Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Broadcom Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 3 de nov. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 1 de nov. de 2020 | 3 de nov. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 165,645) | 72,861) | 73,249) | 75,570) | 75,933) | 67,493) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 9,348) | 14,189) | 12,416) | 12,163) | 7,618) | 5,055) | |
| Ativos operacionais | 156,297) | 58,672) | 60,833) | 63,407) | 68,315) | 62,438) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 97,967) | 48,873) | 50,540) | 50,581) | 52,032) | 42,523) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 1,271) | 1,608) | 440) | 290) | 827) | 2,787) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 66,295) | 37,621) | 39,075) | 39,440) | 40,235) | 30,011) | |
| Passivo operacional | 30,401) | 9,644) | 11,025) | 10,851) | 10,970) | 9,725) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 125,896) | 49,028) | 49,808) | 52,556) | 57,345) | 52,713) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 76,868) | (780) | (2,748) | (4,789) | 4,632) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | -2.85% | — | |
| Applied Materials Inc. | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | — | |
| Intel Corp. | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | — | |
| KLA Corp. | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | — | |
| Lam Research Corp. | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | 20.94% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | 200.00% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01), 10-K (Data do relatório: 2019-11-03).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 156,297 – 30,401 = 125,896
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 125,896 – 49,028 = 76,868
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 76,868 ÷ [(125,896 + 49,028) ÷ 2] = 87.89%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação significativa nos ativos operacionais líquidos, com uma redução de 2020 para 2022, seguida por um aumento substancial em 2024. Este padrão sugere possíveis reestruturações de ativos ou aquisições relevantes no último ano.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram valores negativos consistentes de 2020 a 2022, indicando um possível desequilíbrio ou utilização de reservas. Contudo, o ano de 2023 apresenta uma mudança notável, com um valor positivo considerável, sinalizando uma melhora na posição financeira e potencial geração de valor.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma volatilidade acentuada. Inicialmente positivo, o índice torna-se negativo em 2021 e permanece abaixo de zero até 2022. Em 2024, o índice registra um aumento expressivo, atingindo um valor significativamente alto. Esta variação sugere mudanças na estratégia de alocação de capital ou na estrutura de financiamento, com um foco crescente em atividades específicas no último ano.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória decrescente até 2022, revertendo-se com um aumento expressivo em 2024.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram valores predominantemente negativos, com uma inversão para positivo em 2023.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe alta volatilidade, passando de positivo para negativo e retornando a um valor elevado em 2024.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial seguido por uma melhora substancial na posição financeira e uma reorientação estratégica no último ano analisado. A análise detalhada das causas subjacentes a essas mudanças seria necessária para uma compreensão mais completa da situação.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Broadcom Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 3 de nov. de 2024 | 29 de out. de 2023 | 30 de out. de 2022 | 31 de out. de 2021 | 1 de nov. de 2020 | 3 de nov. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 5,895) | 14,082) | 11,495) | 6,736) | 2,960) | 2,724) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 19,962) | 18,085) | 16,736) | 13,764) | 12,061) | 9,697) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (23,070) | (689) | (667) | (245) | (11,109) | (15,422) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 9,003) | (3,314) | (4,574) | (6,783) | 2,008) | 8,449) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | -3.72% | — | |
| Applied Materials Inc. | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | — | |
| Intel Corp. | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | — | |
| KLA Corp. | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | — | |
| Lam Research Corp. | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | 48.48% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | 7.12% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | -15.21% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-11-03), 10-K (Data do relatório: 2023-10-29), 10-K (Data do relatório: 2022-10-30), 10-K (Data do relatório: 2021-10-31), 10-K (Data do relatório: 2020-11-01), 10-K (Data do relatório: 2019-11-03).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 9,003 ÷ [(125,896 + 49,028) ÷ 2] = 10.29%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação significativa nos ativos operacionais líquidos, com uma redução notável em 2021 e 2022, seguida por um aumento substancial em 2024. Este padrão sugere possíveis reestruturações de ativos ou aquisições relevantes no último ano.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam valores negativos consistentes de 2020 a 2023, indicando um uso líquido de caixa nesse período. Contudo, o ano de 2024 demonstra uma inversão dessa tendência, com um valor positivo significativo, o que pode refletir uma melhoria na geração de caixa ou uma alteração na estratégia de financiamento.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma volatilidade considerável. Inicialmente positivo em 2020, o índice torna-se negativo nos anos subsequentes até 2023, sinalizando uma diminuição na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa operacional. A recuperação observada em 2024, com um valor positivo, indica uma melhora na capacidade de gerar caixa a partir das operações.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória de declínio entre 2020 e 2022, revertida por um crescimento expressivo em 2024.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Indicam um uso líquido de caixa até 2023, com uma mudança para geração de caixa em 2024.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Mostra uma variação significativa, passando de positivo para negativo e retornando ao positivo em 2024, refletindo mudanças na eficiência operacional.