Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2009
- Índice de margem de lucro operacional desde 2009
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2009
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Broadcom Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 2 de nov. de 2025 | 3 de nov. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 1 de nov. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | |||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | |||||||
| Ativos operacionais | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | |||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | |||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | |||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial em 2022, seguida por uma estabilização em 2023, e um crescimento substancial em 2024 e 2025. Este padrão sugere uma expansão das operações e/ou investimentos em ativos operacionais.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória de melhora. Inicialmente negativas, os valores evoluem para positivos em 2024 e 2025, indicando um fortalecimento da posição financeira e uma possível redução de passivos ou aumento de ativos não operacionais.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma mudança notável. Os valores negativos em 2021, 2022 e 2023 indicam uma dependência maior de financiamento externo ou ativos não relacionados às operações principais. Contudo, o índice atinge um valor elevado em 2024, seguido por uma diminuição em 2025, sugerindo uma maior concentração em ativos relacionados às operações principais em 2024, com uma possível diversificação ou alteração na estrutura de capital em 2025.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento expressivo após um período inicial de redução.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram uma transição de valores negativos para positivos, indicando melhoria na saúde financeira.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Evidencia uma mudança na estrutura de financiamento e ativos, com um pico de especialização em 2024.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Broadcom Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 2 de nov. de 2025 | 3 de nov. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 1 de nov. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | |||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | |||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | |||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-11-02), 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma redução de 2021 para 2023, seguida por um aumento significativo em 2024 e 2025. Este padrão sugere uma possível reestruturação de ativos ou investimentos estratégicos que impactaram a posição financeira da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam valores negativos consistentes de 2021 a 2023, indicando um uso líquido de caixa proveniente de atividades operacionais, de investimento e de financiamento. Contudo, em 2024, essa métrica inverte para um valor positivo substancial, sinalizando uma geração significativa de caixa. Em 2025, retorna a valores negativos, embora de menor magnitude em comparação com os anos anteriores.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma melhora progressiva de 2021 a 2024, passando de valores negativos para um positivo de 10.29% em 2024. Este aumento indica uma maior eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa operacional. Em 2025, o índice volta a ser negativo, embora em um valor menos expressivo que nos anos iniciais, sugerindo uma possível diminuição na eficiência da conversão de lucros em caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória de declínio inicial, seguida por um crescimento expressivo nos dois últimos períodos analisados.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma inversão de tendência, passando de déficits consistentes para um superávit significativo em um período, seguido por um retorno ao déficit.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibem uma melhora notável na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa, com uma subsequente diminuição no último período.