8.10% | 83.38% | -0.19% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.54% | -11.85% | -3.72% | -3.61% | -3.78% | — | |
| Applied Materials Inc. | 18.18% | 14.75% | -0.54% | -1.09% | -13.49% | — | |
| Broadcom Inc. | -8.94% | -12.34% | 3.65% | 18.25% | 23.21% | — | |
| Intel Corp. | 2.75% | 15.15% | 6.75% | 2.52% | — | — | |
| KLA Corp. | 18.30% | 9.27% | -7.11% | 45.10% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 13.82% | 5.16% | 9.16% | 16.67% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 73.13% | 233.25% | -225.09% | 143.36% | — | — | |
| ON Semiconductor Corp. | -0.40% | 2.32% | -3.27% | 18.80% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 46.91% | 15.61% | 48.48% | -30.37% | -127.94% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 28.24% | 29.95% | 4.03% | 3.01% | — | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixasetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 7.33% | 12.21% | 3.50% | 8.21% | -5.22% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 3.82% | 10.83% | -8.37% | -11.39% | -35.43% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-09-01), 10-K (data do relatório: 2021-09-02), 10-K (data do relatório: 2020-09-03), 10-K (data do relatório: 2019-08-29), 10-K (data do relatório: 2018-08-30), 10-K (data do relatório: 2017-08-31).
1 2022 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 5,091 ÷ [(47,482 + 42,076) ÷ 2] = 11.37%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios. | Usando a relação de acréscimos baseados em demonstração de fluxo de caixa, a Micron Technology Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |